『壹』 公司债券招标发行业务指引的规定有哪些内容
企业债券招标发行业务指引(暂行)
第一章总则
第一条为规范企业债券的招标发行行为，保护参与各方的合法权益，依据《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》(国务院第121号令)和《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》(发改财金[2004]1134号)等，制定本指引。
第二条获得国家发展和改革委员会(以下简称“发改委”)核准，在中华人民共和国境内以招标方式发行的企业债券，适用本指引。
本指引所称招标发行，是指企业债券发行人(以下简称“发行人”)根据市场情况，经与主承销商协商确定招标方式、中标方式等发行规则，按照参与各方签订的相关协议规定，通过企业债券招标发行系统(以下简称“招标系统”)向投标人公开发行债券，投标人按照各自中标额度承购债券的方式。
第三条企业债券招标发行参与人包括发行人、主承销商、承销团其他成员、直接投资人及其他投资投标人包括主承销商、承销团其他成员及直接投资人。
第四条在企业债券招标发行过程中，参与人应遵循“公开、公平、公正”原则，遵守相关管理规定，接受发改委的监督管理。不得有不正当利益输送、破坏市场秩序等行为。
第五条企业债券招标发行应使用中央国债登记结算有限责任公司(以下简称“中央结算公司”)提供的招标系统进行。投标人应办理系统联网和开通投标相关权限，相关工作人员应获得中央结算公司的发行业务资格。
第六条中央结算公司应做好企业债券发行支持、总登记托管、结算、代理本息兑付及信息披露等相关服务工作。
第二章承销团其他成员有关要求
第七条承销团其他成员应尽职配合主承销商的询价工作，及时将其他投资人的需求真实、准确地反馈给主承销商。
第八条承销团成员应将企业债券发行业务与投资交易业务、资产管理业务进行分离，在业务流程和人员设置两个方面实现有效隔离，并符合有关法律、法规的要求。
第九条承销团其他成员应健全内控制度，制定并完善相关业务操作规程，防控企业债券发行过程中的潜在风险。
第十条承销团其他成员应按照其他投资人委托进行投标，并做好分销及缴款工作。
第三章直接投资人有关要求
第十一条直接投资人是指承销团成员以外，可直接通过招标系统参与企业债券投标的投资人。直接投资人可根据自身投资需求，参与所有企业债券的招标发行。直接投资人不能进行分销。
第十二条直接投资人应积极配合主承销商的询价工作，及时准确地反馈自身的投资需求。第十三条上一年度末AA+级(含)以上和AA级(含)以下两类企业债券持有量排名各前30名的投资人，自愿申请成为直接投资人。
第十四条直接投资人应健全内控制度，制定并完善相关业务操作规程，防控企业债券发行过程中的潜在风险。
第四章其他投资人有关要求
第十五条其他投资人应积极配合企业债券发行的询价工作，及时、准确地将自身的投资需求反馈给承销团成员。
第十六条其他投资人如对当期企业债券有投资意愿，应与承销团成员签订代理投标协议并委托其代理投标。
第十七条其他投资人通过代理投标方式获得债券后，应与承销团成员签订分销协议，完成分销过户，并履行缴款义务。
第五章招标现场管理
第十八条招标发行应使用中央结算公司提供的专用场所。
第十九条招标现场应独立于一般办公场所，符合安全、保密要求。招标现场应提供招标系统终端和其他专用设备，包括但不限于录音电话、传真机、打印机等。
第二十条发改委或委托机构派出观察员，对招标发行进行现场监督。观察员的主要职责是监督发行人和其他招标现场有关人员按照本指引规定，开展招标发行工作。
第二十一条“企业债券招标现场工作人员名单”中的发行人工作人员和观察员应于招标发行开始前，在专门区域统一存放所有通讯设备，并登记进入招标现场。
第二十二条在企业债券招标发行期间，任何人不得携带电子设备进入招标现场，场内人员与外界沟通应全部使用招标现场内所提供的专用通讯设备。
第二十三条在企业债券招标发行期间，场内人员不得离开招标现场，任何人不得以任何方式向外界泄露或暗示与招标发行有关的信息。
第二十四条在企业债券招标发行期间，中央结算公司相关工作人员原则上不得进入招标现场，如确需进入现场提供技术支持的，应征得观察员同意并履行登记手续，直至招标结束后方可离开招标现场。
第二十五条观察员应切实履行招标现场监督职责，保证招标发行有序进行。
第六章招标规则
第二十六条发行人应根据发行文件和相关协议要求，通过招标系统发送招标书。投标人应在规定的招标时间内通过招标系统招标。
第二十七条招标发行方式包括定价招标和数量招标。定价招标标的包括利率、利差和价格。数量招标标的为投标人的承销量。
第二十八条定价招标的中标方式包括统一价位中标、多重价位中标。招标标的为利差时，中标方式只能采用统一价位中标。
第二十九条中标分配原则。定价招标时，招标系统按照利率、利差由低至高或价格由高至低原则，对有效投标逐笔累计，直到募满计划招标额为止。如果没有募满，剩余发行量按照事先签订的相关协议处理。
第三十条中标方式为统一价位时，所有中标机构统一按照最高中标利率(利差)或最低中标价格进行认购，最高中标利率(利差)或最低中标价格为票面利率(利差)或票面价格。
中标方式为多重价位时，若标的为利率，则全场加权平均中标利率为票面利率，中标机构按照各自实际中标利率与票面利率折算的价格认购;若标的为价格，则全场加权平均中标价格为票面价格，中标机构按照各自中标价格认购并计算相应的缴款金额。
第三十一条如投标总量未达到计划发行额且当期债券有余额包销的约定，则负有包销义务的承销机构，应按照协议约定的价格，将剩余的本期债券全部自行购入。
第七章异常情况和应急处理
第三十二条招标发行前如出现政策调整或市场大幅波动等异常情况，发行人经与主承销商协商决定取消、推迟发行或调整招标发行利率(价格)区间的，应报经发改委同意，并通过中国债券信息网向市场公告。
第三十三条中央结算公司应密切监控招标系统与通讯线路等各方面的运行情况。
第三十四条投标人应熟练掌握招标系统投标，应急投标等相关业务操作，加强投标客户端的日常维护，保证网络连接通畅和设备正常。在以下两种情况下，投标人可通过应急方式进行投标：
(一)尚未与招标系统联网;
(二)已与招标系统联网，但出现系统通讯中断或设备故障。
第三十五条采用应急方式投标的投标人应在发行人公告的投标截止时间前将带有密押的应急投标书传至招标现场。
第三十六条投标人一旦采用应急方式投标，在该场次企业债券投标中即不能再通过招标系统客户端修改或撤销投标书。如确有必要修改或撤销的，仍应通过应急方式进行。
第三十七条发行人应审核确认应急投标书中各要素准确、有效、完整，中央结算公司工作人员应该对密押无误。应急投标书经发行人和观察员签字确认后，发行人可输入应急投标数据。
第三十八条通过应急方式投标的投标人，须在招标结束后三个工作日内向中央结算公司提供加盖单位法人公章的应急投标原因说明书。原因说明书应具体列明尚未联网、系统通讯中断或设备保障等情况。
第八章企业债券分销和缴款
第三十九条中标的承销团成员应按照发行公告及相关文件设定的分销期，在中标额度内进行分销。承销团成员应确保企业债券的分销对象符合法律法规、部门规章及其他有关规定。
第四十条中标的承销团成员对获得的企业债券额度负有包销义务。
第四十一条企业债券分销必须签订书面协议，价格由双方自行商定。企业债券通过证券交易所网上销售，应按照证券交易所有关规定办理。
第四十二条中标的投标人应按照有关协议约定在缴款日按时向发行人缴款。若出现未能及时缴款的情况，按照有关规定处理。
第九章附则、
第四十三条发行人应妥善保存招标发行各环节的相关文件和资料。中央结算公司应保存电话录音、出入登记相关文件，保存期至当期企业债券付息兑付结束后五年止。
第四十四条在企业债券招标发行过程中，发行人、主承销商发现异常情况应及时向发改委报告。第四十五条发改委对企业债券招标发行业务实施监督管理。接收簿记建档参与人的举报。发改委视情节轻重予以诫勉谈话、通报批评、警告处分并责令改正。
第四十六条本指引未尽事宜应按照发改委的相关规定处理。第四十七条本指引由发改委财金司负责解释。第四十八条本指引自发布之日起执行。
企业债券主要种类
企业债券按不同标准可以分为很多种类。最常见的分类有以下几种：
(1)按照期限划分，企业债券有短期企业债券、中期企业债券和长期企业债券。根据中国企业债券的期限划分，短期企业债券期限在1年以内，中期企业债券期限在1年以上5年以内，长期企业债券期限在5年以上。
(2)按是否记名划分，企业债券可分为记名企业债券和不记名企业债券。如果企业债券上登记有债券持有人的姓名，投资者领取利息时要凭印章或其他有效的身份证明，转让时要在债券上签名，同时还要到发行公司登记，那么，它就称为记名企业债券，反之称为不记名企业债券。
(3)按债券有无担保划分，企业债券可分为信用债券和担保债券。信用债券指仅凭筹资人的信用发行的、没有担保的债券，信用债券只适用于信用等级高的债券发行人。担保债券是指以抵押、质押、保证等方式发行的债券，其中，抵押债券是指以不动产作为担保品所发行的债券，质押债券是指以其有价证券作为担保品所发行的债券，保证债券是指由第三者担保偿还本息的债券。
(4)按债券可否提前赎回划分，企业债券可分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券。如果企业在债券到期前有权定期或随时购回全部或部分债券，这种债券就称为可提前赎回企业债券，反之则是不可提前赎回企业债券。
(5)按债券票面利率是否变动，企业债券可分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券。固定利率债券指在偿还期内利率固定不变的债券;浮动利率债券指票面利率随市场利率定期变动的债券;累进利率债券指随着债券期限的增加，利率累进的债券。
(6)按发行人是否给予投资者选择权分类，企业债券可分为附有选择权的企业债券和不附有选择权的企业债券。附有选择权的企业债券，指债券发行人给予债券持有人一定的选择权，如可转让公司债券、有认股权证的企业债券、可退还企业债券等。可转换公司债券的持有者，能够在一定时间内按照规定的价格将债券转换成企业发行的股票;有认股权证的债券持有者，可凭认股权证购买所约定的公司的股票;可退还的企业债券，在规定的期限内可以退还。反之，债券持有人没有上述选择权的债券，即是不附有选择权的企业债券。
(7)按发行方式分类，企业债券可分为公募债券和私募债券。公募债券指按法定手续经证券主管部门批准公开向社会投资者发行的债券;私募债券指以特定的少数投资者为对象发行的债券，发行手续简单，一般不能公开上市交易。
无论是哪种招标方式都是有相关规定的，而且公司债券招标发行业务指引的规定，一共有九章四十六条，其中明确指出为规范企业债券的招标发行行为，保护参与各方的合法权益，作出此规定，而且还说明了招标及中标的规定。
『贰』 上海清算中心是什么机构
上海清算中心是 转账、账户间转账、转支的。向你农行卡里打钱可能是有人付钱给你的！
『叁』 上海清算所登记托管的产品主要包括哪些
我国《基金法》规定，基金托管人应当履行下列职责:安全保管基金财产;按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户;对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立;保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜;办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项;对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见;复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格;按照规定召集基金份额持有人大会;按照规定监督基金管理人的投资运作;国务院证券监督管理机构规定的其他职责。
『肆』 中国货币网，上海清算所，中国债券网这3个网站是付费网站吗
中国货币网是中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心建立的网站，基本上在银行间市场发行的债券都会在此网站披露相关信息，公开可见，不收费；
上海清算所是财政部和中国人民银行批准成立的旗下专业清算机构，和中债登的功能类似，主要是债券托管，是会收托管费用的，但是网站本身公布的信息并不收费；
中国债券信息网是中债登公司的，主要也是进行债券托管，本身公布的信息并不收费；
后两者会对债券进行估值，是不错研究数据
『伍』 非金融机构合格投资人交易平台债券交易业务的流程如何
（1）非金融机构合格投资人在交易商协会完成准入备案手续，然后向北金所申请开设债券交易账户、向上海清算所申请开立资金/债券专户；
（2）投资人分别与上清所和北金所联网，登录上海清算所系统和北金所交易平台系统；
（3）投资人通过北金所交易平台系统可查询债券基本信息，并根据需要点击最优报价进行成交；
（4）北金所交易平台系统对投资人的资金账户和债券账户余额进行足额检查；
（5）系统根据时间优先的交易规则以及报价商非授信名单的限制规则与同业拆借中心报价进行匹配形成承诺指令，将承诺指令发送至同业拆借中心；
（6）同业拆借中心进行交易确认，将相关信息传输至北金所和上清所，北金所将相关成交信息反馈给投资人；上海清算所根据同业拆借中心发送的成交信息，在现有券款对付规则要求下进行资金交收和债券过户。
『陆』 法律定向融资工具对认购数额是否有要求
一、产品定义
具有法人资格的非金融企业，向银行间市场特定机构投资人发行债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通转让的行为。又叫私募中票。
在银行间债券市场以非公开定向发行方式发行的债务融资工具称为非公开定向债务融资工具。
二、PPN的要素
1、监管机构：中国银行间市场交易商协会
2、行业限制：（1）国家鼓励扶持的行业优先
（2）国有房地产行业主体放开，但需用于保障房项目（个地方政府名单上的保障房项目）
（3）有明显瑕疵的企业暂不受理
3、发行对象：（1）在银行间债券市场发行，有协会界定的银行间债券市场合格投资者认购
（2）定向投资人投资定向工具应向交易商协会出具书面确认函
（3）发行定向工具前，企业应与拟投资该期定向工具的定向投资人达成《定向发行协议》
4、交易流通：不限于初始投资人，可在签订《定向发行协议》的投资人之间转让
5、发行期限：未做特别限制，可由发行人、主承销商和投资者商定
6、融资成本：协会不做利率指导，发行利率由主承销商、发行人和投资者商定，不受贷款利率管制。发行利率略高于同资质同期限公募中票。
7、发行规模：突破“累计发行债券余额不得超过公司净资产的40%”的限制。
8、资金用途：未做严格限定，用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动，并在注册文件中予以明确。
9、信息披露：信息披露要求简化，只需向债券投资者进行披露，不需公开披露。
10、登记托管：上海清算所
11、其他规定：（1）注册有效期为2年，首期发行应在注册后6个月内完成。
（2）企业在注册有效期内，变更主承销商或变更注册金额的，应重新注册。
（3）发行人在定向工具发行完成后的次一工作日，通过主承销商向交易商协会做书面报告
（4）《接受注册通知书》发出后，已注册的《定向发行协议》不得修改，否则自动失效。
（5）发行人应严格按照《定向发行协议》约定的资金用途使用募集资金，如存续期内需要变更募集资金用途应提前披露，变更后的募集资金用途应符合国家法律法规及政策要求。
（6）合格投资者：注册资本金要达到1000万元以上，或者经审计的净资产2000万元以上的法人或授资组织。
三、PPN特点
1、程序便捷。定向工具采取注册制，在协会现有中期票据注册规则的基础上进一步简化注册程序。申报材料简化，同时仅作要件审核，审批过程进一步加快。
2、产品结构灵活。定向工具产品结构灵活，可以由发行人与定向投资者协商，根据双方特定需求灵活制定个性化产品。
3、信息披露较少。定向工具发行人的全部信息仅在定向投资者间披露，信息披露的具体要求由发行人和定向投资者协商确定，可豁免信用评级。
4、融资成本或高于公开发行。定向工具只能在定向投资人范围内流通，相对公开发行其流通范围较小，因此定向工具流动性稍弱，发行利率高于公开发行的中期票据。
5、突破净资产40%的限制。定向工具不受企业净资产40%的限制，企业直接债务融资的空间增长潜力巨大。
四、PPN与公开发行债务融资工具的比较
公开发行债务融资工具
非公开定向债务融资工具
注册要求
经交易商协会统一注册，在注册额度有效期内分期发行，注册周期一般为2-3个月
经交易商协会统一注册，在注册额度有效期内分期发行，但注册程序相对简单，注册周期为1个月左右
注册材料
包括募集说明书、审计报告、评级报告等，注册材料相对复杂
注册材料较公开发行债务融资工具申报材料简单，在银行间市场发行过交易商协会管辖的融资工具的发行人与初始投资者协商一致可豁免信用评级
投资人范围
除国家法律法规禁止外的银行间债券市场的机构投资者
投资人限定为签署《定向发行协议》的定向投资者，每只定向工具的投资人不能超过200家
发行额度
不超过发行人净资产的40%
发行额度不受发行人净资产40%的限制
定价原则
交易商协会每周一设定指导利率下限，通过市场公开招标或簿籍来确定发行利率
在监管要求范围内由发行人与投资者协商确定，由于定向工具流动性弱于公募产品，发行利率高于公开发行债务融资工具
流通转让
在银行间债券市场公开流通
在定向投资者之间流通转让
五、发行流程
1、选聘主承销商
2、准备注册文件，设计产品，落实认购投资者
3、主承销商将材料报送至交易商协会注册办公室
4、协会对形式不完备的非公开定向发行注册材料通过主承销商一次性书面告知发行人予以补正
5、复核人认定非公开定向发行注册材料形式完备，召开注册会议，确定是否接受发行注册
6、交易商协会向接受注册的企业出具《接受注册通知书》
7、向定向投资者进行非公开的信息披露，实施定向发行
8、向交易商协会书面报告发行情况
9、按协会要求向债券持有人进行后续信息披露
六、注册申报材料
1、主承销商：非公开定向发行注册信息表
2、发行人：非公开定向发行注册材料报送函
3、发行人：内部有权机构决议
4、发行人：企业法人营业执照（副本）复印件或同等效力文件
5、主承销商：非公开定向发行注册推荐函
6、主承销商：承销协议
7、承销团成员：承销团邀请函、回函及承销团成员资质文件
8、发行人：最近一年经审计的财务报表
9、发行人及投资人和其他相关方：定向发行协议
10、律师事务所：非公开定向发行法律意见书
11、投资人：定向工具投资人确认函
12、其他机构：相关机构及从业人员的资质证明
七、发行方案建议
1、发行规模：非公开定向债务融资工具发行额度不受净资产40%的限制，理论上，公司可根据资金需求情况发行任意规模。但是考虑监管层的态度以及成功发行的案例，不建议发行过大规模，可保持在40%上下。
2、发行期限：非公开定向债务融资工具对发行期限没有明确要求，根据市场情况以及建管层态度，主流发行期限集中在1年、2-3年期品种，部分5年期。
3、发行期次：可以申请一次注册，分期发行，首期发行应在注册后6个月内完成。首期发行规模不低于总规模的50%，剩余数量可在24个月内发行完毕。
4、担保方式：发行情况来看，已发行产品均为无担保债券，投资者对于债券担保并没有硬性要求。
5、付息方式：固定利率品种。
6、含权方式：可以设计含权条款，如附发行人调整票面利率选择权和投资者回售权，但不常见。
7、发行利率：略高于公开发行债券融资工具，还要根据发行时市场情况和债券级别等确定。
8、申报周期：申报后1-2月可获得批文。
9、资金用途：未做严格限定，用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动，并在注册文件中予以明确。
『柒』 中国外汇交易中心，中债登，上海清算所，上交所，银行间债券市场的作用和区别
中国外汇交易中心是银行间债券市场的交易场所，属于前台部门，作用与沪深交易所相似。
中债登，上海清算所是银行间债券市场的债券托管结算机构，属于后台部门。