❶ 金融學方面的問題
您好
你好，我是金融專業的研究生，本科也是金融專業的。
很高興你對金融學很感興趣，因為你是工科的，所以我認為你應該從基礎學起，很多人也問過我如何學習金融這門學科的問題，我還是那句話，從經濟學基礎學起。
我推薦你先看看 微宏觀經濟學。因為不論是金融還是經濟學其他分支類學科，都是以微觀經濟學和宏觀經濟學為基礎的。
至於看誰的書。我推薦曼昆的經濟學原理。如果你英語不是很好不能讀原著的話，就買本翻譯版的，一般是梁小民翻譯的。書一般比較貴，網上也有電子版，我覺得你還是花點錢買本，平時沒事就可以讀讀，這本書通俗易懂，而且讓你對經濟學會產生興趣的。還可以作為收藏之用。我可不是打廣告，我自己就喜歡常常看看這本書。這本書有很多出版社出版，只要是曼昆的就行，一般沒什麼問題。
你還可以看看帕金的經濟學基礎，雖然他的書沒有曼昆的通俗易懂，但是這本書是同類教科書中最詳細的，而且條理性也是最好的，很多國內的教材都是以這本書為範本的。所以推薦你看看。
還有就是人大版的高鴻業主編的微觀宏觀經濟學，這兩本書（也有合訂版）是全國很多高校的經濟學類專業用書，而且很多學校都用此教材為考研的指定用書，這樣你應該知道這本書的經典和重要性了吧。
以上是針對經濟學基礎的，你把微觀 宏觀經濟學學好了再進行下面的內容。
貨幣銀行學，你可以用復旦版的胡慶康主編的 也可以用人民大學黃達主編的。個人認為復旦版的寫的比較詳細，但是看起來比較枯燥。人大版的比較難一些。
但是兩本書都還好，都是經典用書。
國際金融，個人還是推薦用復旦版的或者用高教版（高等教育出版社）的，兩本書都差不多。
投資學（證券投資學），個人強力推薦格雷厄姆的《證券分析》，這本書我讀了三遍以上，同樣內容十分深入淺出，格雷厄姆是現代投資學之父，所以他的書十分有代表性。你還可以用國內的教材，比如高教版的劉紅忠編寫的投資學，也是很不錯的。
以上如果你把這5門金融學專業基礎課學的差不多了，你就基本上具有了一個金融學專業學生具有的專業基礎。
此外你可以看看其他一些專業書，用於提高。
《金融工程》《金融市場與工具》《金融市場風險管理》《商業銀行管理》等
這些書的內容對你來說比較深，而且都是我上面所說5門專業基礎課的分支內容，所以你還是先打好基礎。
我認為你必須學的就是我前門所講的5門金融學科的專業基礎課。
金融學對法律和會計學習基本上還是有一點關聯的，但是書裡面都有涉及，不需要再通過專門的途徑去學習。
學習的注意事項:我自己的方法就是，多想想然後把書上所講的多聯系一下實際生活中的現象，多關注一下國際金融實事，這樣有助於你更好的理解書本上的內容。然後就是要自己把書中的條理羅列出來，做到融會貫通，不能僅僅讀一遍書帶過，要多看幾遍，每一遍對同樣一個問題或者是模型你都有更深的理解。
希望你能滿意我的回答
❷ 財政與金融的重點
還有後面幾章寫不下了
財政與金融期末復習資料
第一章 財政概述
一、財政的產生
1)產生的條件:經濟條件和社會條件
經濟條件是指社會上存在著可供財政分配的那部分剩餘產品。
社會條件是指國家的產生。
2)財政的定義
財政是一個歷史范疇，它是隨著國家的產生而出現的一種社會關系；財政又是一個經濟范疇，它是以國家為主體而形成的一種分配關系，成為一定形態下社會再生產分配環節上的一個重要組成部分。財政的定義可以這樣表述：財政是國家憑借政治權力集中分配一部分社會產品用於滿足社會公共需要而形成的分配活動和分配關系。
二、財政的發展
封建社會的經濟基礎和政治制度的特點決定著封建制國家財政是為封建地主階級的根本利益和封建制國家職能服務的。
資本主義社會利用財政為壟斷組織在國家上的競爭服務，為攫取最大限度的利潤服務。
社會主義財政建立在生產資料公有制為基礎的多種經濟成分、多種經營方式並存的社會主義經濟制度上，它是國家籌集、供應和管理社會資金，進行社會主義現代化建設的強有力的工具，它體現著國家企業、個人三者在根本利益一致基礎上的社會主義分配關系。
三、財政的特徵
1）財政是以國家為主體的分配關系
2）財政分配的對象主要是剩餘產品
3）財政分配的形式一般採用貨幣分配形式
4）財政分配的目的是為了滿足社會的公共需要
四、財政職能
1）資源配置職能
即通過財政收支改變資源的配置，實現資源結構的合理化，使社會的人力、物力、財力資源得到高效利用，獲得最大的經濟和社會效益。
它可以調節資源在地區之間的配置；調節資源在產業部門之間的配置；調節全社會資源在政府部門與非政府部門之間的配置。
2）收入分配職能
即指國家財政通過集中性收支調節社會上收入與財富的分配，使之達到公平與公正的分布狀態。
它可以調節企業利潤水平；調節居民個人收入水平。
3）經濟穩定
即通過財政收支及財政政策使經濟達到穩定、協調發展的目標。
該職能可以調節社會供求總量的大體平衡；調節社會供求結構上的平衡；通過財政收支，發揮財政「內在穩定器」作用。
第二章 財政收入總論
一、財政收入按收入形式分類
可以分為稅收收入、非稅收收入。
二、按社會產品價值的構成分類
1）生產勞動中消耗的生產資料價值用C表示
2）勞動者創造的新價值用V表示
三、財政收入的規模分析
財政收入規模是指財政收入的數量界限。
1）財政收入規模的下限指標
是指政府履行各項職能所必須掌握的最低財政收入需要量。
2）財政收入規模的上限指標
該指標要受到三具因素的制約：國民收入問題；剩餘產品M總量；M中留給企業自行支配的總量。
四、財政收入規模的計算辦法
1）經驗數據法
即通過對國內外一定時期的有關數據資料的分析與對比，來確定一個合理的財政收入規模，以此確定財政收入占國民收入的合理比例。
2）要素分析法
即對影響和決定剩餘產品價值率和財政集中率的要素進行分析研究，以此確定財政收入規模的合理界限及其占國民收入的適當比例。
第三章 稅收
一、稅收的概念
稅收是國家憑借政治權力，對社會產品所進行的強制的、無償的分配，以取得財政收入的一種形式。
二、稅收的形式特徵
1）強制性
是指稅收的徵收依靠的是國家的政治權力，一般說來，它和生產資料的佔有沒有直接關系。
2）無償性
是指國家取得稅收收入既不需要償還，也不需要對納稅人付出任何代價。
3）固定性
是指在征稅前，預先規定課征對象和徵收數額之間的數量比例，不經國家批准不能隨意改變。
三、稅制要素
1）納稅人，稅法規定的直接負有納稅義務的單位和個人。是交納稅款的主體。
2）課稅對象，又稱征稅對象，是征稅的根據，即確定根據什麼征稅，是征稅的客體。它規定著征稅的范圍，是確定稅種的主要標志。
3）稅率，是應納稅額與課稅對象數量之間的比例。
4）附加、加成和減免
附加是地方附加的簡稱，是地方政府在正稅以外，附加徵收的一部分稅款。
加成是加成征稅的簡稱，是對特定納稅人的一種加稅措施。
減稅就是減征部分稅款；免稅是免交全部稅款。
5）違章處理
是對違反稅法行為的處置，對維護國家稅法的強制性和嚴肅性有重要意義。
四、稅收分類
1）按課稅對象分類，可分為流轉稅、所得稅、資源稅、財產稅和行為稅。
2）按稅收的計稅標准分類，可分為從價稅和從量稅。
3）按稅收與價格的關系分類，可分為價內稅和價外稅。
4）按稅負能否轉嫁分類，可分為直接稅和間接稅。
5）按稅收的管理許可權分類，可分為中央稅、地方稅和中央地方共享稅。
五、流轉稅
1）對象和特點
又稱商品課稅，是以流轉額為課稅對象的稅類。它有以下幾個特點：
第一，以商品交換為前提，課征普遍；
第二，稅額與價格關系密切；
第三，除少數稅種實行定額稅率外，普遍實行比例稅率；
第四，計征簡單。
2）主要稅種
增值稅，是以商品價值中的法定增值額為課稅對象的一個稅種。
消費稅，是以某些消費品的銷售收入為課稅對象的一個稅種。
營業稅，是以納稅人從事經營活動的營業額（銷售額）為課稅對象的稅種。
關稅，是國家對進出本國國境或關境的貨物和物品徵收的一種稅種。
六、所得稅
1）概念和特點
所得稅又稱收益課稅，是以所得額為課稅對象的稅類。所得額，是指單位和個人在一定時期內從全社會的國民收入總額中，通過各種方式分配到的那部分份額。有以下幾個特點：
第一，稅負不易轉嫁；
第二，一般不存在重復征稅，稅負較公平；
第三，稅源普遍，課征有彈性；
第四，計稅方法復雜，稽徵管理難度大。
2）主要稅種
三種：企業所得稅、外間投資企業和外國企業所得稅、個人所得稅。
七、其他課稅
資源稅是以自然資源為課稅對象的稅類。
財產稅是以納稅人擁有或支配的財產為課稅對象的稅類。
行為稅是指以納稅人的某種特定行為作為課稅對象的稅類。
第四章 國債
一、國債的概念
國債是國家公債的簡稱，是國家為維持其存在和滿足其履行職能的需要，採取有償方式，籌集財政資金時形成的國家債務。
二、國債的特徵
1）有償性：是指政府通過發行國債籌集的財政資金，必須作為債務如期償還。
2）自願性：是指國債的發行或認購建立在認購者自願承購的基礎上，認購者買與不買，購買多少，完全由認購者自己根據個人或單位情況自主決定，國家並不能指派具體的承購人。
3）靈活性：是指國債發行與否，以及發行多少，一般完全由政府根據國家財政資金的豐裕程度靈活加以確定，不能通過法律形式預先加以規定。
三、國債的功能
1）彌補財政赤字，平衡財政收支
2）籌集建設資金
3）調節國民經濟的發展
四、國債制度
1）國債的分類：
按照國債發行的區域，可分為國內債務和國外債務；
按照償還期限，可分為短期國債、中期國債和長期國債；
按照債券是否流通，可分為可轉讓國債和不可轉讓國債；
按照利率情況，可分為固定利率國債、市場利率國債和保值國債；
按照借債的方法，可分為強制國債、愛國國債和自由國債；
按照國債的計量單位，可分為貨幣國債、實物國債和折實國債；
2）國債制度，包括國債分類、國債的發行、國債的償還和國債市場。
五、國債的發行
1）國債的發行價格：
平價發行，即發行價格等於證券票面金額。
折價發行，即發行價格低於證券票面標明的價格。
溢價發行，即發行價格高於證券票面標明的價格。
2）國債的發行方式：
公募法：亦稱公募拍賣法、公募投標法，即通過在金融市場上公開招標的方式發行國債。
承受法：即由金融機構承購全部國債，然後轉身社會銷售，未能售出的差額由金融機構自身承擔。
出賣法：即政府委託推銷機構利用金融市場直接售出國債。
支付發行法：即政府對應支付現金的支出改為債券支付。
強制攤派法：即國家利用政治強權迫使國民購買國債。
六、國債的償還
1）國債的償還方式有分期逐步償還法、抽簽輪次償還法、到期一次償還法、市場購銷償還法、以新替舊償還法等等五種。
2）償債資金來源主要有設立償債基金、依靠財政結余、通過預算列支、舉借新債等等。
第五章 財政支出總論
一、財政支出的主要分類
1）按財政支出在社會再生產中的作用，可以分為補償性支出、消費性支出、積累性支出；
2）按財政支出的經濟性質，可分為購買性支出、轉移性支出；
二、購買性支出與轉移性支出對經濟影響的比較
1）對社會的生產和就業的影響不同，對國民收入分配的影響不同；
2）對政府的效益約束不同；
3）對微觀經濟組織的預算約束不同；
4）執行財政職能的側重點不同；
三、財政支出的規模
1）財政支出規模的衡量指標
2）財政支出的增長趨勢
在對於這一問題的解釋上主要有「政府活動擴張法則」、「公共收入增長導致論」、「經濟發展階段論」以及「非均衡增長模型」。
四、財政支出的原則
1）量入為出的原則：是指在合理組織財政收入的基礎上，根據收入安排支出，支出總量不能超過收入總量。
2）統籌兼顧、全面安排的原則：是指政府財政支出結構的安排，必須從全局出發，通盤規劃，分別輕重緩急與主次先後，適當照顧各個方面的需要，妥善地分配財力，以保證政府各項職能的實現以及國民經濟的協調發展。
3）厲行節約、講求效益的原則：節約是指人力、物力、財力和時間的節省，即最合理、最有效地使用人力、物力和財力。講求效益是緩解財政收入的有效性與財政支出需要的無限性之間矛盾的有效手段。
五、財政支出效益分析的方法
1）「成本—效益」分析法：根據國家所確定的建設目標，提出實現該目標的各種方案，對這些可供選擇的方案，用一定的方法計算出各方案的全部預期成本和全部預期效益，通過計算成本—效益的比率，來比較不同項目或方案的效益，選擇最優的支出方案，據此支撥和使用財政資金。
2）最低費用選擇法：是指對每個備選的財政支出方案進行經濟分析時，只計算備選方案的有形成本，而不用貨幣計算備選方案支出的社會效益，並以成本最低為擇優的標准。
3）「公共勞務」收費法：就是通過制定和調整「公共勞務」的價格或收費標准，來改進「公共勞務」的使用狀況，使之達到提高財政支出效益的目的。
六、政府采購制度
1）政府采購：又稱統一采購和公共采購，是指各級政府及其所屬實體為了開展日常政務活動和為公眾提供社會公共產品或公共服務的需要，在財政的監督下，以法定的方式、方法和程序，從國內外市場上為政府部門或所屬公共部門購買所需要商品和勞務的行為。
2）政府采購特點：
采購主體的特殊性；
采購對象的多樣性；
采購資金的公共性；
采購數量的規模性；
政府采購的政策性；
采購活動的非盈利性；
政府采購的規范性；
政府采購是典型的財政購買性支出；
2）政府采購制度的概念和基本內容
政府采購制度是指有關政府采購的一系列法規、政策和制度的總稱，其基本內容體現在以下的四個方面：政府采購法規、政府采購政策、政府采購程序、政府采購管理等等。
3）政府采購制度的特點：
采購行為法律化、制度化；
採用集中或相對集中的管理體制；
采購過程中遵循競爭、透明和公平原則；
采購方式靈活多樣；
具有國際性和開放性；
第六章 購買性支出
一、行政管理支出與國防經費支出
1）行政管理支出的概念與內容
行政管理支出是指財政用於國家各級權力機關、行政管理機關及外事機構行使其職能所需要的經費支出。我國的行政管理支出包括行政支出、公安支出、國家安全支出、司法檢察支出和外交支出。
2）國防經費支出的概念與內容
國防經費支出 是指財政用於國防建設、國防科研事業、軍隊正規化建設等方面的費用支出。我國的國防經費支出包括國防費、國防科研事業費、民兵建設費以及用於專項工程和其他的支出，其中主要是用於陸、海、空各軍兵種的經常費用，國防建設和國防科研費，還包括戰爭時期的作戰費用。
3）行政管理支出和國防經費支出的控制
對於控制行政支出規模，優化行政支出結構來講，應該：第一，合理調整規劃支出范圍，嚴格支出的管理與監督，硬化預算約束力；第二精簡機構，控制人員編制，提高行政支出效率；第三，深化與優化行政組織機構，轉變行政職能和完善行政體制為主要內容的行政改革。
二、文教科學衛生支出
1）文教科學衛生支出的性質與內容
性質：文教科學衛生支出屬於社會消費性支出；文教科學衛生支出屬於非生產性支出；
內容：按支出的部門劃分，可分為文化事業費、教育事業費、科學事業費、衛生事業費、體育事業費、通訊事業費、廣播電視事業費等等；按支出的用途劃分，可分為人員經費支出、公用經費支出，其中公用經費支出又包括公務費、設備購置費、修繕費、業務費。
2）文教科學衛生支出的管理
主要有定員定額管理、預算管理兩大類。
三、財政投資性支出
1）政府投資的特點
第一，政府居於宏觀調控主體的地位，從社會效益和社會成本角度來評價和安排自己的投資可以不盈利或低利；第二，政府財力雄厚，而且資金來源多半是無償的，可以投資於大型項目和長期項目；第三，政府可以從事社會效益好而經濟效益一般的投資。
2）財政投融資的基本特徵
第一，它是在大力發展商業性投融資渠道的同時構建的新型投融資渠道；第二，財政投融資的目的性很強，范圍有嚴格限制；第三，它並不完全脫離市場，而應以市場參數作為配置資金的重要依據，既可通過財政的投資預算取得資本金，也可通過信用渠道融通資金，既可通過金融機構獲取資金，也可通過資本市場籌措資金，部分資金甚至還可以從國外獲得。
第七章 轉移性支出
一、社會保障支出
1）社會保障的概念與內容
社會保障是國家向喪失勞動能力、推動就業機會以及遇到其他事故而面臨經濟困難的公民提供的基本生活保障，這主要包括社會保險、社會救助、社會福利中的一部分和社會優撫。
2）社會保障的資金來源、籌資模式和管理模式
從世界各國的社會保障的資金來源來看，主要來自於兩個方面：一是由取得工資收入的職工和職工的僱主各交納一半的社會保障稅；二是財政支出中的轉移性支出資金。
社會保障資金的籌集方式，大體上有三種：現收現付制、完全基金制、部分基金制。
社會保障基金的管理模式主要有高度集中的管理模式、分散管理模式、統分結合的管理模式。
二、財政補貼的概念與內容
1）財政補貼的概念
財政補貼是國家為了實行特定的經濟、政治和社會目標，將一部分財政資金無償補助給企業和居民的一種再分配形式。在這種分配形式中，財政補貼的主體是國家；財政補貼的對象是企業和居民；財政補貼的目的是為了貫徹一定的政策，滿足某種特定的需要，實現特定的政治、經濟和社會目標；財政補貼的性質是通過財政資金鐵無償補助而進行的一種社會財富的再分配。
2）財政補貼的內容
按財政補貼的項目和形式分類，可分為價格補貼、企業虧損補貼、外貿補貼、房租補助、職工生活補貼、財政貼息等等；
按財政補貼的環節分類，可分為生產環節的補貼、流通環節的補貼 、分配環節的補貼和消費環節的補貼；
按補貼的經濟性質可分為生產補貼、生活補貼；
按補貼的內容可分為現金補貼和實物補貼。
第八章 國家預算和國家預算管理體制
一、國家預算的概念和組成
1）概念
國家預算是國家財政的收支計劃，它是以收支一覽表的形式表現的、具有法律地位的文件，是國家財政實現計劃管理的工具。
2）組成
國家預算的組成是指國家預算體系的組成環節。我國國家預算由中央預算和地方預算組成。從預算內容的分合關繫上來看，國家預算又可分為總預算和單位預算。
二、國家預算的原則
國家預算的原則是指國家確定預算形式和編制預算的指導思想和原則。國家預算的原則主要有以下幾條：
公開性：是指全部預算收支必須經過人代會（議會）審查批准，並向社會公布，使之置於人民監督之下。
完整性：是指國家預算應包括它的全部財政收支。
統一性：是指國家預算是由中央級預算和地方總預算組成。各級政府的財政收支都要列入各級預算中；下級預算都要包括在上級預算中；各級預算都要統一在國家預算中。
可靠性：是指預算收支數九寒天的依據必須可靠，計算正確，不能假定，更不能任意編造。
年度性：是指國家預算必須按年度編制，要列清全年的財政收支，不允許將不屬於本年度財政收支的內容列入本年度的國家預算之中。
法律性：是指編制的國家預算一旦經過國家最高權力機關批准之後，就具有法律效力，必須貫徹執行。
三、單式預算、復式預算概念
1）單式預算：是傳統的預算編制形式，它是在預算年度內，將全部財政收支統一編在一個總預算內。
2）復式預算：是在預算年度內將全部財政收支按經濟性質分別編成兩個或兩個以上的預算，預常分為經費預算和資本預算。
四、預算編制、執行和決算
1）預算編制過程中應該注意：
各級政府、各部門、各單位應當按照國務院規定時間編制預算草案；
中央政府經常性預算不列赤字；
各級預算收入的編制，應當與國民生產總值的增長率相適應，按照規定必須列入預算的收入，不得隱瞞、少列，也不得將上年的非正常收入作為編制預算收入的依據。
國務院應當及時下達關於編制下一年度預算草案的指示，具體事項由財政部門部署。
各級政府預算經本級人民代表大會批准後，本級政府財政部門應當及時向本級各部門批復預算，各部門應當及時向所屬各單位批復預算。
2）預算執行，是指組織預算收支任務實現的過程，包括組織預算收入、撥付預算支出資金、動用預算費和周轉金以及預算調整等內容。
3）決算是對預算執行的總結和終結。
五、預算外資金的概念和特點
1）預算外資金的概念：預算外資金通常是指國家財政制度規定不納入國家預算，由地方財政部門和國有企事業單位及其主管部門自收自支的資金。
2）預算外資金的特點主要有自主性、專用性、分散性和靈活性。
六、國家預算管理體制
1）國家預算管理體制的概念與實質
國家預算管理體制是在中央與地方政府以及地方各級政府之間規定預算收支范圍和預算管理的職權的一項根本制度。國家預算管理體制的實質，是處理預算資金分配和管理上的集權與分權、集中與分散的關系問題。
2）國家預算管理體制的類型
根據財力的集中與分散、財權的集權與分權的程度不同，我國的預算實行過以下四種管理體制：高度集中的預算管理體制；以中央集權為主、適當下放財權的體制；中央對地方實行多種形式的預算包干體制；建立在分稅制基礎上的分級預算體制。
3）分稅制的概念、內容和優點
分稅制是分稅制預算（財政）管理體制的簡稱，是在劃分中央與地方政府事權的基礎上，按稅種劃分各級財政收入的一種預算管理體制。
分稅制包括分稅、分權、分征、分管等多方面的內容。分稅，是指按稅種（或稅源）將全部稅收劃分為中央與地方兩套稅收體系；分權，是指劃分各級政府在稅收方面的立法權、減免權和征管權；分征，是指分別設置兩套稅務機構，分別征稅；分管，是指中央政府和地方政府分別管理和使用各自的稅款，不得混淆或平調、擠占。
分稅制的優點主要有：第一，有利於理順並規范各級政府間的財政分配關系；第二，有利於調動中央和地方兩個積極性，在促進整個財政收入增長的同時，逐步提高中央財政收入佔全國財政收入的比重，增強中央財政的宏觀調控能力；第三，分稅制改變企業隸屬關系劃分收入的辦法，有利於實現政企分開和政府職能的轉換，有利於促進資源的優化配置和產業結構的合理調整；第四，通過建立統一、規范的中央對地方收入的轉移支付制度，有利於加強中央對老、少、邊、窮地區的財政支援，逐步縮小地區間的差距。
第九章 財政政策和財政平衡
一、財政政策與財政目標
1）財政政策是為了實現預定的財政目標所採取的調節措施與手段。
2）財政目標是政府希望通過預定的財政措施的實施所能達到和實現的目的。
3）財政目標的特點：第一個特點是財政目標一旦確定，便具有必須實現的約束力；第二個特點是財政目標既可以是一元的，也可以是多元的；第三個特點是在時效上的階段性。
二、財政政策工具
1）財政措施與財政信用措施：財政措施主要指稅收、財政支出；財政信用措施是指政府運用信用原則所採取的參與社會產品分配，籌集資金，調節社會經濟的手段。
2）自動穩定器和相機抉擇穩定器
自動的穩定器也稱內在的穩定器，指在經濟中能夠自動地趨向於抵消總需求變化的政策工具與活動。
相機抉擇的穩定器，指為了使經濟達到預定的總需求水平和就業水平，政府根據不同情況所決定採取財政措施。
三、財政收支平衡的概念
財政收支平衡，簡稱「財政平衡」，通常是指 年度財政收入與支出在總量上的平衡。要實現財政平衡必須處理好以下兩個問題：第一，財政收支平衡必須以財政收支結構的合理化為前提；第二，財政收支平衡必須是真實的平衡。
四、財政赤字對經濟的影響
1）對經濟的影響：財政赤字對經濟的影響主要看財政赤字是在什麼條件下具有擴張社會需求的效果。財政赤字是否具有擴張社會需求的作用，主要取決於彌補財政赤字的手段是否具有「創造貨幣」的性質。
2）彌補財政赤字的手段：主要有財政發行、財政透支、運用上年財政結余（或累計結余）、發行公債等等。
第十章 金融導論
一、金融的構成
1）金融的概念
金融，概括地說，是指貨幣資金的融通。具體地說，凡是貨幣和貨幣資金的借貸、票據的買賣、債券和股票的發行和轉讓以及外匯的買賣等，都屬於金融活動。
2）貨幣，是商品交換發展的產物。
3）信用，是指經濟上的一種借貸行為。
二、直接融資與間接融資
直接融資是指資金供給者與資金需求者運用一定的金融工具直接形成債權債務關系的行為，資金供給者是直接貸款人，資金需求者是直接借款人。
間接融資則是指資金供給者與資金需求者通過金融中介機構間接實現融資的行為，其中資金供給者與資金需求者不是分別作為直接貸款人和直接借款人出現的，它們之間不構成直接的債權債務關系，而是分別與金融中介機構發生信用關系，成為金融中介機構的債權人或債務人。
三、信用形式
1）商業信用，是指企業之間相互提供的、與商品交易直接相聯系的信用形式。
2）銀行信用，是指銀行以貨幣形式向企業或個人提供的信用。
3）國家信用，是指政府的借貸活動，其主要形式就是由政府發行債券以籌措資金。
4）消費信用，是企業或金融機構對消費者個人提供的信用，一般直接用於生活消費。
5）民間信用，即在民間個人之間存在的借貸關系。
四、金融工具
1）概念和特徵
金融工具是以書面形式發行和流通，藉以證明債務人的義務或債權人權利的證書。其一般具有以下特徵：償還性、可轉讓性、安全性、收益性。
2）種類
商業票據，是在發生商業信用時立下的憑證，記載由商業信用產生的債權債務關系。
股票，是股份公司發給出資者作為投資人入股的證書和索取股息紅利的憑證。
債券，是債務人向債權人出具的，在一定時期支付利息和到期歸還本金的債務憑證。
支票，是銀行活期存款戶向銀行開出的，從其賬戶支付給持票人或指定人的付款命令書。
銀行券，是由銀行發行的一種票據。
大額存款單，是由銀行發行的一種定期存款單。其通常不記名，面額固定，金額較大，並在市場買賣轉讓。
五、信用的職能
1）資金再分配職能。信用可以將其他方式所不能動員的閑置資金匯集起來，並投向需要資金的方面。這種以償還為條件動員和再分配資金的職能便是信用的基本職能。
2）提供和創造貨幣的職能。
六、利率的種類和利率的制定及利率的作用
1）利率的種類：如固定利率與浮動利率；名義利率與實際利率；市場利率與公定利率，等等。
2）利率的制定：馬克思認為，利率會在平均利潤率與零之間擺動。在我國確定利率水平時主要考慮以下因素：第一，利率水平要適當；第二，要體現國家政策要求；第三，要理順存貸款利率關系；第四，要考慮通貨膨脹因素；第五，要考慮市場供求；第六，要參考國際金融市場利率的變動。
3）利率的作用
首先，適當的利率水平有利於促使企業加強經濟核算，提高資金使用效益；其次，利率也是調節國家、企業和個人三方面經濟利益的手段；再次，利率是國家調節經濟的重要杠桿。
❸ 10年下學期國際金融（本）1（多選題）
1．Q：簡述國際收支平衡表差額分析中的幾個主要局部差額，國際收支失衡的調節原則和調節手段？
局部差額：
1、貿易收支差額
2、經常賬戶差額
3、資本和金融賬戶差額
4、綜合差額
5、錯誤與遺漏差額
調解原則：
丁伯根法則：一國所需的有效政策工具數目至少要和想要達到的獨立經濟目標一樣多
有效市場原則：講政策用於實現其最為有效的目標
一旦國際收支失衡超過某種限度，當事國就必須進行必要的調節。在選擇調節措施時，應該注意以下原則：①按國際收支失衡的類型選擇調節方式。②調節國際收支失衡應考慮國內平衡。③選擇調節方式應注意外界反應措施。
調節手段有自動調節機制和調節政策。
國際收支的自動調節是指由國際收支失衡本身引起額國內經濟變數變動對國際收支的自動調節作用。
自動價格調節機制、自動收入機制、自動利率機制
國際收支的調節政策有(1)外匯緩沖政策
(2)財政和貨幣政策 ．
(3)匯率政策
(4)直接管制
（5）國際經濟合作
2．匯率是如何決定的？試結合人民幣匯率的歷史發展過程討論人民幣匯率是如何確定的？
匯率亦稱「外匯行市或匯價」，是國際貿易中最重要的調節杠桿。一國貨幣兌換另一國貨幣的比率，是以一種貨幣表示另一種貨幣的價格。
一般來說，國際金融市場上的外匯匯率是由一國貨幣所代表的實際社會購買力平價和由市場對外匯的供求關系決定的。
一國對另一國資源存在各種不同的需求，這些需要總體上表現為一個綜合的總的需求，這種外來的需求，和另一國本國的需求和供給一起，決定了兩國的匯率水平。
人民幣匯率的歷史發展第一階段在1949－－1952年的國民經濟恢復時期，此階段為國民經濟恢復時期。人民幣匯率的制定，基本上與物價掛鉤，此時匯率調整頻繁，幅度大。
第二階段為1953-1973年初，人民幣匯率變動呈現出基本穩定的特徵，不再充當調節對外經濟交往的工具，人民幣對美元匯率始終不變，實行盯住美元的匯率制。
第三階段為1973-1980，布雷頓森林體系崩潰，我國根據有利於推行人民幣計價結算，便於貿易，為國外貿易所接受的原則，實行盯住一籃子貨幣的匯率制度。
第四階段為1981-1984，我國實行雙重匯率制。
第五階段為1985-1993，我國實行官方匯率與市場匯率並行的雙軌匯率制。
第六階段為1994-2005年6月，我國實行以市場供求為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制。
第七階段即為2005年7月，我國開始實行以市場供求關系為基礎、參考一籃子貨幣進行調節的、有管理的浮動匯率制度。
3．Q：投資者進行外匯市場交易的動機有哪兩個並略加解釋，介紹我們學過的5中外匯交易品種
套期保值和投機
套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。
投機指根據對市場的判斷，把握機會，利用市場出現的價差進行買賣從中獲得利潤的交易行為。投機可分為三類：長線投機者、短線交易者、逐小利者。
外匯交易主要可分為現鈔、現貨外匯交易、合約現貨外匯交易、外匯期貨交易、外匯期權交易、遠期外匯交易、掉期交易等。
具體來說，現鈔交易 是旅遊者以及由於其他各種目的需要外匯現鈔者之間進行的買賣，包括現金、外匯旅行支票等；
現貨交易 是大銀行之間，以及大銀行代理大客戶的交易，買賣約定成交後，最遲在兩個營業日之內完成資金收付交割；
合約現貨交易 是投資人與金融公司簽定合同來買賣外匯的方式，適合於大眾的投資；
外匯期貨交易 是指在約定的日期，按照已經確定的匯率，用美元買賣一定數量的另一種貨幣；
期權交易 是將來是否購買或者出售某種貨幣的選擇權而預先進行的交易；
遠期交易 是根據合同規定在約定日期辦理交割，合同可大可小，交割期也較靈活。
4.國際收支失衡表的內容有哪些，國際收支失衡時，可採取哪些調節手段？
、國際收支失衡表的內容有哪些，國際收支失衡時，可採取哪些調節手段？
內容：1、經常帳戶——反映一國與他國之間的實際資源的轉移
貨物與服務、收入、經常轉移
2、資本和金融帳戶
直接投資、證券投資、其他投資
3、平衡帳戶——調節項目
官方儲備資產、錯誤與遺漏
調節手段：1、國際收支自動調節機制
自動價格調節機制、自動收入機制、自動利率機制
2、國際收支的調整政策
融資手段：外匯緩沖政策
支出—增減政策：財政與貨幣政策
支出—轉換政策：匯率政策、直接管制政策、國際經濟合作
1）經常賬戶，反映一國與他國之間的實際資源的轉移，主要設置三個子項目：貨物和服務、收益及經常性轉移。2）貨幣和金融賬戶，資本賬戶包括資本轉移及非生產、非金融資產的收買和放棄，而金融賬戶則指一個經濟體對外資產和負債所有權變更的所有權交易。3）平衡賬戶，調節項目，官方儲備資產、錯誤與遺漏。
對於收支失衡的調節手段主要分為兩個方面：一個是通過在經濟運行中的某些自動調節機制，而使其得到某種程度的緩沖，甚至是自動恢復平衡，主要包括自動價格調節機制、自動收入調節機制、自動利率調節機制；另一方面就是通過國家政策，採取必要的措施來調節，主要有：外匯緩沖政策、財政與貨幣政策、匯率政策、直接管制政策、國際經濟合作。
5．簡述外匯風險的規避和管理辦法
關於外匯風險規避的幾點措施
（一）加強企業防範外匯風險的內部選擇，合理選擇交易中的貨幣
（二）選擇合適的外匯交易品種
1.遠期外匯買賣
2.掉期外匯買賣，分貨幣掉期和利率掉期
3.外匯期權交易
（三）分析和預測外匯匯率變動趨勢，重視外匯的操作
外匯的正確操作也是企業規避外匯風險的重要手段，尤其是那些進出口額較大的企業。面對國際外匯市場的風雲變換，如不採取應對措施，自己手中的外匯可能就會貶值，給企業帶來損失。當然，如果我們充分利用外匯市場的波動、發揮外匯匯率這把雙刃劍好的一面，就可以取得豐碩的利得。出口商可以利用賣方信貸避免外匯風險。
（四）提高企業相關人員的外匯風險防範意識
外匯交易者面臨的風險基本可以分為三類：交易風險、會計風險、經濟風險。外匯風險管理也可以分為交易風險管理、會計風險管理、經濟風險管理。
交易風險管理：1、內部管理方法，又稱商業方法，包括合同貨幣的選擇、多種貨幣搭配、調整價格、加列保值條框等方法。2、外部管理法，又稱為金融法，它是指通過一定的外匯交易來達到規避風險的目的，一類是利用遠期合約等傳統外匯交易，一類是利用貨幣期貨、期權等衍生金融工具。此外，貨幣市場法也是常用的防範交易風險的手段。
會計風險的管理一般有兩種：缺口管理法和合約報執法。前者主要是通過資產負債在總額上的平衡來實現對風險的控制，後者則帶有一定的投機性。
經濟風險的管理：從調整收入和成本兩方面進行，防止匯率變動造成未來現金流入量的減少。生產策略：1、海外建廠策略2、里獲得采購策略3、提高生產效率，加強產品開發，實現產品的多元化。同時還有市場策略和財務策略。
6Q:人民幣採取的是什麼匯率制度，在此制度下人民幣匯率是如何形成的？
人民幣匯率制度是以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。
一是匯率調控的方式。實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元，而是參照一籃子貨幣、根據市場供求關系來進行浮動。這里的"一籃子貨幣"，是指按照我國對外經濟發展的實際情況，選擇若干種主要貨幣，賦予相應的權重，組成一個貨幣籃子。同時，根據國內外經濟金融形勢，以市場供求為基礎，參考一籃子貨幣計算人民幣多邊匯率指數的變化，對人民幣匯率進行管理和調節，維護人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。籃子內的貨幣構成，將綜合考慮在我國對外貿易、外債、外商直接投資等外經貿活動占較大比重的主要國家、地區及其貨幣。它還需要將市場供求關系作為另一重要依據，據此形成有管理的浮動匯率。
二是中間價的確定和日浮動區間。中國人民銀行於每個工作日閉市後公布當日銀行間外匯市場美元等交易貨幣對人民幣匯率的收盤價，作為下一個工作日該貨幣對人民幣交易的中間價格。
三是起始匯率的調整。匯率形成是由外匯市場上的需求與供給決定的。
在資本項目不可自由兌換的條件下，人民幣匯率的形成在實質上仍是由政府決定，而不是國際匯市波動因素作用的結果。這是一種由政府確定匯率，並實施行政管制的、與美元保持固定比價的穩定型匯率機制，又稱盯住美元匯率。其最重要的特點是不論其他貨幣是升值還是貶值，人民幣兌換它們的比價都是從它們兌換美元的比價換算而來。
人民幣採取的是什麼匯率制度，在此匯率制度下人民幣匯率是如何形成的？
自2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。
如何形成：一是匯率調控的方式。實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元，而是參照一籃子貨幣、根據市場供求關系來進行浮動。這里的"一籃子貨幣"，是指按照我國對外經濟發展的實際情況，選擇若干種主要貨幣，賦予相應的權重，組成一個貨幣籃子。同時，根據國內外經濟金融形勢，以市場供求為基礎，參考一籃子貨幣計算人民幣多邊匯率指數的變化，對人民幣匯率進行管理和調節，維護人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。
二是中間價的確定和日浮動區間。中國人民銀行於每個工作日閉市後公布當日銀行間外匯市場美元等交易貨幣對人民幣匯率的收盤價，作為下一個工作日該貨幣對人民幣交易的中間價格。
三是起始匯率的調整。2005年7月21日19時，美元對人民幣交易價格調整為1美元兌8.11元人民幣，作為次日銀行間外匯市場上外匯指定銀行之間交易的中間價，外匯指定銀行可自此時起調整對客戶的掛牌匯價。
如何形成答案二：匯率形成以外匯市場的供求狀況為基礎。外匯指定銀行在中央銀行規定的交易頭寸內進行銀行間外匯買賣，形成市場供求，並在此基礎上確定人民幣對外幣的市場價格。人民銀行根據前一營業日銀行間外匯市場上形成的美元對人民幣的加權平均價，公布當日主要交易貨幣對人民幣的基準匯率；外匯指定銀行根據公布的基準價，根據國際主要外匯市場的行情，套算出人民幣對其他貨幣的匯價。外匯指定銀行在規定的浮動范圍內確定掛牌匯率，對客戶買賣外匯。
7Q：國際貨幣基金組織，世行的資金來源和主要業務是什麼？
IMF的資金主要來源於成員國繳納的份額、借款、捐款、出售黃金所得的信託基金以及有關項目的經營收入。
成員國繳納的基金份額，是指成員國參加IMF時所要認繳的一定數額的款項。借款時國際貨幣基金組織通過與成員國協議，向成員國借入的資金。信託基金是國際貨幣基金組織將它六分之一的黃金分4年按市價出售所得的利潤。
業務活動：1、匯率監督與政策協調2、儲備資產的創造與管理3、貸款業務
世界銀行集團
資金來源:1、成員國繳納的股金2、發行債券3、債權轉讓4、業務凈收益
業務活動：世界銀行通過提供貸款、政策咨詢和技術援助，支持各種以減貧和提高發展中國家人民生活水平為目標的項目和計劃。 向成員國尤其發展中國家提供貸款是世界銀行最主要的業務。
其貸款業務主要有項目貸款、非項目貸款、聯合貸款、第三窗口貸款等幾種類型。
。
8．國際儲備有哪些組成部分，是如何管理的？
國際儲備的組成部分有1、黃金儲備（是指一國貨幣當局作為金融資產持有的黃金。顯然，非貨幣用途的黃金不在此列）；2、外匯儲備（由各種能充當儲備貨幣的貨幣構成。只有那些可自由兌換的、被各國普遍接受的、價值相對穩定的貨幣才能充當儲備貨幣）； 3、在基金組織的儲備頭寸（也叫普通提款權，是指會員國在IMF的普通資金賬戶中可以自由提取和使用的資產）； 4、特別提款權（是一種依靠國際紀律而創造出來的儲備資產）。
國際儲備管理包括兩個方面：
一是國際儲備規模的管理，以求得適度的儲備水平。應考慮國際儲備的需求和供給因素，利用進口比率法、國際收支差額法、貨幣供應量法
或成本-收益法確定適度國際儲備量。
二是國際儲備結構的管理，使儲備資產的結構得以優化。首先黃金的儲備數量不宜過多，應保持穩定 。其次，外匯儲備應進行幣種管理，考慮①對外貿易支付所使用的幣種； ②償還外債本息所需的幣種；③政府幹預外匯市場、穩定匯率所使用的幣種；④各儲備貨幣利率與匯率變化的對比；⑤儲備貨幣的多元化等因素。由於國際儲備的主要作用是彌補國際收支逆差，因而各國貨幣當局更重視流動性。按照流動性的高低把儲備資產劃分為三級：一級儲備，主要是現金和准現金，如活期存款、短期國庫券、商業票據等。 二級儲備，主要是中期債券；三級儲備，主要是長期投資工具
一個國家的國際儲備管理包括兩個方面：一是國際儲備規模的管理，是對國際儲備規模的選擇和調整，解決如何確定和保持適度的國際儲備水平，以求得適度的儲備水平；二是國際儲備結構的管理，解決如何實現儲備資產結構上的最優化問題，使儲備資產的結構得以優化。通過國際儲備管理，一方面可以維持一國國際收支的正常進行，另一方面可以提高一國國際儲備的使用效率。
9．哪些交易行為會引起外匯現貨市場的供給和需求
即期外匯交易：即期外匯交易（Spot Exchange Transactions）：又稱為現貨交易或現期交易，是指外匯買賣成交後，交易雙方於當天或兩個交易日內辦理交割手續的一種交易行為。
套利：套利( arbitrage): ，指同時買進和賣出兩張不同種類的期貨合約。交易者買進自認為是"便宜的"合約，同時賣出那些"高價的"合約，從兩合約價格間的變動關系中獲利。在進行套利時，交易者注意的是合約之間的相互價格關系，而不是絕對價格水平。
套匯：套匯是指利用不同外匯市場的外匯差價，在某一外匯市場上買進某種貨幣，同時在另一外匯市場上賣出該種貨幣，以賺取利潤。在套匯中由於涉及的外匯市場多少不同，分為兩角套匯、三角套匯和多角套匯。
1、買進即期外匯，套匯，套利等這樣的即期交易品種會形成現貨市場的需求，而賣出則會形成供給。
2、在預期匯率上升的情況下，也會引起現貨市場的需求，而預期下降則會形成供給。
3、遠期外匯，外匯期貨，期權等遠期交易不能直接影響現在的外匯現貨市場供需，但它可以形成未來外匯現貨市場供需。
論述
1、 試分析2008年國際金融危機的原因、演變過程、我國已採取哪些措施來應對此次金融危機。
原因：本次金融危機是從美國次貸危機演化形成的，但並不僅是金融層面的事情，其有著深刻的經濟和金融根源。
1、從宏觀經濟層面看：
（1）美國「低儲蓄率和財政、經常項目雙赤字」的經濟結構不可持續。近年來美國的儲蓄率一直在下降，巨額「儲蓄-投資」缺口依靠經常項目赤字和政府財政赤字來融資。在美國經濟結構中，消費佔GDP比重達70%左右，大大高於一般發達國家50-60%的水平；居民儲蓄率2000年以來平均僅為1.5%，大大低於一般發達國家5-10%的水平；家庭和政府的高消費均靠負債來維持，家庭債務占可支配收入比重2001年為101%，目前已達到138%，聯邦政府債務佔GDP的比重2000年為60%，目前為73%，；經常項目維持巨額赤字，佔GDP比重從2001年的3.4%上升至2005年的6.6%。這樣一種經濟結構是不可持續的。
（2）為刺激經濟增長而採取的鼓勵房地產發展的政策導致了地產泡沫。在2000年科技股泡沫破滅和2001年「9?11」危機爆發後，美國經濟陷入衰退，美國試圖通過刺激房地產業發展而重振經濟。美國政府通過房利美和房地美兩大准政府機構，大量購買次級按揭貸款，鼓勵信貸機構發放住房按揭貸款。這些經濟刺激政策在很大程度上達到了預期效果，但也埋下了隱患。
（3）過於寬松的貨幣政策造成全球流動性泛濫。美國在2001年以後採取了不合理的貨幣政策。美聯儲連續13次下調基準利率，使聯邦基金利率在2003達到了1%的歷史最低水平，並維持一年之久。市場過多的流動性使標准普爾指數從2002年10月份的777點飆升到2007年1月的1565點，國際原油期貨價格從2000年25美元/桶上升到2008年7月的147美元/桶，美國二手房平均價格也從2000年的13.5萬美元/套上漲到2006年7月的23萬美元/套。
2、從微觀的金融運行機制來看：
（1）信貸機構違背信貸基本原則，沒有對信用狀況較差的客戶群體進行認真篩選，導致其中一些不合格客戶也獲得了房屋按揭貸款。這一方面由於作為抵押物的房屋價格持續上漲，商業銀行對客戶本身的資信狀況有所忽視；另一方面，商業銀行對按揭貸款通過資產證券化出售，使風險轉移出去，因此沒有動機去認真篩選。
（2）金融機構為追逐利潤偏離為實體經濟服務的宗旨，盲目發展衍生產品，導致了信用資產泡沫。先是商業銀行把抵押貸款證券化，出售給投資銀行、私募基金等金融機構，而投資銀行又把這些資產重新組合成新的債券CDO，並再次出售，經過多次復雜衍生後，各級投資者已經看不到基礎產品了，難以確定風險點。
（3）監管當局的失職。監管當局對金融產品和金融機構的杠桿率缺乏有效的控制。巴塞爾協議規定銀行信貸資產的資本充足率至少為8%，但卻沒有對表外資產做出類似規定，導致衍生品普遍具有很高杠桿比率，如美林、雷曼兄弟的衍生產品杠桿約為30倍左右。此外，監管當局對有系統性影響的大型金融機構的風險缺乏有效監測。
在全球經濟高度一體化的今天，我們接受了全球化帶給我們的福祉和利益，但同時也必須承受全球化帶給我們沖擊。這次危機之所以給全世界帶來如此大的影響，關鍵在於這次是作為世界主要發達國家的美國出了問題，波及全球。更深層次的原因在於世界經濟結構的不均衡和國際貨幣體系的不合理。世界經濟的一端是發達國家的低儲蓄高消費，一端是發展中國家的高儲蓄低消費；一端是發達國家占據有高附加值的服務業和高新技術產業，一端是發展中國家占據產業鏈的低端——製造業。發展中國家形成國際收支雙順差，積累了高額的美元外匯儲備，這些外匯儲備又通過購買美國國債迴流美國，並支撐了美國政府和居民的負債消費。「窮國」支援了「富國」。美國的巨額經常項目赤字和財政赤字通過美元在國際貨幣體系的主導地位由全球人來「買單」了
演變過程：縱觀美國金融危機的發展過程，可劃分為三個階段：第一階段為2007年8月——2008年9月中旬，危機表現為一場規模有限的次貸危機，集中於次貸相關的結構性金融產品。第二階段為2008年9月中旬——2008年10月中旬，雷曼的破產引發了金融市場大面積信心危機，流動性緊縮從貨幣和信貸市場迅速傳遞到全球金融市場，使得規模有限的次貸危機上升成為全球性金融危機。第三階段為2008年10月中旬至今，黯淡的宏觀經濟前景導致銀行的資產繼續下跌，而銀行虛弱的資產負債表又迫使其進一步削減信貸規模，形成了金融危機與經濟衰退的下降螺旋關系。
措施：針對金融危機的經濟萎縮，失業增加等負面影響，主要有以下政策措施，應該說這些政策措施與經濟增長、通貨膨脹、失業、國際收支4方面的國家宏觀經濟目的都相關，都會正面影響：
以上為主要的財政政策
（1）寬松的財政政策：減少稅收（已實施了證券交易稅的下降和利息稅的取消），擴大政府支出（40000億拉動內需正在實施中）；
（2）促進對外貿易：進出口行業是首當其沖地受到影響，並且從業人員眾多（據統計已達億人）。一是增加出口退稅；二是人民幣升值，都是增加出口競爭力的手段；
（3）減少企業負擔：勞動法的調整等；
（4）加強公共財政的社會保障/醫療等方面的支出，保持社會經濟發展環境的穩定.
（5）產業振興計劃.
以下為貨幣政策
(1)貨幣政策則從2008年7月份就及時進行了較大調整。調減公開市場對沖力度，相繼停發3年期中央銀行票據、減少1年期和3個月期中央銀行票據發行頻率，引導中央銀行票據發行利率適當下行，保證流動性供應。
(2)寬松的貨幣政策。9月、10月、11月、12月連續下調基準利率，下調存款准備金率，存款准備金率的下降，貸款基準利率的下降，目的是增加市場貨幣供應量，擴大投資與消費。
(3)2008年10月27日還實施 首套住房貸款利率7折優惠；支持居民首次購買普通自住房和改善型普通住房。
(4)取消了對商業銀行信貸規劃的約束。
(5)堅持區別對待、有保有壓，鼓勵金融機構增加對災區重建、「三農」、中小企業等貸款。
(6)促進對外貿易：進出口行業是首當其沖地受到影響，並且從業人員眾多（據統計已達億人）。一是增加出口退稅；二是人民幣升值，都是增加出口競爭力的手段；
(7)對外經濟合作與協調(如中日韓之間的貨幣互換等) 。
2、 分析我國改革開放前後利用外資情況，利用外資的利弊，並展望起發展趨勢。
? 1、利用外資情況
? 緩慢增長階段，50年代十幾億美元，主要是東歐前蘇聯的政府貸款；60年代以分期付款方式從日本和西歐引進技術；70年代繼續以分期付款方式引進外資。這一階段引進外資的特點是規模不大、結構單一、發展緩慢。原因有特殊的國際政治經濟環境，想法偏激
? 加速增長階段。
? 2、利用外資評價
? （1）總量評價和結構評價。
? 從外資來源國別看具有高度集中的特點；從外資投向行業結構看外商直接投資不僅在三個產業間高度失衡，而且在產業內部也不均衡；從投向地區看80%以上集中在東部，60%集中在上海
? 2）經濟評價與非經濟評價
? 經濟增長效應。勞動、資本和綜合要素是推動一國經濟增長的三大要素，一般而言，發展中國家勞動力富裕，但資本嚴重不足，利用外資可以彌補儲蓄缺口和外匯缺口，促進經濟增長。對我國而言，外資的這一歷史使命已經過去，引進外資由彌補傳統型缺口轉化為彌補現代型缺口，即管理缺口和技術缺口。
? 國際收支效應。
? 技術進步效應。提高技術門檻，發展高新技術企業，促進東道國發展資金技術密集型產業。通過培訓和管理本地化提高管理人員水平。
? 結構重組效應。包括資產重組、企業重組（向競爭型轉變）、產業結構重組和進口重組（利用外商直接投資由消費型轉變為生產型）
? 產業帶動效應。外商直接投資通過後向關聯、前向關聯和旁側關聯等可以迅速提高東道國一個產業群落的整體實力。我國此方面較差，原因有：加工貿易比重過高和國產率水平較低，一則外方不願意國產化，二則國產化的成本高、質量差。
? 就業效應。擴大就業、轉移就業和擴大失業。
? 非經濟效應：機制轉換效應、倒逼改革效應、擴大開放效應、觀念更新效應、收入分配效應和激活企業創新效應。
? （3）代價評價。
? 優惠政策減少了財政收入。
? 配套資金投入（1：10）引進外資越多國內資金越緊張 國有資產流失
? 高進低出損失，結果為境內虧損境外贏利、中方虧損外方贏利 四假問題損失：假合資、加虧損、加出口、假破產 稅收流失 利潤匯出 環境污染
一、名詞解釋
國際收支：是指一個國家或地區的居民在一定時期內（通常為一年），與非居民之間發生的全部經濟交易的系統記錄。
國際收支平衡表：是一國將其在一定時期內各種對外經濟交易的內容，按照經濟分析的需要設置項目，並採用復式記賬法編制的統計報表。
經常帳戶：指一定時期內經常發生的國際經濟交易，是國際收支平衡表中最基本和最重要的往來項目，是對實際資源在國際間的流動行為進行記錄的賬戶。包括貨物和服務，收益，經常轉移。
資本和金融賬戶：反映資產所有權在居民與非居民之間轉移，即國際資本流動，包括資本流入和流出。
平衡項目：是一個為了平衡經常項目與資本項目「缺口」 而設置的調節性項目，包括官方儲備資產，錯誤與遺漏兩個子項目。
官方儲備資產帳戶：一國貨幣當局直接掌握並可隨時動用的，主要用於平衡國際收支和穩定匯率的系列金融資產。
國際收支失衡：國際收支失衡是指一國經常賬戶、金融與資本賬戶的余額出現問題，即對外經濟出現了需要調整的情況。
外匯緩沖政策：是指各國政府調節國際收支失衡，運用官方儲備或臨時向外籌借資金來抵消超額外匯需求或供給的一種調節政策。
國際清償力：是一國結算對外債務的一切金融能力，或國際資金的籌措能力。
國際儲備：指各國政府為了彌補國際收支赤字，保持匯率穩定，以及應付其他緊急支付的需要而持有的國際間普遍接受的所有資產。
國際儲備管理：是指一國政府以及貨幣當局根據一定時期內本國的國際收支狀況和經濟發展要求，對國際儲備規模、結構最優化、高效化的整個過程。
❹ 急求：08年秋《貨幣銀行學》作業4 多選題
1.ABCD
2.AB
3.ABD
4.ABC
5.BC
6.ABCD
7.A
8.ABD
9.ACD
10.ACD
11.ABD
❺ 政策性住房金融制度是不是公積金制度
政策性住房金融機構是指圍繞住房融資由政府發起或支持成立的金融機構體系，旨在調控住房貸款規模和結構，提高住房貸款流動性，實現政府在住房市場上的公共性職能。從國際經驗看，我國應該建立專門的政策性住房金融機構，並以此為主體解決普通消費者的住房金融需求，改變目前以商業銀行為主的局面。目前，各地住房公積金管理中心具有這種政策性住房金融機構的雛形。政府可以在此基礎上，對公積金管理中心進行相應改制，成立國家住房銀行，採取強制儲蓄與自願儲蓄相結合的方式籌集信貸資金，實行資金封閉運行，並給予住房儲蓄銀行一定的財政補貼，保證機構的正常運行。
一、改制的必要
（一）政策性住房金融主導的住房市場比較穩定
保障基本住房是改善和保障民生的基本內容之一，解決住房問題需要金融的支持。目前，我國住房金融支持仍存在根本性的問題未解決：沒有真正的政策性住房金融機構，住房公積金制度對中低收入家庭的保障作用沒有完全體現；低收入家庭住房融資十分困難，中等以下收入的居民中只有不足5％的家庭有可能獲得住房商業貸款。由於住房產品具有特殊社會性，完全由市場機制來完成住房產品的供求協調與金融支持是不可能的。目前我國的實際情況已充分說明了這一點。除住房公積金貸款以外，我國尚未有直接面向中低收入者發放的低息或無息貸款。對於廣大中低收入人群來說，如果缺乏政策性住房制度及相應的金融支持，就無法盡快實現政府「人人享有適當住房」的政策目標，難以滿足弱勢人群的住房需求，對社會穩定和發展將帶來不利影響。
（二）政策性住房金融是健全有效金融體系不可或缺的部分
1、住房產業關繫到國計民生和宏觀經濟穩定。市場機制是無法自行緩解住房市場上的供求矛盾與金融扭曲的，政府有必要通過政策性金融手段來建立可持續的宏觀調控機制。
2、由於住宅產品的特殊性，各國政府往往都根據住宅產品的結構特徵，在相應的金融支持制度安排中，分別採取政策性金融支持與商業性金融支持的不同方式。市場機制解決的是高收入人群的住宅供求問題，政府參與的政策性金融機制解決的是中低收入人群的住宅供求問題。
3、建立完善的現代政策性金融體系，要求補上住宅政策性金融這一環節。市場經濟發展經驗證明，在住房產業中要處理好政府與市場的關系，需要有政策性金融機制。顯然，在五個部分中，我們最缺少的就是政策性住房金融，相關制度、機構、工具的創新已迫在眉睫。
（三）住房公積金制度由於設計的缺陷無法發揮政策性住房金融的作用
1、住房公積金管理中心定位模糊。按照《住房公積金管理條例》，公積金管理中心被定位於「不以營利為目的的獨立的事業單位」。但實踐當中，公積金管理中心卻並不是一個「不營利」的單位，許多地方的公積金管理中心正扮演著一個「金融機構」的角色定位比較模糊。
2、住房公積金制度設計存在缺陷，形成新的收入分配不公。住房公積金的繳存，是以職工工資為基礎的，這就使收入分配中的不合理現象投影到了住房公積金作為一種福利的分配上。更為嚴重的是，現行制度只規定了繳存公積金的月繳存基數上限，沒有嚴格限定最低繳存基數的下限，導致城市低收入職工公積金的繳存額偏低。公積金繳存本應是「高收入者不補貼，中低收入者較少補貼，最低收入者較多補貼」，但國家住房公積金政策在執行中體現出的「嫌貧愛富」，擴大了收入差距，並且印證了一種馬太效應—————收入高的人群住房公積金提取也高，享受的優惠貸款政策也多；相反，收入低的人群住房公積金提取也低、享受的優惠政策也少。
3、覆蓋面仍然有限，住房公積金使用效率低。據統計，在全國尚有40％計430萬左右的職工未參加住房公積金，而且這部分職工收入相對偏低，住房條件又急需改善，但他們卻無法享用政策性住房金融融資，形成政策性住房金融的空白。這違背了政策性住房金融建立的初衷和願望。作為住房金融政策性金融融資的住房公積金貸款，其優勢在於貸款利率低，年限長，理應受廣大城鎮職工居民的歡迎。但在實際運作中住房公積金貸款政策性強，貸款額度低，制度限制多，運作方式復雜、繁瑣，歸集余額中沉澱資金存款佔46．46％，致使住房公積金貸款所佔的比例不足住房金融融資總規模的1／8。
4、公積金籌集渠道狹窄和增值渠道單一，資金積累不能滿足實際需求。我國住房公積金從建立至今，其來源僅為城鎮在職職工，沒有其他的籌資渠道作補充，也沒有形成公積金貸款的證券化機制；同時，增值渠道的單一性（只能購買國債）使公積金的增值收益不高，加上現有的利率體系的弊端等也影響了公積金作用的進一步發揮。據中國社科院代東凱測算，截至2006年底，累計繳存了10多年的住房公積金只夠應付21％繳存人的個人住房貸款需求，另外79％的繳存人只能處於奉獻的位置，根本無法索取回報。
5、住房公積金缺乏內控和監督機制，違規現象屢禁不止。近年來，全國發生了多起挪用、騙取住房公積金的案件，從一些縣、市爆出的住房公積金管理中心負責人動輒貪污挪用上億元資金的情況看，這筆資金的流失已不在少數，反映出住房公積金制度運行中確實存在一些問題。由於監督機制不健全，體制不順，多頭管理等，使違規使用、挪用公積金的現象屢有發生，對查出的違規行為處罰較輕甚至不作處罰，使這些現象有愈演愈烈之勢，嚴重抑制了公積金作用的正常發揮。
（四）商業銀行難以發揮作用
由於銀行的住房貸款與公積金貸款之間存在一定的利益競爭關系，因而銀行和房地產開發企業對住房公積金貸款推介不夠，這是造成公積金個貸率低的直接原因。據了解，房地產開發商在獲得銀行商業貸款時與銀行達成某種「協議」，銀行要求其在辦理購房貸款時，必須推介銀行自營性貸款，而銀行自營性貸款利率比公積金利率要高。銀行接受住房公積金管理中心的委託發放貸款僅收取手續費，還不到商業銀行貸款收入的1／20。而且住房公積金的手續繁瑣，因此，開發商往往與銀行約定使用商業貸款而不是公積金貸款，這使得公積金貸款的利用率不高。實踐表明，目前我國政策性與經營性住房金融業混合運作有諸多弊端。前者的運作方式往往會拖垮後者，以政府行為取代市場行為；後者的趨利性又往往會侵蝕前者，使前者的社會性項目變形走樣。
二、國外的經驗借鑒
（一）普遍建立了政策性住房金融體系
由於住房關繫到每個社會居民最基本的生存權利與個人福利，因此發達國家普遍建立了有本國特色的政策性住房金融體系。對於政策性住房金融，美國是較早的踐行者，其由政策性和商業性金融互動形成的機制，是目前世界上最富成效的住房金融體系。一是建立了新的監管格局。如成立OTS取代了聯邦住房貸款銀行的大部分監管職能，最終形成了OTS、聯邦住房貸款銀行體系、美聯儲、貨幣監理署等交叉監管的體制。二是住房金融二級市場得到高度發展。美國政府先後成立兩個帶有明顯政策性特徵的住房金融機構，聯邦國民抵押協會和政府國民抵押協會，負責對政策性住房貸款進行擔保、資金支持、購買抵押貸款以增加流動性。在這一階段，兩大機構開始大量推出住房抵押貸款證券化，使得住房金融結構獲得了革命性的變化，大大拓寬了住房金融二級市場的邊界，使得商業性的抵押銀行、共同基金等非金融保險機構都全面參與到住房金融業務中，住房產業和住房金融都進入了空前繁榮。除了美國，戰後各國都根據自身需要設立了政策性金融機構來實施政府住房政策。代表性機構例如日本住房金融公庫、法國土地信貸銀行、韓國住房銀行、泰國政府住房銀行、印度住房和城市開發公司、巴西國家住房銀行、加拿大抵押貸款和住房公司等。
（二）政策性住房金融機構的資金來源廣泛
1、政府財政資金。政策性住房金融機構對政府資金依賴較強，政府提供其全部或大部分資本金，還向其提供一定的運營資金。政府以此來管理或影響其住房金融活動，使其有能力從事住房政策性金融業務。
2、發行債券籌資。發行長期住房債券是一種主要籌資手段，通過這種方式進行融資的比例正在逐步提高。
3、吸收儲蓄資金。吸收儲蓄對於住房金融機構而言更為重要，它不僅將閑散小額資金集中起來用於住房信貸，更重要的是在於將其他消費資金轉換為住房建設資金。但為了避免與其他金融機構的摩擦，住房政策性金融機構一般不直接吸收普通儲蓄。較為常見的是，通過其他金融機構（尤其是儲蓄銀行）吸收儲蓄，然後再轉借給政策性金融機構使用。
4、開展強制性儲蓄。一些發展中國家在資金不足的情況下，採取強制性儲蓄方式解決住房信貸資金來源問題，保障住房信貸資金規模。
5、從其他機構借入。這些機構主要為中央銀行、儲蓄銀行、契約儲蓄機構（養老金、人壽保險公司）等長期資金機構。
（三）政策性住房金融機構的資金運用針對性強
住房貸款具有以下特點：
⑴重點支持購房者，提高自有住房率。發達國家住房政策性金融機構一般不對建房予以支持，而重點支持購房者。
⑵對低收入者給予傾斜的優惠政策。
⑶間接貸款較為典型。不直接對個人貸款，而是貸給州或地方的住房機構，作為這些機構對低收入住房戶發放補貼貸款的再貸款。
⑷僅提供部分資金，以國家資金推動民間資金。
三、住房公積金改制為政策性住房金融體系的構想現在住房公積金管理中心的職能是資金歸集、管理和支取等相對的業務，改制後由政策性住房銀行來運作更為專業化和更富有效率。同時，公積金本身的長期性、閑置性和強制儲蓄的特性，使得政策性住房銀行能夠更有效地管理資金。
（一）明確定位
讓住房公積金成為真正的政策性住房金融機構，以現有公積金為基礎，以政府注資、政府的信譽為擔保，為政府的住房政策目標服務。政策性住房金融是由政府支持的非贏利機構，其目的是為配合國家特定的經濟與發展戰略，協調社會住房生產與消費，支持國家的住房改革制度，重點解決中、低收入家庭住房金融融資。
（二）構建政策性住房金融體系的具體構想
1、建立起以政策性住房金融機構為主體的住房金融組織體系。
（1）在機構設置方面，將住房公積金中心改制為政策性的國家住房銀行。目前，全國已形成了星羅棋布的公積金中心，僅北京市就有81個住房資金管理中心。我們可以依託這些組織體系建立政策性金融機構的分支機構。依託從中央到地方的住房公積金中心，最高層次是全國性住房政策性金融機構，中層機構是在各大經濟區域省（市）設立地方性機構，基層機構是各縣設立的分支機構。同時，待建立的政策性住房金融體系應充分發揮其他金融機構在住房開發中的作用，允許合作住房金融機構、商業銀行和個人參與住房金融活動，從而建立起以政策性住房金融機構為主體，其他金融機構協同參與，國家、單位和個人相互配合的住房金融體系。
❻ 金信卓越的風險保障機制可靠嗎
中小企業貸款風險補償機制的幾種模式 貸款風險直接補償模式 對中小企業貸款風險直接進行資金補償是地方政府最常使用的貸款風險補償模式。在國內率先開展小企業貸款風險補償工作的浙江省，2005年就已經探索推行由政府專項扶持資金，對銀行業金融機構當年新增小企業貸款而產生的風險進行補償。此後，江蘇、福建、青海海西、廣東東莞等省市地區相繼出台各類辦法及計劃，由地方財政出資，為轄內銀行業金融機構按本年度小企業貸款余額凈增額設定一定的百分比給予風險補償，其設定的比例在0.5%～5%不等，差距較大。 貸款貼息模式 貸款貼息是各級地方政府在建立中小企業貸款風險補償辦法時，安排專項財政資金直接針對符合條件的中小企業進行資金補貼的一項措施，對企業的支持更為直接。福建省信息化局新近出台多項扶持政策，對小微軟體企業的知識產權質押貸款給予為期1年且不超過貸款利息30%的補助。廣東東莞市實施的第一輪和第二輪「10億元融資支持計劃」中，也先後制定具體政策措施對名錄中獲得新增貸款支持（不含短期票據融資和貿易融資）的企業，以及對實現區域集優直接債務融資的中小企業予以不同標準的貸款貼息支持，其中在已經實施結束的第一輪融資支持計劃中，合計向4578家次重點企業撥付貼息合計3.26億元。 貸款擔保機構風險補償模式 對擔保機構進行風險補償旨在鼓勵各地擔保機構加大對中小企業的貸款擔保支持力度。福建廈門市和廣東東莞市都先後制定計劃，對擔保機構為符合條件的中小企業提供新增貸款擔保而產生的風險，給予擔保風險資金支持，其中東莞市在已經實施結束的第一輪融資支持計劃中，共計向擔保公司撥付了290.85萬元風險補償金用於彌補其為重點企業代償貸款產生的損失。 中小企業貸款風險補償機制存在的問題 我國建立中小企業貸款風險補償機制的起步時間較晚，覆蓋范圍有限，在已經建立或正嘗試建立中小企業貸款風險補償制度的地區中，地方政府試圖利用各自的區域優勢為支持當地中小企業發展提供貸款風險補償保障，並取得了一定的效果，但從整體的中小企業貸款風險補償機制方面看，仍存在一些問題和缺陷。 缺乏明確統一的管理制度 近年來，國家先後出台了包括《中小企業促進法》、《國務院關於進一步促進中小企業發展的若干意見》等一系列關於支持促進中小企業發展的法規及政策文件，提出鼓勵建立小企業貸款風險補償基金，對金融機構發放小企業貸款按增量給予適度補助，對小企業不良貸款損失予以適度風險補償。但是，文件中並沒有針對中小企業貸款風險補償機制的明確管理制度或指導性意見，也沒有明確中小企業貸款風險補償機制的制定和管理機構，這在很大程度上制約了中小企業貸款風險補償機制的建立和效能發揮。 同時，由於缺乏統一的管理制度和管理機構，各地自行建立實施的中小企業貸款風險補償機制也存在諸多問題。一是各地分別依照不同的標准對進入中小企業貸款風險補償范圍的企業進行了准入限制，標准差異較大，易將部分有發展潛力的中小企業尤其是小微企業排除在風險補償范圍之外；二是由於各地經濟發展水平不同，地方財政支付能力不同，又缺乏中央財政的統一支持，造成風險補償方法和補償標准差異巨大，不利於激發中小企業的發展積極性，以及地方銀行業金融機構的貸款支持積極性；三是各地中小企業貸款風險補償資金大多來源於財政資金，實際操作中缺乏對補償資金使用的有效監管。 貸款風險補償模式單一 目前各地建立實施的中小企業貸款風險補償計劃或管理辦法主要分為：對銀行業金融機構及擔保機構進行貸款風險補償、對相關企業進行貸款貼息等模式。其中以對銀行業金融機構進行直接貸款風險補償為主導地位，並且大部分補償辦法以銀行業金融機構對中小企業新增貸款為標准進行補償資金分配，對貸款產生的實際效果缺乏科學有效的考核依據，易誘發部分銀行業金融機構產生短期內片面追求新增貸款數量的動機。 與此同時，由於目前中小企業直接債務融資尚不普及，各地的風險補償機制中極少涉及對於中小企業直接債務融資的補償和支持。直接債務融資方式的缺乏，一方面是由於目前我國大部分中小企業受制於傳統的銀行貸款間接融資方式的影響，另一方面也是由於政府部門對中小企業的融資觀念、融資行為等缺乏政策性引導和鼓勵性措施。 貸款風險分擔機制不完善 盡管各地已出台的貸款風險補償機制有對銀行業金融機構及擔保機構的補償方法做出明確規定的範例，但由於銀行業金融機構和擔保機構之間的貸款風險分擔機制不健全，彼此間無法形成互利共贏的局面。銀行出於對現有擔保機構信用程度、風險承擔程度的顧慮，對與擔保公司的合作表現謹慎，這種銀行與擔保機構間貸款風險分擔機制的嚴重失衡，制約了擔保貸款業務的開展，而眾多中小企業面對層次參差不齊的擔保公司也顯得難以抉擇，這使得貸款風險補償資金的使用有效性受到影響。 此外，目前擔保機構的管理不到位和運作效能低也使得銀行和擔保公司間的風險分擔受到阻礙。一是各地現有的擔保公司大多由地方政府下屬的金融管理部門進行管理，而由於擔保公司信用評級體系的缺失、業務監管程度的缺乏，對擔保公司的實際管理還存在諸多漏洞和缺陷；二是由於貸款風險分擔機制不完善，加之近年來應中小企業融資需求而生的眾多小型擔保公司缺乏應對擔保風險和損失的經驗和措施，而地方政府的貸款風險補償資金補償范圍和程度有限，使得許多擔保公司的生存周期短暫，加劇了銀行與擔保公司間的非良性合作機制；三是當前存在的擔保公司多以市場化運作為主，少見由各級政府主導的政策性擔保、再擔保公司，這種政策性擔保公司的缺乏也在一定程度上使得貸款風險分擔機制失去可靠的保障。 貸款風險補償資金來源和時效受限 從貸款風險補償資金的來源來看，各地補償資金大多直接來源於地方財政，依靠行政手段撥付，資金來源單一，缺乏市場化管理和運作；從補償資金的時效性方面看，目前各地建立的貸款風險補償制度均有一定的時限，尚未形成長效性運作機制。以上兩點都使貸款風險補償機制很難處於長期有效、穩定運行狀態，不利於對中小企業融資形成穩固支持。 完善我國中小企業貸款風險補償機制的建議 完善管理架構，健全有關貸款風險補償機制的管理制度和管理機構。任何良好機制的完善都需要有完備的管理制度和組織架構作為依託。對於完善中小企業貸款風險補償機制的課題，我國已經在宏觀法律層面有了總體的方向。但面對現狀，更應該加快和細化與中小企業相關的法律、法規建設，修改和清除對中小企業不利的歧視政策和法規條例，並對政策性中小企業融資機構、擔保機構、基金等進行專門立法，規范其職責、服務對象、支付方式和補貼方式等，使得建立完善中小企業貸款風險補償機制有法可依，有制度可循。同時，還應在組織架構方面建立健全中小企業管理機構，設立由中央政府主導參與的明確的中小企業管理服務機構，強化該機構對與支持中小企業發展各項工作的管理、引導和服務職能，為中小企業貸款風險補償機制的建立及運行提供多樣服務和有效監管。 規范資金來源和補充機制，建立多層次中小企業貸款風險補償專項基金。應建立完善國家層面和地方層面的中小企業貸款風險補償基金。在資金來源和補充方面，應以「中央財政出資為主、地方財政出資為輔，社會性資金為有益補充」為原則。一是明確中央財政支持的主要地位。中央財政應每年安排一定比例的預算資金用於充實該項基金，在確保財政性資金佔主導地位後適當實現動態發展。二是引導和鼓勵地方財政資金注入。中小企業的良好發展，能夠為地方政府增加稅收並穩定和增加就業，而地方政府作為中小企業貸款風險補償機制的主要受益者，有責任和理由在中央的引導下依靠地方財政注入貸款風險補償資金。三是調動社會性資金的注入。各類金融機構以及各類民間資本作為中小企業貸款風險補償機制的潛在受益者，可以引導和吸引其成為基金的補充來源。四是設立專門機構負責管理和運作，並對基金的使用進行嚴格監管。 貫徹政府主導理念，完善中小企業貸款擔保體制。首先，應建立完善政策性信用擔保機構。國家對中小企業信用擔保、再擔保機構的建立，不應僅停留在研究和探索層面，應按照國家相關政策的指引，貫徹政府主導的理念，建立全國和區域性中小企業擔保、再擔保機構，通過使財政資源配置給政策性擔保、再擔保機構，間接促進中小企業的發展。其次，要在銀行機構與擔保機構之間建立起一種利益共享、風險共擔的機制。按照國際通行做法,銀行應承擔20%～30%的風險責任,擔保機構承擔70%～80%。我國可以借鑒國際經驗並結合各地中小企業實際,確定合理的風險分擔比例,分散貸款風險。再次，要建立銀行機構和擔保機構間的互信機制。充分利用國家信用，完善信用評級機制，提高擔保公司本身的信用等級。 多方位拓展視角，提高貸款風險補償機制的效能發揮。我國中小企業融資過多依賴於傳統銀行貸款融資是其風險偏高的原因之一。應充分拓寬中小企業的融資渠道, 如推動中小企業債券融資、擴大創業板規模、建立中小企業技術創新基金等，使中小企業貸款風險補償機制能與之有機結合，最大限度發揮風險補償機制的效能。
❼ 金融機構有哪些
金融機構是專門從事金融活動的組織，包括中央銀行、商業銀行、政策性銀行、信用合作社、信託投資公司等。
1、中央銀行
中央銀行（Central Bank）國家中居主導地位的金融中心機構，是國家干預和調控國民經濟發展的重要工具。負責制定並執行國家貨幣信用政策，獨具貨幣發行權，實行金融監管。
中國的中央銀行為中國人民銀行，簡稱央行。
2、商業銀行
商業銀行（Commercial Bank），英文縮寫為CB，是銀行的一種類型，職責是通過存款、貸款、匯兌、儲蓄等業務，承擔信用中介的金融機構。
主要的業務范圍是吸收公眾存款、發放貸款以及辦理票據貼現等。一般的商業銀行沒有貨幣的發行權，商業銀行的傳統業務主要集中在經營存款和貸款業務。
3、政策性銀行
政策性銀行（policy lender/non-commercial bank）是指由政府創立，以貫徹政府的經濟政策為目標,在特定領域開展金融業務的不以盈利為目的的專業性金融機構。
實行政策性金融與商業性金融相分離，組建政策性銀行，承擔嚴格界定的政策性業務，同時實現專業銀行商業化,發展商業銀行，大力發展商業金融服務以適應市場經濟的需要，是我國金融體制改革的一項重要內容。
4、信用合作社
農村信用合作社（英文名稱Rural Credit Cooperatives，中文簡稱農村信用社、農信社）指經中國人民銀行批准設立、由社員入股組成、實行民主管理、主要為社員提供金融服務的農村合作金融機構。
5、信託投資公司
信託投資公司是一種以受託人的身份，代人理財的金融機構。它與銀行信貸、保險並稱為現代金融業的三大支柱。我國信託投資公司的主要業務：經營資金和財產委託、代理資產保管、金融租賃、經濟咨詢、證券發行以及投資等。
❽ 財政和貨幣政策
2008年第一季度，面對國際經濟環境變化和國內發生嚴重低溫雨雪冰凍災害，我國及時採取有力應對措施，努力克服不利影響，國民經濟保持了平穩快速發展，經濟總體形勢比預想的要好。
第一部分 貨幣信貸概況
2008年第一季度，國民經濟保持平穩較快發展，金融運行平穩。貨幣信貸增速逐步回落，貨幣政策調控取得初步成效。
專欄1 貸款增長情況分析
2008年第一季度，人民幣各項貸款增速減緩，外匯貸款增長較快，企業保持了較強的支付能力。
一、人民幣貸款增長減緩，居民戶貸款同比少增
隨著信貸調控逐步發揮效力，金融機構人民幣貸款增長有所放緩。2008年3月末，人民幣貸款余額增長14.8%，比上年年末低1.3個百分點，比年初增加1.3萬億元，同比少增891億元。其中，1月份貸款同比多增較多，2、3月份貸款同比少增。
從貸款結構看，第一季度貸款增勢主要在以下兩方面明顯減緩。一是居民戶貸款明顯同比少增，第一季度累計少增928億元，其中個人消費貸款少增397億元，個人經營性貸款少增531億元；二是商業銀行壓縮票據融資，第一季度票據融資累計多下降1615億元。在新增短期貸款和中長期貸款同比增加較多的帶動下，企業部門第一季度新增貸款同比多增37億元；但分月份看，2、3兩月企業短期貸款同比少增476億元和903億元，3月份企業中長期貸款也出現少增。
二、支持企業合理外匯需求，外匯貸款增長較快
外匯貸款繼續快速增長，3月末余額為2688億美元，較年初增加488億美元，同比多增462億美元。其中，用於支持「走出去」等外匯貸款約357億美元，占第一季度外匯貸款增量的73.2%，企業「走出去」等合理的外匯貸款是外匯貸款需求快速增長的主要原因。企業利用外匯貸款進行境外股權投資不僅使新增資產與負債實現了幣種匹配，同時也實現了投資收益與利息支出的幣種匹配，具有明顯的避險特點。而企業利用外匯貸款進口設備和原材料，與本幣購匯相比會面臨資產負債和現金流的雙重幣種錯配風險。在我國外匯供給充裕的情況下，此類貸款具有明顯的賺取人民幣升值收益的特點。
2007年以來，外匯主管部門通過調減金融機構短期外債指標，要求主要商業銀行持有占外匯總資產一定比例的境外流動性資產，加上外匯存款下降，收緊了境內外匯流動性，境內外幣利率上升，對於抑制不合理的外匯貸款需求發揮了積極作用，也有利於商業銀行加強外匯流動性管理、價格傳導和風險防範等三個機制的建設。未來一段時間外匯流動性可能繼續保持收緊態勢，抑制不合理外匯貸款需求的作用將進一步發揮。
三、實行從緊貨幣政策以來，企業總體上仍保持較強的支付能力
2008年第一季度，企業部門新增人民幣貸款1.1萬億元，同時，隨著直接融資的發展，企業資金來源更趨多元化。第一季度，企業部門通過債券（含短期融資券）融資近800億元，通過境內外股票市場融資近1500億元。3月末，企業存款余額同比增長24.1%，增速比上年同期高6.7個百分點，比年初增加4876億元，同比多增1927億元。其中，企業活期存款下降1099億元，同比少增2325億元，企業定期存款增加5975億元，同比多增4252億元。企業定期存款多增較多與企業參與新股申購的資金迴流有關。總體看，企業支付能力仍然較強。
當前貨幣信貸調控雖取得初步成效，但基礎尚不穩固。在物價漲幅較高、國際收支順差可能繼續加大貨幣信貸擴張壓力的情況下，仍需加強信貸調控。商業銀行應正確認識國際國內經濟金融形勢，樹立全局意識，切實落實好從緊貨幣政策，在年度內合理均衡放款，防止貸款過度波動。同時，堅持有保有壓，優化信貸結構，限制對高耗能、高排放企業的貸款，加大對「三農」、服務業、中小企業、自主創新、節能環保等領域和結構調整的信貸支持。
四、扣除存款准備金率調整因素後，基礎貨幣增長平穩
3月末，基礎貨幣余額為10.4萬億元，比年初增加2853億元，同比增長35.9%，增速比上年同期高12.8個百分點。由於法定準備金統計在基礎貨幣中，2006年下半年至今多次提高存款准備金率，導致基礎貨幣增速較快。如果扣除上調法定存款准備金率所凍結流動性的因素，基礎貨幣增速將低於8%。3月末，貨幣乘數（廣義貨幣供應量/基礎貨幣）為4.06，比上年同期低0.67，表明貨幣擴張能力有所減弱。
3月末，金融機構超額准備金率為2%，比上年年末低1.3個百分點。其中，四大國有商業銀行為1.5%，股份制商業銀行為1.3%，農村信用社為5.4%。近幾年，金融機構超額准備金率呈現持續下降趨勢，從2004年月均4%左右的水平逐漸下降至2007年月均2.9%左右的水平。超額准備金率下降的主要原因，一是中央銀行流動性分析預測水平不斷提高，公開市場操作在調節銀行體系流動性和引導市場利率預期方面的有效性逐漸增強；二是商業銀行改革穩步推進，金融市場寬度和深度不斷拓展，商業銀行流動性管理水平大為提高；三是大額實時支付系統、小額批量支付系統、同城票據支付系統等支付清算體系建設積極推進，減少了在途資金佔用，提高了支付清算效率。
五、金融機構貸款利率繼續上升
在2007年以來6次上調存貸款基準利率的作用下，金融機構各期限人民幣貸款利率繼續上升。3月份，金融機構6個月至1年（含1年）人民幣貸款加權平均利率為8.72%，比1月份提高0.4個百分點。其中，商業銀行貸款加權平均利率為7.67%，為基準利率的1.03倍。執行利率下浮的貸款額比重明顯下降。第一季度，金融機構發放的全部貸款中，實行下浮利率、基準利率和上浮利率的貸款分別佔23.63%、30.51%和45.86%，比2007年第四季度分別下降4.4個、上升2.82個和1.62個百分點。
金融機構人民幣同業存款利率小幅上升。3月份，金融機構同業活期存款加權平均利率為1.85%，比年初上升0.34個百分點；定期存款加權平均利率為2.93%，比年初上升0.03個百分點。單筆金額在3000萬元以上的人民幣協議存款利率略有上升。3月份，3-5年（含5年）、5年以上協議存款加權平均利率分別為5.92%和5.75%，比年初分別上升0.13和0.05個百分點。境內大額外幣存款（300萬美元以上）、外幣貸款利率水平小幅波動。
六、人民幣匯率雙向浮動，彈性明顯增強
2008年以來，外匯市場供求的基礎性作用進一步發揮，人民幣匯率升值速度有所加快。3月末，人民幣對美元匯率中間價為7.0190元，比上年年末升值2856個基點，升值幅度為4.07%，高於2007年第四季度2.82%的升幅；人民幣對歐元、日元匯率中間價分別為1歐元兌11.0809元人民幣、100日元兌7.0204元人民幣，分別比上年年末貶值3.74%和8.75%。2005年7月21日匯改以來至2008年3月末，人民幣對美元匯率累計升值17.92%，對歐元匯率累計貶值9.63%，對日元匯率累計升值4.07%。
人民幣匯率彈性進一步增強，與國際主要貨幣之間匯率聯動關系明顯。第一季度，人民幣對美元匯率中間價最高達7.0130元，最低為7.2996元。銀行間外匯市場共有59個交易日，其中人民幣匯率有40個交易日升值、1個交易日持平、18個交易日貶值。人民幣對美元匯率中間價單日最大升值幅度為0.35%（246個基點），單日最大貶值幅度為0.18%（127個基點），日均波幅為83個基點，較上年日均波幅62個基點繼續擴大。
人民幣對一籃子貨幣匯率的走勢總體平穩。根據國際清算銀行5月11日公布的數據，3月末，人民幣名義有效匯率比上年年末僅升值0.09%。在美元加速貶值的情況下，人民幣對美元加快升值，減少了人民幣對歐元和日元匯率的波動程度，保持了人民幣對一籃子貨幣的基本平穩，對我國應對次按風波導致的國際匯率的急劇變化起到了平滑緩沖的作用。第一季度，美元對歐元下跌6.57%，對日元下跌11.54%，由於人民幣對美元升值，相應緩和了人民幣對歐元和日元的貶值幅度。自2005年7月21日我國實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度以來，人民幣不再盯住單一美元，人民幣對一籃子貨幣穩中有升，表明人民幣對主要貿易夥伴貨幣總體升值，不僅有利於市場把握人民幣匯率走勢，而且有利於保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩定。
第二部分 貨幣政策操作
2008年第一季度，中國人民銀行按照國務院的統一部署，執行從緊的貨幣政策，採取綜合措施，正確把握金融宏觀調控的節奏、重點和力度，維護總量平衡。加強銀行體系流動性管理，引導貨幣信貸合理增長和信貸結構優化。繼續穩步推進金融企業改革，增強人民幣匯率彈性，改進外匯管理，促進經濟金融協調發展。
一、靈活開展公開市場操作
第一季度，中國人民銀行進一步加強流動性管理，靈活開展公開市場操作。一是靈活搭配對沖工具，加大公開市場操作力度。二是充分發揮公開市場操作的預調和微調作用，有效熨平季節性因素對銀行體系流動性的沖擊。三是公開市場操作利率保持平穩，引導市場預期穩定。四是促進穩健財政政策與從緊貨幣政策的協調配合，於1月30日開展了3個月期中央國庫現金管理商業銀行定期存款300億元，不僅有利於提高國庫現金的使用效益，而且在一定程度上滿足了春節前銀行體系流動性的需求。
二、四次上調存款准備金率
為繼續落實從緊的貨幣政策要求，加強銀行體系流動性管理，引導貨幣信貸合理增長，中國人民銀行先後於1月16日、3月18日、4月16日和5月12日宣布上調存款類金融機構人民幣存款准備金率各0.5個百分點，分別於1月25日、3月25日、4月25日和5月20日實施。一般金融機構人民幣存款准備金率達到16.5%。
三、加強「窗口指導」和信貸政策引導
針對貸款擴張壓力較大的勢頭，中國人民銀行加強對金融機構的「窗口指導」和信貸政策引導，提示金融機構加強信貸調控，在年度內合理均衡放款，防止貸款過度波動，同時優化信貸結構，堅持「區別對待、有保有壓」，嚴格限制對高耗能、高排放和產能過剩行業劣質企業的貸款，加大對「三農」、就業、助學、服務業、中小企業、自主創新、節能環保等領域的信貸支持，促進經濟結構調整。引導金融機構支持雨雪冰凍災後恢復重建工作的信貸投放，引導農村金融機構根據農時需要適當調整信貸投放節奏，優先保證春耕備耕信貸需求，努力增加對糧食、食用油、肉類等基本生活必需品和其他緊缺商品生產的信貸投放。
四、穩步推進金融企業改革
國有商業銀行股份制改革不斷深化。同時，四家銀行穩健推進綜合經營。目前，中國農業銀行的外部審計、不良資產清理和法律盡職調查、離退休員工預計負債的統計測算以及資產、土地、物業評估等工作基本完成，內部改革加快推進。中國人民銀行正會同有關部門根據全國金融工作會議的部署，加快研究論證中國農業銀行股份制改革實施方案。
農村信用社改革取得重要進展和階段性成果。農村信用社資金實力明顯增強，支農力度進一步加大。
五、完善人民幣匯率形成機制，加快外匯管理體制改革，促進國際收支基本平衡
繼續完善以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，進一步發揮市場供求在人民幣匯率形成中的基礎性作用，增強人民幣匯率彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。同時，積極加強和改進外匯管理，繼續嚴格貿易、外商直接投資、個人以及外債收結匯管理，增強對跨境資金流動的監測、分析和管理。圍繞促進國際收支基本平衡的目標，有序拓寬資本流出渠道，進一步擴大合格境內機構投資者（QDII）投資額度和領域，新批2家QDII機構累計5.25億美元額度。完善合格境外機構投資者（QFII）制度，新批1家QFII機構2億美元額度。通過市場化手段調節銀行體系外匯流動性，進一步理順金融機構、企業和居民之間的價格傳導機制，引導不同微觀主體通過價格手段有效分散匯率風險。增加銀行間人民幣外匯貨幣掉期市場成員，豐富人民幣衍生品市場交易主體，活躍市場，更好地為企業、居民和金融機構管理匯率風險服務。
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