『壹』 都說金融的本質是風控，那麼金融機構的風險控制是如何實現的
有效管理戰略風險要求金融機構更好地整合負責戰略的利益相關者與風險管理；設立允許獨立監管與策略質詢的流程；運用前瞻性的風險管理辦法培訓風險領導人；以及實施方法體系以理解外部環境變化與不確定性如何影響關鍵業務屬性。
金融機構需要進行靈活規劃，包括分析假設情景，即考慮戰略風險事件對收益及資本的潛在影響，以及如何應對。及時按照假設情景結果進行回應，需要足夠靈活的風險基礎架構能力。金融結構也應考慮確立特定戰略風險（如地緣政治風險、經濟風險與金融科技風險）的「負責人」，負責追蹤並管理此類風險。
金融機構風險管理：靈活應對，優先處理首要問題
『貳』 新形勢下如何加強金融風險管理
由於小微企業規模的限制，其中最常見的不確定性企業金融風險，是源自金融市場風險，其主要表現有：匯率、期貨市場變動帶來的原材料成本及市場價格變化，從而帶來盈利能力的風險；資金供應變化帶來的資金問題，從而導致持續經營能力風險等。 在金融風險面前，並非所有的小微企業都會招致厄運，其結構性差異還是較為明顯的。許多資信狀況好、資產收益率高、經營機制靈活的小微企業往往能合理規避風險並不斷發展壯大。以張江高科技園區為例，每年都有小微企業由於良好的管理發展並上市，但是每年經過大浪淘沙，也有很多小微企業因為經營不善造成資金鏈斷裂而被淘汰關閉。
可見，科學的企業管理才是防控應對風險的王道。 金融風險的控制方法，一般分為控製法和財務法。
(1)控製法是指在損失發生之前，實施各種控制工具，力求消除各種隱患，減少金融風險發生的因素，將損失的嚴重後果減少到最低程度的一種方法。
(2)財務法是指在金融風險事件發生後己造成損失時，運用財務工具，對己發生的損失給予及時的補償，以促使盡快恢復的一種方法。 在金融風險已經席捲的情況下，小微企業受規模限制，企業缺少差異性和制衡機制，金融風險的控制採用財務法比較恰當。
精細化財務管理有效防範金融風險 小微企業想要通過財務管理的精細化科學化來防範金融風險， 首先，要確立以金融風險防範為中心的財務管理目標，突出財務管理的中心地位。在國外，企業已將金融風險控制上升到企業戰略高度，金融風險管理體系已逐步發展到企業全面風險管理層面，成為體現企業核心競爭力的重要方面。
為此，小微企業的領導者要立足自身實際，大力推行先進的財務管理理念和方法，並選擇恰當的財務管理方式促使企業管理邁上新台階。例如，可用現代信息技術或專業軟體實現對財務的科學管理；也可以藉助外力，通過外聘專業財務管理團隊的方式迅速提升管理水平。目前張江高科技園區已有專門為小微企業輸出財務管理服務的公司，助其在較短時間內提高財務管理水平和抗風險能力。
其次，要建立系統的財務管理制度和風險評估體系。小微企業中並沒有獨立的風險管理部門，為使企業金融風險的防範具有連續性和專業性，必須建立系統的企業金融風險評估體系、財務管理體系，包括：風險定量評估系統，實時預警機制，定期報告制度。如：對資產負債表、損益表、現金流量表上的項目進行分解，挖掘出經營活動各個環節暴露的風險，以及所能承受的風險種類和大小。
在這個評估過程中，要考慮四個因素風險的數量和程度、企業自身管理風險的能力和條件、風險管理的外部環境條件及風險管理的成本。一旦發現金融風險，應立即發出預警信號，以便及時採取措施。 再次，建立科學的決策應對機制並採取相應的金融風險管理手段。 在目前金融風險的陰影下，經濟不景氣時期，小微企業的第一反應就是要削減成本。可以通過多元化財務管理渠道，採取多管齊下的管控手段。
(一)加強財務管理，多渠道降低成本，提高毛利率，以增強抗風險能力。 以出口企業為例，缺乏核心技術和核心品牌導致的談判能力低下和出口企業的低利潤局面短期內很難得到改觀。原材料成本的大幅上升，再加上人工成本的上升，人民幣匯率升值使不少小微企業不堪重負。所以，可以通過合理降低庫存、整合供應鏈集中購買、從企業固定成本尋找壓縮空間、合理部署原材料的購入和投入周期等方式，來達到成本降低和原材料合理供應的目的。
(二)建立以資金管理為中心的財務管理方法，努力拓寬籌資渠道，並注重自身資金積累、合理分配。 目前不少小微業普遍陷入融資難、收賬難、訂單少的困境，尤其是出口企業的問題十分突出。雖然銀行、財政等均對小微企業有著不同力度的支持，但是融資難的呼聲仍然非常之高。有關數據顯示，小微企業發展所需的資金，65%以上依靠自有資金或原始積累，20%左右通過金融機構借款，而通過企業上市或發行債券等方式融資的比例還不到1%。
為此，小微企業要重點做好以下幾方面工作：
一是積極爭取銀行融資，不斷改善企業資信狀況，著力開展長期合作。
二是積極探討其它融資方式，如股市主板或創業板上市，謀求健康快速發展。也能藉此推進財務管理水平的快速提高。
三是尋求民間借貸。這種方式需要小微企業謹慎把握，一般作為短期應急之需，並要求企業財務管理有著非常高的管控水平。
四是要把原始積累和留存收益作為企業所需資金的主要來源。嚴格防止將利潤分配於非生產領域。
五是要加強企業各個環節的資金管理，努力挖潛增效，減少非生產性支出，爭取使每一分錢都能實現效益最大化。通過節流來積累資金，擴充資產，為企業長足發展奠定堅實基礎。
(三)增強財務管理投資分析和決策能力適度控制發展規模。 由於目前國際和國內市場的變化，生存和發展的需要均促使小微企業展開投資活動。然而，小微企業規模有限，精力也有限，想在短期內迅速膨脹是不太現實的。
在資金並不寬裕的情況下，應堅持量力而行，適度控制。要充分考慮主業的盈利情況和所投項目的回報能力，確保企業有足夠的承受能力，不致因投資失誤而把企業逼向絕境。 按照規定程序科學合理地進行決策，是項目投資能否取得成功的關鍵。
小微企業應當堅決摒棄以往靠拍腦門做決策的傳統模式，注重建立科學的決策機制，決策之前要進行充分的論證分析，深入開展可行性分析，把風險降到最低，提高投資的成功率。 作者繫上海張江東區高科技聯合發展有限公司財務總監歡迎發表評論分享到:
『叄』 如何推進金融機構全面風險管理機制建設
安全生產的經驗教訓告訴我們，預防事故，實現安全生產，必須建立安全生產管理的長效機制，這是防患於未然，保障員工生命安全及身體健康，保障企業長治久安，穩定發展的根本措施，是公司發展的生命線。電網企業安全生產過程中還存在不少安全問題。風險意識、責任意識和安全基礎工作還需要強化，管理還比較粗放，系統性管理不夠、標准不高、要求不嚴、管理不到位的問題仍然存在，安全生產形勢時有反復。解決好這些問題，是把企業做強做優、實現公司中長期發展戰略的重要基礎。
一、影響安全生產的因素影響安全生產的較多因素，都是釀成事故的直接原因，個人認為主要包括人的不安全行為和物的不安全狀態。具體反映為：一是生產條件的客觀因素，包括電網結構、設備水平、儀器儀表、個人防護用品、生產環境、缺陷或隱患的隱蔽性等;二是管理因素，包括安全生產的標准、規程、流程、制度等;三是工作環境的影響，包括氣候條件、外部環境、工作現場照明、有毒有害物等;四是員工素質，包括員工技能、安全意識、員工情緒與性格等。這些因素在特定的時間和空間內相遇，就會導致事故的發生。
二、安全生產風險管理體系的建立。南網公司自成立以來，一直致力於安全生產管理的探索與研究，在繼承和傳承原來好的安全生產管理的基礎上，積極引進和探索當代先進的安全管理模式。2007年在系統內推行安全生產風險管理體系，通過在系統內進行試行，取得了一些經驗，目前已在公司系統推廣應用。安全生產風險管理體系從管理理念、管理內容、管理方法等方面規范安全生產管理，提高管理軟實力, 既有現實意義,又有戰略意義。體系從風險控制出發，提出了一套安全生產管理模式和方法，解決安全生產「管什麼、怎麼管，做什麼、怎麼做」的問題，它從管理理念、內容和方法上確保安全生產風險可控在控。風險管理體系是安全生產風險管理控制的方法，通過對生產過程中的危害進行辨識、再進行風險評估，制定並優化組合各種風險管控措施，對風險實施有效的控制，降低或消除風險可能造成的後果。風險管理的重要性表現在事前控制和過程管理，風險管理的實質是以最經濟合理的方式消除或降低風險導致的各種災害後果，它包括危害辨識、風險評估、風險控制等一套系統而科學的管理方法。風險管理是構成管理過程的必要組成部分，涉及多方面的因素，其整個過程按照S E C P (系統建立的充分性、系統執行的完整性、執行與系統的一致性、執行的效果)四個環節進行，體系運行循環PDCA管理模式，安全生產風險管理體系運行的主線是風險控制過程，而基礎是危害辨識、風險評估和風險控制的策劃。安全生產風險管理體系的基本思路是：基於風險、以人為本、規范行為，注重安全生產過程分析，強化安全風險評估，實施安全風險動態管理，堅持糾正與預防。安全生產風險管理體系由9個單元、51個要素、159個管理節點和480條管理子標准組成。
『肆』 為什麼金融機構也要進行風險管理控制
因為進行風險管理控制對於金融機構有重要的作用，具體如下：
進行風險管理控制可以有效地預防在金融風暴中可能遇見的風險；
由於金融行業競爭激烈，進行風險管理控制可以在競爭中減少損失；
由於金融行業的不穩定性，進行風險管理控制可以起到監督管理作用；
在通貨膨脹的情況下，具有維持經濟增長的作用。
『伍』 誰能幫我寫寫論文啊 題目是＜淺析銀行風險監管的重要性＞．．
與傳統的風險衡量方法相比，VaR提供了一種考慮杠桿、相關性和當前頭寸的組合風險的整體觀點，被稱為是一種具有前瞻性的風險衡量方法，已發展成為現代金融風險管理的國際標准和理論基礎。基於VaR的商業銀行風險管理研究文獻，目前，主要體現在商業銀行監管、商業銀行資本管理和商業銀行信用風險與操作風險管理三個方面，旨在盡可能地尋求利用市場工具和市場激勵的方法，通過銀行的政策、行為和技術提高銀行的風險管理水平。
【關鍵詞】VaR；銀行風險管理；文獻述評
VaR的真正發展得益於世界各著名金融機構對市場風險管理的重視。許多著名金融機構，如JP．Morgan，Bankers Trust，Chemical Bank，Chase Man-hattan等，都投入了大量經費開發新的市場風險管理工具，旨在准確辨識和測量市場風險的基礎上，開發出一種既能處理非線性的期權，又可提供總體風險的市場風險測量方法，VaR就是基於這一背景開發出來的。它在20世紀80年代首次被一些金融公司用於測量交易性證券的市場風險，獲得了廣泛應用。根據Jorion(2001)的概念：VaR(Value atRisk，常譯為在險價值或風險價值)是指在正常的市場環境下，在一定的置信水平和持有期內，衡量某個特定的頭寸或組合所面臨的最大可能損失。與傳統的風險衡量方法相比，VaR提供了一種考慮杠桿、相關性和當前頭寸的組合風險的整體觀點，被稱為是一種具有前瞻性的風險衡量方法。風險的數量化量度發展從靈敏度到波動性，再到下側量度，經歷了從簡單逐步走向准確的過程。VaR屬於下側量度，已經證明風險的下側量度是對靈敏度與具有不確定性不利結局的波動性的整合。VaR作為一個很好的風險管理工具正式在2004年的新巴塞爾協議中獲得應用推廣，已成為現代金融風險管理的國際標准和理論基礎。
一、VaR與商業銀行監管研究
新巴塞爾協議所提倡的內部模型法(VaR模型法)反映了監管當局提倡在盡可能的地方尋求利用市場工具和市場激勵的方法，通過銀行的政策、行為和技術提高銀行的監管水平。幾次世界性的金融危機以來，關於銀行風險行為的問題一直是一個焦點。如何通過不同的監管資本要求影響銀行的風險承擔行為，幫助銀行獲得更精確的風險測量和合適的風險激勵，一直是監管當局和銀行業共同努力的方向。巴塞爾協議集中反映了金融監管的各種理論與實踐成果。除此之外，關於銀行風險行為的監管文獻也很多，主要分為三大類。
第一類是集中反映在巴塞爾系列文件中的相關研究成果。1988年，Basel資本協議對風險調整的銀行資產強加了統一資本要求，總的風險量等於各風險資產乘以相應的風險權重，這時的風險權重主要旨在反映具體資產的信貸風險。在資本要求的計量方面，1988年的資本協議遺漏了許多重要的問題。短期的賬戶余額和政府持有的證券沒有包括投資組合的識別問題，表外項目中軋差協議的敞口計算問題未曾涉及等。由於該協議只考慮了信用風險的資本要求，而沒有考慮市場風險的資本要求，隨著市場交易風險在銀行投資組合中的相對重要性增加，迫使監管者重新考慮1988年的巴塞爾協議的資本要求體系。因此，巴塞爾委員會於1996年1月公布了一個旨在包括市場風險資本要求的協議修正案，以修改1988年的資本協議。1998年1月1日正式實施了建議的最終版本(下面統稱為「1996年修正案」)。該修正案包括了覆蓋由於市場價格變動引起市場風險的最小補充資本儲備要求(BIS，1996a)。同時，提供了兩種計量方法供銀行選擇：一是在滿足監管和審計要求的前提下，採用以VaR為基礎的內部模型法(IMA)；二是採用巴塞爾委員會建議的標准法(Building Block Method)。具體思路是：先分別計算每個風險模塊的資本要求，然後通過簡單加總來計算整體的資本要求。IMA確定了基於銀行內部風險測度的結果計算銀行資本要求的方法。為了確保IMA計算出來的資本要求是充足的，巴塞爾委員會制訂了內部模型建立的標准。如風險價值必須每日計算；至少用12個月的數據計算持有期為10天的損失分布，並且計算出充足的資本要求以覆蓋99％的損失事件。在一個確定的時間范圍內，最小的資本要求等於包括整個巿場風險和信用風險(或特殊風險)的總的資本要求，這里市場風險要求等於在最近60個交易日內平均每兩周的VaR報告的一個倍數(≥3)，信用風險資本要求等於風險調整資產的8％。隨著信息技術的快速發展，銀行的經營規模和業務范圍急劇擴大，銀行的營運風險呈上升趨勢，由於內部控制失效而造成嚴重損失乃至機構倒閉的事件頻繁發生一在1999年6月披露的新資本協議的建議改革案中，巴塞爾委員會將操作風險列為繼市場風險、信用風險之後的第三大風險，並建議用總收入作為銀行計量操作性風險的基礎指標，總收入乘上一個比例指標α(≤12％，BIS，2001)，所得即為操作性風險的資本要求。為了檢查IMA的精度和順利實施，巴塞爾委員會建議開展後驗測試(Backtesting)，將內部模型的風險測量結果和真實的交易結果進行比較。為了提高模型的精度，主張銀行去發展利用每天損失的分布進行後驗測試的能力。Kupiec(1995)認為由於銀行資產波動性的不可觀測，對於監管者的主要問題是無法排除錯誤的VaR報告和投資組合同報的非正態分布(如肥尾等)，主張後驗測試必須要求有許多觀測變數(≥250個交易日)。巴塞爾委員會建議對於不能滿足後驗測試精度標準的銀行將遭到附加的資本要求，後驗測試和一些懲罰措施本質上是為了提高銀行增強模型精度所採取的激勵措施。Basak & Shapiro(2001)發現在VaR約束下，資產管理者只能部分地確保它們投資組合的損失，尤其在壞的資產狀態下根本無法保障。在它們的模型中，VaR約束必須滿足一定的期限T，允許銀行管理者可以持續地重新調整它們的投資組合。為了得到瞬時的投資組合風險，監管當局對交易活躍資產的VaR後驗測試期設置為一天(Bsael銀行監管委員會，1996b)。但以上文獻沒有考慮銀行監管機制對銀行風險策略選擇的互動影響。
第二類是銀行在連續時間框架內銀行監管的問題。Merton(1977，1978)應用Black Scholes(1973)的期權定價模型獲得了固定期限存款的保險費價格，提出了監管者隨機審查的方法，並且實現了在銀行資產連續波動的假設下，合理存款保險價格的確定。Pennachi(1987)根據金融杠桿率定義風險，考察了銀行風險承擔的激勵，提出了防止銀行破產以避免存款人遭受損失的監管重要性。Keeley(1990)、Thomson(1990)、
Kaufman(1996)從不同層面對市場紀律改善銀行監管效率進行了分析和實證研究，一致的結論是：充分應用市場方法能夠准確及時地反映銀行機構的條件和環境，從而可以顯著增強投資者和存款人對銀行的監督，有效約束存款機構向政府轉嫁風險的激勵，改善金融監管的水平和效率。Rochet(1992)證明了有限的銀行負債產生一個激勵，它使風險厭惡的銀行(銀行投資組合管理者盡力實現預期效用最大化)追求一個高風險的投資策略，建議最小化資本要求以克服這種風險承擔行為。Fries etal(1997)在平衡社會破產費用和未來審查費用之間分析了最優的銀行破產邊界，發現了銀行管理者承擔風險的激勵原因，通過對股東價值函數的線性化，獲得了消除銀行風險承擔激勵的獎勵政策和權益支持計劃，這里風險被定義為潛在狀態變數的波動性而非杠桿率。Bhattacharya etal(2002)提出了消除銀行風險承擔激勵的最優破產邊界及其在這一邊界內銀行所需的資本量。該文獻的模型假設潛在狀態變數的波動性是連續的，銀行風險承擔的激勵的存在只是通過股東價值函數的凸性(如有清償力的銀行價值函數是凸性的，因為大多數銀行的資產價值滿足最小資本要求)來減少，很少涉及銀行風險轉換的過程。
第三類是關於金融部門在一個連續時間內的風險轉換。Ericsson(1997)&Leland(1998)提出了銀行股東從一種風險水平向另一種風險水平轉換的模型旨在通過資產替換的費用支出，對企業股票定價，並且獲得最佳的資本結構。然而，這里較少慮及存款保險的因素。由於存款保險機制，使得銀行負債能被無風險利率支持。因此，存款保險者和銀行股東之間存在一個利益沖突。為減少存款保險制度的費用支出，銀行必須滿足通過審查機制強加的監管約束。
二、VaR與商業銀行資本管理研究
資本和風險資產在銀行內部更加合理准確地配置已成為現代商業銀行風險管理的一個核心內容關於VaR與銀行資本管理研究的文獻主要分為三類。
第一類文獻是基於靜態視角的銀行資本優化管理研究。在靜態均方差的分析框架下，Kahane(1997)、Roehn、Santometro(1980)提出了一個非常嚴格的資本要求以引導銀行用更低的風險資產取代更高的風險資產，但因此可能會增加投資組合的交易風險和違約風險。Kim & Santomero(1988)建立了在風險權重資產的基礎上確定資本要求，除非風險權重對資產的β是按比例的，否則資本要求將導致銀行承擔更多的風險。Fudong & Keeley(1990)認為，在存款保險和有限負債的條件下，均方差框架分析資本要求的效果是不合時宜的，因為有限的負債導致有限的資產回報分布，特別是考慮到金融機構的價值最大化，並且表現出更嚴格的杠桿限制明顯減少了最佳的風險承擔。這個主要原因是金融機構在資本要求范圍內資產組合選擇最大的風險承擔旨在存款保險價值的最大化。Gennotte&Pyle(1991)拓展了他們的分析結果，認為可以允許非零現值的投資組合，並表明在更嚴格的資本要求條件下會導致金融機構增加資產風險。對於靜態集合，Chan、Greeballm & Thakor(1992)，Giammarino、Lewis&Sappington(1993)在提供存款保險的情況下研究了一個如何引導金融機構向監管部門如實反映其真實風險的機制設計。Hovakimian&Kane(1994)將Merton的單期存款保險期權模型擴展為無限展期的股東收益模型，並據此對美國1985年到1994年的商業銀行風險轉嫁和資本監管有效性進行了實證分析，證明商業銀行的資本監管並未有效地阻止銀行業的風險轉嫁問題，而且由於轉嫁風險給銀行帶來大量的政府補貼，產生了風險轉嫁的激勵。Patri－cia Jackson，David J．Maude&William Perraudin(1998)基於VaR在銀行資本管理中的應用展開了實證研究。Hellmann等人(2000)建立了資本監管的比較靜態博弈模型，證明在金融自由化和充分競爭的市場環境下，如果不對存款利率實行必要的限制，銀行選擇投機資產的行為將不可避免，資本充足性監管將無法實現pareto效率。Flannery(1998)和Maclachlan(2001)認為，資本充足性監管為核心的監管模式存在較大缺陷，要提高資本監管的有效性，還必須配合相應的監管制度安排和市場約束機制。芬蘭銀行研究局(2001)結合新巴塞爾協議，分析了基於VaR方法的銀行資本緩釋。Philippe Jorion(2002)研究了如何利用VaR值分析銀行的投資組合風險。Jerrmy Berkowitz&Jarmes O'Brien(2003)研究了如何提高VaR模型在商業銀行應用中的精度。以上關於靜態條件下銀行最優資本要求的研究存在兩大不足，一是沒有考慮銀行的交易費用；二是沒有考慮銀行經營策略和風險偏好對銀行資本管理的影響。
第二類文獻是關於動態條件下銀行資本優化模型的研究。Blum(1999)在動態均方差的分析框架下，用一個兩期模型證明在動態投資組合中，更加嚴格的資本要求會導致投資組合風險的增加。Ju andPearson(1999)驗證了當罰金與例外聯系時，1996年修正案能夠激勵金融機構揭示它們真實的VaR風險。Sentanon & Vorst(2001)、Basak&Shapiro(2001)認為，交易者的投資選擇要受到交易組合VaR的外在限制，但沒有考慮到金融機構的資本要求約束。Cuo、He and Issaenko(2001)認為，交易組合的價值函數是有限變化的，認為監管者能夠完全而連續地觀察到金融機構的VaR，並且在任何時點上的最小資本要求簡單地等同於同時期VaR的一個固定乘數(對例外沒有罰金)，由於資本要求不是外生的，而是機構最佳的報告策略的內生結果，因此，可以用二元鞅和參數二次規劃求解。DomenicoCuoco & Hong liu(2004)基於VaR，分析認為利用IMA方法確定資本要求在控制投資組合風險和真實風險揭示方面都是非常有效的，Cuoco等人的分析代表了基於VaR銀行資本優化模型研究的最新成果，具有相當的前瞻性。但他們的成果中沒有考慮銀行操作風險的資本要求，沒有進一步就在報告期末如果出現例外，違約仍然有可能發生並且銀行的資本對於覆蓋相應的罰金是不充足的情形展開研究。
第三類文獻是基於VaR的銀行風險資本配置與績效評估研究。將VaR拓展到風險資本(CaR)和風險調整的績效測量(RAROC)。Matten(1996)詳細介紹了計算RAROC的各種方法；Zaik等人(1996)解釋了美洲銀行將各營業部門的RAROC與銀行股
東的比率進行比較的動因是因為這個比率是股東要求的最小收益率；Zagst and Kehrbaum(1998)用數值方法研究了CaR約束下的投資組合優化問題；Stroughton & Zechner(1999)討論了RAROC與股東價值SVA的關系；Grouhy等人(1999)對項目價值方法進行了詳細比較，發現在一定條件下，RAROC與銀行的權益資本成本相等，這些比較也對RAROC存在的部門進行了說明。此後，許多關於這一主題的文獻一般討論RAROC的應用實例居多。從整體上來說，CaR和RAROC在理論上是隨著VaR的發展而發展的。目前，關於CaR和RAROC的研究主要側重於應用領域，在發達國家，關於它們的應用研究已相當成熟，在我國由於會計制度的差異和銀行風險管理技術的滯後，尚處於討論和實驗層面。
三、VaR與商業銀行信用風險和操作風險管理研究
VaR方法的應用已由最初集中在定量市場風險正逐步擴展到信用風險的度量與管理領域(Baselcommittee on Banking supervision，2001)。目前，國際上具有代表性的信用風險管理模型有：JP·Morgan1997年給出的Credit MetricsTM模型，1997年CSFB給出的Credit Risk+系統，1998年Mckinsey給出的Credit Portfolio ViewTM系統，都利用了VaR來確定銀行信貸組合的風險價值。可以說這些模型是VaR在信用風險管理領域應用的典範，但是，這些模型主要是針對發達國家銀行業的，在我國目前的應用范圍不是很大。除了2004年6月通過的新巴塞爾協議集中反映了銀行信用風險管理研究的成果外(主要體現在銀行內部評級法的應用中)，近年來，關於銀行信用風險這一主題具有代表性的研究成果是Gordy&Crouhy atal(2000)、Frey& McNeil(2001)、Michael B·Gordy(2002)的成果，他們研究了基於行業違約情形的信用風險建模，發現只存在單個驅動債務人相關性的信用風險因素且信用組合內的任意風險敞口都只佔總風險敞口非常小的份額時，銀行信用VaR的貢獻具有「組合不變性」，雖然他們的研究只涉及單因素風險情形，但論證了基於評級的資本要求與一般的信用風險組合VaR模型是相符合的事實。Susanne Emmer& Dirk Tasche(2003)提出了基於單因素Vasicek信用組合模型的VaR粒度調整方法和半漸進方法。目前，國內關於這一主題的研究成果主要是詹原瑞(2004)著的《銀行信用風險的現代度量與管理》一書，但該書主要是對國外現有成果的總括性綜述。總體而言，關於銀行信用風險管理這一主題的研究大都只涉及單因素情形，並且很少與銀行具體的資產負債情形相聯系。
20世紀80年代以來，一系列因為操作風險所導致的金融案件震驚了國際銀行界，使銀行經營者和監管者普遍認識到了操作風險管理的重要性。Duncan Wilson(1995)最早提出了操作風險的VaR度量，認為操作風險可以像市場風險和信用風險一樣應用VaR來度量；Relnhard Buhr(2000)提出了一種計算金融機構VaR的方法，該方法詳細地描述了所有相關的操作流程，各種內部控制方法被看作是控制點，估計出每一控制點在失去控制的情況下的最大損失(MD)以及失去控制的概率P，則該控制點上的VaR為MDxP；Medova(2000，2001)和Kyriacou(2002)在McNEIL以及Alexander J(1999)在極值理論研究的基礎上，應用VaR和極值理論對操作風險進行了量化分析。由於低頻率高沖擊事件爆發的概率很低，單一銀行關於這類事件造成損失的數據不足以支持操作風險模型的建立。總體上來說，目前國外關於VaR的操作風險度量研究主要是各金融機構根據自己的業務特點展開的，尚處於探索階段，還沒有一個統一的研究框架。與國際研究相比，國內關於操作風險的文獻大都限於對新巴塞爾資本協議的介紹，對操作風險的信用量化分析極少，更談不上相應的資料庫建設。
以上介紹的是國外學者的研究現狀，當前，我國對VaR的應用研究尚處於起步階段。我國學者最早對VaR進行研究的是鄭文通1997年的《金融風險管理的VaR方法及其應用》。在國內關於本課題的研究具有代表性的是王春峰(2001)著的《金融市場風險管理》，該書系統地介紹了VaR的有關理論基礎。總體上來說，國內關於VaR的研究大都是國外文獻的綜述或模仿，著重於在證券市場的應用，缺乏基於VaR對我國銀行業風險管理的理論分析和實證研究。
四、結束語
在新巴塞爾協議(BaselⅡ，2004年6月通過，2006年實施)中，關於資本金(或風險資本)計算公式的設計和相關參數的確定與檢驗都借鑒了VaR的思想和方法。VaR方法因為其概念簡單，易於溝通，成為當今國際銀行業風險計量和信息披露的標准工具。可以說，新巴塞爾協議集中反映了VaR在商業銀行風險管理中的許多研究成果，但是，協議本身主要反映了發達國家銀行業的資本管理要求，對於變化多樣的各國銀行體系來說，它只是提供了，一個很寬泛的分析框架。VaR方法在觀察和處理風險時具有獨特的視角，雖然其中一些已經完全超出我國當前金融研究和實踐的現狀，但是，建立與國際接軌的現代銀行風險管理體系是我們的必由之路。在開放經濟條件下，以VaR為核心的新巴塞爾協議在我國的實行只是時間的問題，我們要結合我國銀行業的特點，未雨綢繆，針對以上分析中現有VaR研究和應用的不足，加強VaR方法在我國銀行風險管理領域的理論和應用研究。轉貼於 中國論文下載中心 http://www.studa.net
『陸』 金融機構風險管理體系有哪些基本要素
金融機構風險管理體系有三個基本要素，分別是以下3點：
1、董事會對總體風險管理理念和基本風險管戰略的確定
總體上說，董事會對金融機構承受的風險承擔最終責任和義務，因此應負起監控職能。公司整體的風險管理及控制政策應由董事會審批，為保證戰略和政策得到遵守並保持適應性，決策機構應通過獨立的風險管理部門和獨立的內部審計部門進行實施和評估。
2、確定風險管理的基本程序
董事會制定風險管理及控制戰略的第一步是，根據預定的風險管理原則，並根據風險對資本比例情況，對公司業務活動及其帶來的風險進行分析。在上述分析的基礎上，要規定每一種主要業務或產品的風險數量限額，批准業務的具體范圍，並應有充足的資本加以支持。此後，應對業務和風險不斷進行常規檢查，並根據業務和市場的變化對戰略進行定期重新評估，並將結論應直接報告決策層。轉貼於
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在識別風險和確定了抵禦風險的總體戰略後，公司就可以制定用於日常和長期業務操作的詳細而具體的指引。為此，風險管理的政策和程序中應包括，風險管理及控制過程中的權力及遵守風險政策的責任，有效的內部會計控制，內部和外部審計等。如果公司較大較復雜，則需要建立集中、自主的風險管理部門。就風險管理和控制部門而言，最重要的是配備適當的專業人員、並獨立於產生風險的部門。
因為控制結構的有效性取決於運用它的人，因此，有效控制的前提是機構內所有員工都具有高度的責任。在確定風險管理及控制過程的權力和責任時，一個重要的因素應是將風險的衡量、監督和控制與產生風險的交易部門分開。高級管理層應保證職責適當分開，員工的責任不應互相沖突。
3、信用風險的管理策略
信用風險管理是金融機構整體風險管理構架中不可分割的組成部分，它由風險管理委員會下設的信用風險管理部門全面負責。信用風險管理部門直接向全球風險經理負責，全球風險經理再依次向執行總裁報告。信用風險管理部門通過專業化的評估、限額審批、監督等在全球范圍內實施信貸調節和管理。在考察信用風險時，信用風險管理部門要對風險和收益間的關系進行平衡，對實際和潛在的信貸暴露進行預測。
『柒』 金融機構的風險
金融機構風險管理主要涉及市場風險、信用風險和其他風險的管理，同時針對不同的風險的特點，確定不同的實施方案和管理戰略。 1、市場風險
市場風險是指因市場波動而使得投資者不能獲得預期收益的風險，包括價格或利率、匯率因經濟原因而產生的不利波動。除股票、利率、匯率和商品價格的波動帶來的不利影響外，市場風險還包括融券成本風險、股息風險和關聯風險。
美國奧蘭治縣（ORANGE COUNTRY）的破產突出說明了市場風險的危害。該縣司庫將奧蘭治縣投資組合大量投資於所謂結構性債券和逆浮動利率產品等衍生性證券，在利率上升時，衍生產品的收益和這些證券的市場價值隨之下降，從而導致奧蘭治縣投資組合出現17億美元的虧損。GIBSON公司由於預計利率下降，購買了大量利率衍生產品而面臨類似的市場風險。當利率上浮時，該公司因此損失了2000萬美元。同樣，寶潔公司（Procter & Gamble）參與了與德國和美國利率相連的利率衍生工具交易，當兩國的利率上升高於合約規定的跨欄利率時（要求寶潔公司按高於商業票據利率1412基點的利率支付），這些杠桿式衍生工具成為公司承重的負擔。在沖抵這些合約後，該公司虧損1.57億美元。
2、信用風險
信用風險是指合同的一方不履行義務的可能性，包括貸款、掉期、期權及在結算過程中的交易對手違約帶來損失的風險。金融機構簽定貸款協議、場外交易合同和授信時，將面臨信用風險。通過風險管理控制以及要求對手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規定凈額結算條款等程序，可以最大限度降低信用風險。
1995年以來，信用風險問題在許多美國銀行中開始突出起來，根據1998年1月的報告，其季度財務狀況已因環太平洋地區的經濟危機而受影響。例如，由於亞洲金融風暴，JP摩根(摩根大通公司)將其約6億美元的貸款劃為不良貸款,該行97年第四季度的每股盈利為1.33美元，比96年的2.04美元下降35%，低於市場預期的每股收益1.57美元。
3、操作風險
操作風險是指因交易或管理系統操作不當引致損失的風險，包括因公司內部失控而產生的風險。公司內部失控的表現包括，超過風險限額而未經察覺、越權交易、交易或後台部門的欺詐（包括帳簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內部會計控制）、職員的不熟練以及不穩定並易於進入的電腦系統等。
1995年2月巴林銀行的倒閉突出說明了操作風險管理及控制的重要性。英國銀行監管委員會認為，巴林銀行倒閉的原因是新加坡巴林期貨公司的一名職員越權、隱瞞的衍生工具交易帶來的巨額虧損，而管理層對此卻無絲毫察覺。該交易員同時兼任不受監督的期貨交易、結算負責人的雙重角色。巴林銀行未能對該交易員的業務進行獨立監督，以及未將前台和後台職能分離等，正是這些操作風險導致了巨大損失並最終毀滅了巴林銀行。
類似的管理不善導致日本大和銀行在債券市場上遭受了更大損失。1995年人們發現，大和銀行的一名債券交易員因能接觸公司會計帳簿而隱瞞了約1億美元的虧損。與巴林銀行一樣，大和的這名交易員同時負責交易和會計。這兩家銀行都均違背了風險管理的一條基本准則，即將交易職能和支持性職能分開。 操作風險的另一案例是Kidder，Peabody公司的虛假利潤案。1994年春，KIDDER確認，該公司一名交易員買賣政府債券獲得的約3.5億美元利潤源於對公司交易和會計系統的操縱，是根本不存在的。這一事件迫使Kidder公司將資產售予競爭對手並最終清盤。
操作風險可以通過正確的管理程序得到控制，如：完整的帳簿和交易記錄，基本的內部控制和獨立的風險管理，強有力的內部審計部門（獨立於交易和收益產生部門〕，清晰的人事限制和風險管理及控制政策。如果管理層監控得當，並採取分離後台和交易職能的基本風險控制措施，巴林和大和銀行的損失也許不會發生，至少損失可以大大減少。這些財務失敗說明了維持適當風險管理及控制的重要性。 近年來，互聯網金融的興起，以P2P網貸模式為代表的創新理財方式受到了廣泛的關注和認可，P2P的借款人主體是個人，以信用借款為主，面對社會籌集資金，與之對應的P2C是P2P網貸的升級和進化版。P2C依然面對社會籌集資金，借款主體則以企業借款為主。以P2C模式的首創網貸平台愛投資為例，其借款人為具有穩定的現金流及還款來源的企業。相較個人而言，企業的信息比較容易核實，還款來源更穩定；同時，相對於P2P平台的信用貸款形式而言，愛投資開創的P2C模式則要求借款企業必須有擔保、有抵押，安全性相對更好。愛投資的P2C借貸，在借款來源一端被嚴格限制為有著良好實體經營、能提供固定資產抵押的有借款需求的中小微企業。同時，依託愛投資搭建的線下多金融擔保體系，從結構上徹底解決了P2P模式中的固有矛盾，讓安全保障更實際且更有力度。
一、對市場風險的管理策略
金融機構維持合適的頭寸，利用利率敏感性金融工具進行交易，都要面對利率風險（比如：利率水平或波動率的變化、抵押貸款預付期長短和公司債券和新興市場資信差異都可帶來風險）；在外匯和外匯期權市場做市商或維持一定外匯頭寸，要面對外匯風險，等等。在整個風險管理框架中，市場風險管理部門作為風險管理委員會下屬的一個執行部門，全面負責整個公司的市場風險管理及控制並直接向執行總裁報告工作。該部在重點業務地區設有多個國際辦公室，這些辦公室均實行矩陣負責制。它們除了向全球風險經理報告工作外，還要向當地上一級非交易管理部門報告工作。
市場風險管理部門負責撰寫和報送風險報告，制定和實施全公司的市場風險管理大綱。風險管理大綱向各業務單位、交易櫃台發布經風險管理委員會審批的風險限額，並以此為參照對執行狀況進行評估、監督和管理;同時報告風險限制例外的特殊豁免，確認和公布管理當局的有關監管規定。這一風險管理大綱為金融機構的風險管理決策提供了一個清晰的框架。
市場風險管理部門定期對各業務單位進行風險評估。整個風險評估的過程是在全球風險經理領導下由市場風險管理部門、各業務單位的高級交易員和風險經理共同合作完成的。由於其他高級交易員的參與，風險評估本身為公司的風險管理模式和方法提供了指引方向。
為了正確評估各種市場風險，市場風險管理部門需要確認和計量各種市場風險暴露。金融機構的市場風險測量是從確認相關市場風險因素開始的，這些風險因素隨不同地區、不同市場而異。例如，在固定收入證券市場，風險因素包括利率、收益曲線斜率、信貸差和利率波動;在股票市場，風險因素則包括股票指數暴露、股價波動和股票指數差;在外匯市場，風險因素主要是匯率和匯率波動;對於商品市場，風險因素則包括價格水平、價格差和價格波動。金融機構既需要確認某一具體交易的風險因素，也要確定其作為一個整體的有關風險因素。
市場風險管理部門不僅負責對各種市場風險暴露進行計量和評估，而且要負責制定風險確認、評估的標准和方法並報全球風險經理審批。確認和計量風險的方法有：VAR分析法、應力分析法、場景分析法。
根據所確認和計量的風險暴露，市場風險管理部門分別為其制定風險限額，該風險限額隨交易水平變化而變化。同時，市場風險管理部門與財務部合作為各業務單位制定適量的限額。通過與高級風險經理協商交流，市場風險管理部門力求使這些限額與公司總體風險管理目標一致。
二、信用風險的管理策略
信用風險管理是金融機構整體風險管理構架中不可分割的組成部分，它由風險管理委員會下設的信用風險管理部門全面負責。信用風險管理部門直接向全球風險經理負責，全球風險經理再依次向執行總裁報告。信用風險管理部門通過專業化的評估、限額審批、監督等在全球范圍內實施信貸調節和管理。在考察信用風險時，信用風險管理部門要對風險和收益間的關系進行平衡，對實際和潛在的信貸暴露進行預測。為了在全球范圍內對信用風險進行優化管理，信用風險管理部門建立有各種信用風險管理政策和控製程序，這些政策和程序包括：
(1)對最主要的潛在信貸暴露建立內部指引，由信用風險管理部門總經理監督。
(2)實行初始信貸審批制，不合規定的交易要由信用風險管理部門指定成員審批才能執行。
(3)實行信貸限額制，每天對各種交易進行監控以免超過限額。
(4)針對抵押、交叉違約、抵消權、擔保、突發事件風險合約等訂立特定的協議條款。
(5)為融資活動和擔保合約承諾建立抵押標准。
(6)對潛在暴露（尤其是衍生品交易的）進行定期分析。
(7)對各種信貸組合進行場景分析以評估市場變數的靈敏性。
(8)通過經濟、政治發展的有關分析對主權風險進行定期評估。
(9)和全球風險經理一起對儲存時間較長、規模龐大的庫存頭寸進行專門評估和監督。
三、操作風險的管理策略
作為金融服務的中介機構，金融機構直接面臨市場風險和信用風險暴露，它們均產生於正常的活動過程中。除市場風險和信用風險外，金融機構還將面臨非直接的與營運、事務、後勤有關的風險，這些風險可歸於操作風險。
在一個飛速發展和愈來愈全球化的環境中，當市場中的交易量、產品數目擴大、復雜程度提高時，發生這種風險的可能性呈上升趨勢。這些風險包括：經營/結算風險、技術風險、法律/文件風險、財務控制風險等。它們大多是彼此相關的，所以金融機構監控這些風險的行動、措施也是綜合性的。
金融機構一般由行政總監負責監察公司的全球性操作和技術風險。行政總監通過優化全球信息系統和資料庫實施各種長期性的戰略措施以加強操作風險的監控。一般的防範措施包括：支持公司業務向多實體化、多貨幣化、多時區化發展;改善復雜的跨實體交易的控制。促進技術、操作程序的標准化，提高資源的替代性利用;消除多餘的地區請求原則;降低技術、操作成本，有效地滿足市場和監管變動的需要，使公司總體操作風險控制在最合適的范圍。依靠戰略合作的融資性擔保公司，為企業做實地的貸前審查，資質的審查、經營流水審查、業務能力和財務報表等審核，在貸後監管也基本能做到實地，每個月考察資金使用情況及業務運轉、經營狀況，在最大程度上能夠保證企業正常運營和還款能力，從而確保投資者資金安全。愛投資的反擔保措施，會向擔保公司抵押放款、股權、應收帳款，相對銀行會有更強的反擔保措施，擔保公司相當於加了一層全額利息擔保，對風險進行隔離作用，這是最大程度上確保投資者的安全。
『捌』 你認為金融機構風險管理的重要性何在
金融風險的內涵金融風險是指在金融活動中,因為各種各樣的經濟變數,特別是金融變數發生不確定的變化,進而致使行為人遭受損失的可能性。從本質上來講,金融風險是經濟主體在從事金融活動過程中可能會遭受到的損失。
隨著經濟全球化發展的深入,國外的金融機構紛紛進入我國,這對我國本土的金融機構構成較大的沖擊和挑戰。我國的金融機構唯有進一步提升其經營管理水平,加強風險管理能力,才能更好地適應金融業全球化化的發展。