❶ 一个好的期货客户经理需要懂哪方面的知识
也不全想你想象的那样，真正从业的人员中，做期货也好、外汇也好、股票也好，10个人里面只有一个能平本的，30人里面大概能出一个天天赚钱的人，实际上概率很低。很多期货的从业人员操盘水平都很水，他们也就是把书本背背，考试一过，拿个资格证。你叫他们自己炒期货，他们一样是亏钱的大户，为什么？因为他们并不是操盘手，职业当中分析师仅仅是“司令”的角色，判断方向，判断趋势；但是打仗的时候司令是不上战场的，真正战场上摸爬滚打的人是操盘手，都是提着脑袋去做事的人。你拿自己的钱炒期货和用别人的钱炒完全就不是一个概念，心理承受的压力是完全不一样的，还有操作的纪律性，止损止赢等等，说起来容易，做起来难。很多期货的经纪人并不会炒期货，好的从业人员应该是分析师+操盘手的角色，在你下单之前去做分析，下单以后就全是机械性的操作，执行大于分析，坚决不能下移止损线，错了就直接出场重来。
如果你真的想在期货市场上打出一番天地，一定要把基础知识打牢固，K线及组和形态（尤其是反转形态）、MACD、持仓分析等等技术指标不是要你记住，而是要你变成第一直觉。
其次、复盘。每天的复盘时间不少于6个小时。这东西只能靠时间积累，没有别的途径。盘口的语言需要你靠经验去读懂。
新闻。国内外的新闻事件对期货市场的影响举足轻重，任何一个小的事件都会给你做多或做空的理由。收集大量的信息是你每天的必修课。
模拟盘。不需要你上来用自己的钱去做期货，在没有经验的时候你在期货行业里面赚钱的概率就是0.别说你牛运气好什么的，赚了很多，但是把时间拉长，你能保持稳定的盈利才是本事，一次、两次不说明你的能力。期货一般没有模拟盘，你可以用外汇的软件代替，外汇上的东西大同小异，K线等用法都是一致的，一通百通。模拟必不可少。
实盘，这个才是关键。仓位的控制是必须要做的，还有止损。接下来就是实战中的心理素质的磨练。成功很大程度上取决你心理的稳定性。
这行业大淘汰率非常非常高，记住一条：永远不要自满！
至于你说看什么书，其实书上的东西大同小异，技术随便买一本看看就行，能不能把书上的东西转化成你自己的能力，这个才是关键，而不取决于你看了哪本书。
我是从我自己的经验出发给你简单的谈谈，操盘手的训练很苦，我曾经每天推盘15、16个小时，不过你坚持下来，那你就是百里挑一的好手！这份职业永远不会失业，也能最大程度上创造奇迹！当然奇迹不是白来的，没有汗水的奇迹肯定会昙花一现！
呵呵，加油！祝你成功！
PS:看见你的补充问题，我个人感觉铜可能最低跌到23000~20000一线，现在大多在26000~27000横盘，横盘的风报比比较低，我一般不做。长线来看，次债危机引发的金融风暴还有后效应出现，大宗商品的价格疲软，在一个较长的时间之内是没有办法恢复的。引领这些金属价格走势的还是石油和美元的走势，消费紧缩，导致了目前金属的库存量上升。期货上最然近期有持仓的增加，但是目前的成交量还是不大，像0906的沪锌9200见底之后一直在10000下面横盘，无论多空，赚的点位都十分的有限。目前持仓不足最高点的2%，说明大家进场的意愿很淡，更倾向于保值的投资。
从黄金的各个合约上看，目前的上期所的资金流入金期各合约比较明显（相对于其他的品种略强，但是总持仓还是很小），黄金本来具有双重的属性，外盘的黄金可能重走升势，也会带动内盘走强。目前国际上美元和黄金属于双强的走势，促成这一现象的原因更多的是因为资金避险的需求。
关于你说的跳空问题，这个没有办法，在你休息的时候，国内外的新闻工作者可没有休息，这中间会有源源不断的消息产生，也会影响股市和期市，相对来说期市的专业程度更高，而且更敏感，跳空实在是没有办法预料和预防的。外汇市场里面只有周一才会跳空，其他时间都是24小时连续的，而且外汇市场的成交量巨大，很难受到控制，相对来说技术面就很重要。国内的期市和股市都有一个弊病就是成交量小，容易受到操纵，唯一避免的办法就是，风报比不合理的时候我们就出来不做。休息一下不也很好么？
❷ 期货市场交易的期货，有没有交割时间，跟实际库存现货的
每个品种都有交割月份的，到期后分为实物交割，和现金交割。
期货市场的作用是发现价格，但是不排除在短期内有炒作的现象 ，但是临近交割的月份炒作的现象会很少。
❸ 外汇是期货又不是现货为什么要库存费（隔夜利息）
你买卖外汇的性质就相当于是存款和贷款，存款银行会给你利息，贷款就要银行问你收取利息。
过夜利息指持仓过夜需要支付或者获得的利息。每种货币都有本身的息率，而每项外汇交易涉及两种不同货币，因此同时涉及两个不同的利率。买入的货币息率高于卖出货币的息率，您就可以赚取过夜利息(「正数过夜利息」)。若买入的货币息率低于卖出货币的息率，您就需要支付过夜利息(「负数过夜利息」)。
过夜利息可能令您的交易成本或利润显着增加。
世界各地的大多数银行都在星期六及星期日暂停营业，因此这两天不计算外汇交易的持仓过夜利息，但大部分银行仍然计算这两天的利息。基于这个原因，外汇市场上将在星期三过夜的仓位计算三天的利息。同样地，假日没有过夜利息，但假日前两个工作天计算额外一天的过夜利息。一般而言，交易涉及的货币遇上所属国家的重要假日就会计算假日过夜利息。
注∶若开仓部位在纽约时间星期三下午5:00正前仍未平仓，则当日的利息会按平常的三倍计算(约三天利息)。如开仓部位在纽约时间星期五下午4:00前仍未平仓，则当日利息收支会以一天利息计算，因为前述的三天开仓部位延展已经包括了周末的利息。
❹ 怎么操作股指期货，是买涨还是买跌
现在还没推出。推出后买涨买跌都可以的。
期货交易简易知识
一、什么是期货
所谓期货，顾名思义，就是规定未来一定时期交货的商品，但实际上是一种可以反复转让、反复买卖的标准化合同。
二、什么是期货交易
期货交易是以保证金为基础，在期货交易所内买卖各种商品标准化合同的交易方式。
三、期货交易的经济功能
发现价格、回避风险、投资工具。
四、期货交易的目的
套期保值或投机取利。
五、期货交易的特点
1、商品合约化：期货交易是合约的买卖，双方在成交时并非凭现货，而是通过既定的标准化合约成交，实物商品不直接进出期货市场。
2、合约标准化：期货合约是标准化合约，其唯一的变量就是价格，其它要素如：数量、质量、交货时间和地点都由交易所统一规定。
3、资金杠杆化：期货交易是以5－10％的保证金作为担保进行交易，因此具有以小博大的杠杆作用。
4、交易公开化：期货交易是在公开场合（交易所内）自由竞价进行，不是私下成交的。
5、交割票据化：期货交割就是卖方交付仓单，买方交付付款凭证的过程，两者均是法律认可受之保护的商业票据。
六、期货交易的运行机制
1、竞价制：期货市场是一个规范化的市场，按照“价格优先、时间优先、数量优先”的原则公开竞价成交。
2、保证金制：保证金是期货交易所结算部门的一种财力保证，分初始保证金和追加保证金。初始保证金一般仅占成额的5－10％，这个比例一般与交易风险保持一致，以保证合约的履行。客户出现虚亏，需交纳追加保证金。
3、每日结算制：期货交易实行逐日盯市结算和无负债制度。即根据每日的成交、平仓、持仓及盈亏情况，按照规定追收保证金，从而保证百分之百的合同履约率。
4、对冲制：对冲即做与原来成交合品种、数量相同而方向相反的买卖，从而了结原来合约的履约责任。对冲的过程实质就是转手的过程。
5、交割制：交割的实质就是把期货市场和现货市场结合起来，到最后交易日之前如不将原合约对冲即应交收实物。交割实行票据交换制，规定交割程序，由卖方提供仓单，买方提供付款凭证。卖方会员获取仓单的方法：一是购买交易所指定的定点仓库的仓单；二是将自己的货物事先运抵定点仓库，由其验收后开具仓单；三是在交易所仓单拍卖会上购买仓单。
6、头寸限制：即指买卖期货合约数量的限制。简言之就是规定“有多少钱就最多能做多少钱的买卖”。
7、价幅限制：即在前一个交易日结算价的基础上上下浮动一个范围，交易者当天只能在这个价格范围内交易。
七、谁可以进行期货交易
参与期货交易者可以分成两大类，一类称为套期保值者，另一类称为风险投资者。套期保值者主要是利用期货交易来转移现货交易的风险，从而达到减少成本、稳定利润的目的，在时机较好时也会利用实物商品买卖作为“后盾”进行投机获利。风险投资者则主要利用期货交易作为一种类似股票、房地产的投资手段，以追求高利润。
套期保值的参与者可各行业的商品生产者、营销者、加工者、进出口商、债权者和债务者。
生产者：商品生产需要一个周期，此间价格的变动会影响生产者的利润。在生产周期内参与期货交易，可以将利润事先固定，若时机选择得当，不仅可以稳定利润，还可以获得一笔额外收入。
营销者：商品从购入到售出需要一段时间，进行期货交易既可灵活地选择购入和售出时机，减少仓储费用，又可为库存商品进行保值。
加工者：从购买原料到实际使用需要一段时间，从原料投入到制成产品出售又需要一段时间，无论是原料价格还是制成品价格发生不利变动都会带来不必要的损失，因此明智的加工者需要参加两类套期保值，即原料的买空套期保值和制成品的卖空套期保值，既可以为所购原料和将来售出的制成品保值，又可灵活选择原料购入或制成品售出时机，减少两者的库存费用。
进口出商：从交货到提货需要一段时间，且付款一般发生币种间兑换问题，货价或汇率的不利变动都会带来不必要的损失。虽然在国际贸易中制定了许多回避风险的措施，如离岸价、到岸价等。但它们很难完全达到目的，且需要反复谈判，费时费力。而同时参加货物和外汇套期保值，既可以稳定利润，也可以少费口第三者舌。
债仅者和债务者：无论是债主还是欠债人，在债款借出到偿还期间，若利率发生波动，两者之一就会遭受一定损失。若借债和还债还要发生币种兑换，汇率的波动也会使两者之一蒙受额外损失。为了回避这些风险，最好的选择是参加金融套期保值。
风险投资参与者众多，任何一个有资本而又想追求高回报率者都可参与期货交易的风险投资，只不过实力雄厚者可直接参与，资金不足者需参加某项基金来间接参与而已。
参与期货交易，您会发现它比投资房地产业和股票业更具吸引力，但同时也提醒您注意，参与期货交易更应具备风险意识，做好必要的必理准备
❺ 期货和股票
期货和股票完全不是一回事
期货 买卖的是标准化合约
开仓时 可以买进 也可以卖出
股票 交易的是上市公司的股份
开仓只能买进
股票交易实行全价交易 股票是多少钱一股 就要缴纳多少钱
期货实行保证金交易 只需交合约金额的5%--8%
期货市场是买卖期货合约的市场。这种买卖是由转移价格波动风险的生产经营者和承受价格风险而获利的风险投资者参加的，在交易所内依法公平竞争而进行的，并且有保证金制度为保障。保证金制度的一个显著特征是用较少的钱做较大的买卖，保证金一般为合约值 的5－15%，与现货交易和股票投资相比较，投资者在期货市场上投资资金比其他投资要小得多，俗称“以小搏大”。期货交易的目的不是获得实物，而是回避价格风险或套利，一般不实现商品所有权的转移。期货市场的基本功能在于给生产经营者提供套期保值、回避价格风险的手段，以及通过公平、公开竞争形成公正的价格。
因为期货是用保证金交易的交易是只需要缴纳5%-20%的保证金，所以盈利和亏损就放大了5至20倍。
例如：你买进的铜期货合约的合约价格是10000元（每吨2000元，5吨位一手）则你只需在账户里有500元就够了。过了几天，铜期货涨到了2500元则其中500元就是你的盈利（此时卖出的合约的话），盈利/保证金*100%就是你的盈利率=100%
亏损：从2000元跌到了1500元，（此时卖出合约的话）你的500元保证金就飞了。如果不卖你就必须序存保证金至合约金额5%。
懂了吗？
所以说，期货盈利也多风险也大。
而中国的股票不允许保证金买卖，所以利润和亏损不会放大，百分之多少就是多少。
❻ 为什么存货价值下降 期货合约价值上升
担心远期下降，是先卖后买期货合约，先将320的期货合约卖了，以后下降只要花270就能买回来，肯定赚了。但存货价值下降了。一赚一亏，冲抵。一点浅见。不知道对不对
❼ 影响锌期货价格变动的原因有哪些
锌期货价格变动的因素主要有以下六个方面：
1、国内外宏观经济
锌是重要的工业基础原材料，其需求变化与经济增长密切相关。经济增长时，锌需求增加，从而带动价格上升，经济萧条时，锌需求萎缩，从而促使价格下跌。
通常情况下，市场会将经济增长率和工业生产增长率、货币政策、财政政策和产业政策作为宏观经济形势变化的重要分析依据。
2、供求关系
根据微观经济学原理，供求关系直接影响着商品的市场定价。当某一商品出现供大于求时，其价格下跌，反之则上扬。同时价格反过来又会影响供求，即当价格上涨时，供应会增加而需求减少，反之，就会出现需求上升而供给减少。这一基本原理充分反映了价格和供需之间的内在关系。
3、库存
库存指标是反映锌供求关系的重要指标之一。库存分为报告库存和非报告库存，报告库存又称“显性库存”，是期货交易所定期公布的指定交割仓库锌的库存数量。非报告库存主要是指全球范围内的生产商、贸易商和消费者手中持有的锌的数量，由于这些库存无专门机构进行统计和对外发布，所以非报告库存又称为 “隐性库存”。目前，锌库存变化对市场较有影响力的期货交易所主要有上海期货交易所、伦敦金属交易所。
4、进出口关税
进出口政策，尤其是关税政策是通过调整商品的进出口成本从而控制商品的进出口量来平衡国内供求状况的重要手段。2003年10月锌及锌合金出口退税从原来的15%下降到11%，2005年5月1日起进一步下降到8%，2006年1月1日所有精锌出口退税下降到5%，从2006年5月1日起，≧99.99%的精锌保持5%的出口退税，其他精锌和锌合金退税取消，并加收5%的出口关税，2011年7月1日我国锌锭进口关税由3%下降至1%。
5、精炼锌用途的变化
目前中国钢材的镀锌率只有2 0 % 左右， 与日本、美国等发展国家的55%～60%的比例相比还有很大差距。近年来汽车、家电、高速公路等行业对镀锌板需求上升，使得国内镀锌行业的投资建设迅猛发展。未来随着铝加工技术的进一步升级，铝对锌也具有一定的替代性。
6、锌冶炼成本
目前锌的冶炼成本主要由锌原辅材料费、燃料和动力费、人工成本、制造成本和其他费用组成。锌精矿价格、燃料及电价的变化都会对锌的冶炼成本产生较为明显的影响。
❽ 对于期货套期保值这怎样将承担风险降低至基点波动风险
基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。从套期保值的原理不难看出，套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险，因此从理论上讲，如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化，就可能实现完全的套期保值。因此，套期保值者在交易的过程中应密切关注基差的变化，并选择有利的时机完成交易。 同时，由于基差的变动比期货价格和现货价格各自本身的波动要相对稳定一些，这就为套期保值交易提供了有利的条件；而且，基差的变化主要受制于持有成本，这也比直接观察期货价格或现货价格的变化方便得多。 当套期保值者没能找到与现货头寸在品种，期限，数量上均恰好匹配的期货合约，在选用替代合约进行套期保值操作时，由于不能完全锁定现金流，就产生了基差风险。 编辑本段影响因素品质由于期货合同中规定买卖的是基准品级的货物，而现货实际交易的品质与交易所规定的期货合同的品级往往不一致，因此，基差中就包含了这种品质差价。 地区期货交易所的期货合同规定的货物交割地点是交易所指定的标准交货地点，而实际现货交易的交货地点往往并不是与交易所指定的交货地点一致，因此，两个交货地点之间的运费差价就造成了一定的基差。 时间由于现货交易交货的时间与期货交割的月份往往不一致，这样就造成了期货价格与现货价格之间存在着时间差价。时间影响基差主要表现在仓储费用上，具体费用包括库存费、保险费和利息。在现货市场的不同地点，基差的大小往往固定在一定的幅度内；交易者可以通过预测基差，结合期货价格来判断远期现货价格。 编辑本段市场情况对市场的影响 基差影响图一基差分为负数，正数，及零的三种市场情况： 1 基差为负的正常情况： 在正常的商品供求情况下，参考价持有成本及风险的原因，基差一般应为负数，即期货价格应大于该商品的现货价格。 2 基差为正数的倒置市况： 当市场商品供应出现短缺，供不应求的现象时，现货价格高于期货价格。 3 基差为零的市场情况： 当期货合约越接近交割期，基差越来越接近零。 对套保的影响对买入套期保值者有利的基差变化： 1 期货价格上涨，现货价格不变，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。 2 期货价格不变，现货价格下跌，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。 3 期货价格上涨，现货价格下跌，基差极弱，结束套期保值交易就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。 4 期货价格和现货价格都上涨，但期货价格上涨幅度比现货价格大，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。 5 期货价格和现货价格都下跌，但现货价格下跌的幅度比期货价格大，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。 6 现货价格从期货价格之上跌破下降，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。 基差影响图二对卖出套期保值有利的基差变化： 1 期货价格下跌，现货价格不变，基差变强，结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。 2 期货价格不变，现货价格上涨，基差变强，结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。 3 期货价格下跌，现货价格上涨，基差变极强，结束套期保值就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。 4 期货价格和现货价格都上涨，但现货价格上涨幅度比期货大，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。 5 期货价格和现货价格都下跌，但期货价格下跌幅度比现货大，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。 6 现货价格从期货价格以下突然上涨，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。 编辑本段基差情形划分根据基差绝对值的大小分一、根据基差绝对值的大小，可以将基差在上述两种市场的不同变化，具体区分为以下两种情形： 1、基差趋大。现货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越远； 2、基差趋小。现货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越近。 基差趋大、趋小与套期保值盈亏的关系,表现为以下八种情形： 锌期现基差正向市场（+），基差趋大（+），买入套保（+），盈利（+）； 正向市场（+），基差趋大（+），卖出套保（-），亏损（-）； 正向市场（+），基差趋小（-），买入套保（+），亏损（-）； 正向市场（+），基差趋小（-），卖出套保（-），盈利（+）。 反向市场（-），基差趋大（+），买入套保（+），亏损（-）； 反向市场（-），基差趋大（+），卖出套保（-），盈利（+）； 反向市场（-），基差趋小（-），买入套保（+），盈利（+）； 反向市场（-），基差趋小（-），卖出套保（-），亏损（-）。 根据基差的走向分情形划分二、根据基差的走向，可以将基差在上述两种市场的不同变化，具体区分为以下两种情形： 1、基差走强。正向市场，现货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越近；反向市场，货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越远；或者由正向市场变为反向市场。 2、基差走弱。正向市场，现货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越远。反向市场，货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越近；或者由反向市场变为正向市场。 基差走强、走弱与套期保值盈亏的关系,表现为以下十二种情形： 正向市场（+），基差走强（-），买入套保（+），亏损（-）； 正向市场（+），基差走强（-），卖出套保（-），盈利（+）； 正向市场（+），基差走弱（+），买入套保（+），盈利（+）； 正向市场（+），基差走弱（+），卖出套保（-），亏损（-）； 正向市场变为反向市场（+），基差走强（-），买入套保（+），亏损（-）； 正向市场变为反向市场（+），基差走强（-），卖出套保（-），盈利（+）； 反向市场（-），基差走强（+），买入套保（+），亏损（-）； 情形划分反向市场（-），基差走强（+），卖出套保（-），盈利（+）； 反向市场（-），基差走弱（-），买入套保（+），盈利（+）； 反向市场（-），基差走弱（-），卖出套保（-），亏损（-）； 反向市场变为正向市场（-），基差走弱（-），买入套保（+），盈利（+）； 反向市场变为正向市场（-），基差走弱（-），卖出套保（-），亏损（-）。 编辑本段组成因素 组成因素基差，有正值，负值，或是零。基差是由众多因素组成，如：运费、芝加哥谷物期货价格、运输距离、当地的供求关系以及其它贸易的杂费/利润等。简单而言，它代表的是不同物理位置间的价格差。由于基差反应的是局部各地的价格水平，因此，它直接受以下几个因素的影响：运输成本、当地的供给与需求条件、谷物的质量数量需求、天气、利息及仓储成本等。 例如：中国油厂订购美国11月装船期大豆，美国海湾大豆的报价为正40+SX3(或称40美分/蒲式尔+CBOT11月期货大豆)，+40就是11月船期的离岸基差。这是离岸报价。如果对中国到岸报价就要加上海运费及其它费用。 每一个基差都不是独立存在的，它必须与相应的期货合约一一对应。在买卖双方成交基差的一瞬间，理论上，当时的基差加相应的期货价格，应该等于当时实价的报价。 例如：11月船期美国大豆到中国口岸价格210美分对应芝加哥11月份大豆期货，210加上526，乘以0.367437，即得出实价为270美元。 基差变化与套期保值两者关系在商品实际价格运动过程中，基差总是在不断变动，而基差的变动形态对一个套期保值者而言至关重要。由于期货合约到期时，现货价格与期货价格会趋于一致，而且基差呈现季节性变动，使套期保值者能够应用期货市场降低价格波动的风险。基差变化是判断能否完全实现套期保值的依据。套期保值者利用基差的有利变动，不仅可以取得较好的保值效果，而且还可以通过套期保值交易获得额外的盈余。一旦基差出现不利变动，套期保值的效果就会受到影响，蒙受一部分损失。 对于买入套期保值者对于买入套期保值者来讲，他愿意看到的是基差缩小。 1、现货价格和期货价格均上升，但现货价格的上升幅度大于期货价格的下降幅度，基差扩大，从而使得加工商在现货市场上因价格上升买入现货蒙受的损失大于在期货市场上因价格上升卖出期货合约的获利。如果现货市场和期货市场的价格不是上升而是下降，加工商在现货市场获利，在期货市场损失。但是只要基差扩大，现货市场的盈利不仅不能弥补期货市场的损失，而且会出现净亏损。 2、现货价格和期货价格均上升，但现货价格的上升幅度小于期货价格的下降幅度，基差缩小，从而使得加工商在现货市场上因价格上升买入现货蒙受的损失小于在期货市场上因价格上升卖出期货合约的获利。 如果现货市场和期货市场的价格不是上升而是下降，加工商在现货市场获利，在期货市场损失。但是只要基差缩小，现货市场的盈利不仅能弥补期货市场的全部损失，而且会有净盈利。 对于卖出套期保值者 铜现货对期货主力合约基差图对于卖出套期保值者来讲，他愿意看到的是基差扩大。 1、现货价格和期货价格均下降，但现货价格的下降幅度大于期货价格的下降幅度，基差扩大，从而使得经销商在现货市场上因价格下跌卖出现货蒙受的损失大于在期货市场上因价格下跌买入期货合约的获利。 如果现货市场和期货市场的价格不是下降而是上升，经销商在现货市场获利，在期货市场损失。但是只要基差扩大，现货市场的盈利只能弥补期货市场的部分损失，结果仍是净损失。 2、现货价格和期货价格均下降，但现货价格的下降幅度小于期货价格的下降幅度，基差缩小，从而使得经销商在现货市场上因价格下跌卖出现货蒙受的损失小于在期货市场上因价格下跌买入期货合约的获利。 如果现货价格和期货价格不降反升，经销商在现货市场获利，在期货市场损失。但是只要基差缩小，现货市场的盈利不仅能弥补期货市场的全部损失，而且仍有净盈利。 期货价格与现货价格的变动趋势是一致的，但两种价格变动的时间和幅度是不完全一致的，也就是说，在某一时间，基差是不确定的，所以，套期保值者必须密切关注基差的变化。因此，套期保值并不是一劳永逸的事，基差的不利变化也会给保值者带来风险。虽然，套期保值没有提供完全的保险，但是，它的确回避了与商业相联系的价格风险。套期保值基本上是风险的交换，即以价格波动风险交换基差波动风险。 编辑本段基差风险一、套期保值交易时期货价格对现货价格的基差水平及未来收敛情况的变化。由于套利因素，在交割日，期货价格一般接近现货价格，即基差约等于零。因此，套期保值交易时的基差水平、基差变化趋势和套期保值平仓对冲的时间决定了套期保值的风险大小及盈亏状况。 二、影响持有成本因素的变化。在理论上，期货价格等于现货价格加上持有成本，该持有成本主要包括储存成本、保险成本、资金成本和损毁等等。如果持有成本发生变化，基差也会发生变化，从而影响套期保值组合的损益。 三、被套期保值的风险资产与套期保值的期货合约标的资产的不匹配。我国2006年以前没有豆油期货合约，由于大豆价格与豆油价格波动的高度相关性，所以豆油生产商或消费商使用国内大豆期货合约来为豆油价格进行套期保值，这种套期保值被称为交叉套期保值。交叉套期保值的基差风险最大，因为其基差由两部分构成，一部分来源于套期保值资产的期货价格与现货价格之间的价差，另一部分来源于套期保值资产的现货价格与被套期保值资产的现货价格的价差。由于被套期保值的风险资产与套期保值期货合约的标的资产不同，其影响价格变化的基本因素也不同，导致交叉套期保值的基差风险相对偏高。 四、期货价格与现货价格的随机扰动。 由于以上四个方面的原因，在套期保值组合持有期间，基差处于不断的扩大或缩小变化中，因而使套期保值组合产生损益。在正常的市场条件下，由于影响某一资产的现货价格与期货价格的因素相同，使套期保值基差的波动幅度相对较小且稳定在某一固定的波动区间中，在该波动区间内产生的套期保值组合盈利或亏损较小，因而不会对套期保值的有效性产生太大影响。但在某些特殊情况下，市场会出现对套期保值不利的异常情况，导致套期保值基差持续大幅度扩大或缩小，从而使套期保值组合出现越来越大的亏损，如果不及时止损，将对套期保值者造成巨大的亏损。从概率上来说，偏利正常基差水平的异常基差现象属小概率事件，但对这类小概率事件风险处理不当的话，套期保值会造成巨大的亏损。
❾ 为什么当标的资产价格与利率呈负相关时,远期价格高于期货价格求详细分析，急！！！
期货是每日结算，如果今天价格上升赚了500，就可以在收盘后得到那500块，并且可以再投资进去，而远期合约知是名义上的得到那笔钱，却没到手（因为要到期才交割），所以就损失了那500块钱带来的利润。
远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。期货合约是期货交易所制定的标准化合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定。
远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。因此，期货交易流动性较高，远期交易流动性较低。
(9)期货库存费怎么收扩展阅读：
在远期合约到期时，这笔现金刚好可用来交割换来一单位标的资产。这样，在T时刻，两种组合都等于一单位标的资产。由此我们可以断定，这两种组合在t时刻的价值相等。即：
f+Ke^[-r(T－t)]=S
f=S－Ke^[-r(T－t)] （1.1）
公式（1.1）表明，无收益资产远期合约多头的价值等于标的资产现货价格与交割价格现值的差额。或者说,一单位无收益资产远期合约多头可由一单位标的资产多头和Ke^[-r(T－t)]*单位无风险负债组成。
❿ 焦炭期货交易所交易手续费是多少钱
1、行情分析
周五夜盘焦炭期货主力(J2101合约)大幅拉涨，成交活跃，持仓量大减。现货市场近期行情连续上涨，成交良好。天津港准一级冶金焦平仓价2250元/吨(0)，期现基差-169元/吨；焦炭总库存724.04万吨(+13.8)；焦炉综合产能利用率82.31%(-0.49)、全国钢厂高炉产能利用率77.45%(0.4)。综合来看，今日焦炭现货价格第七轮提涨50元/吨在山东提出，由于焦炭市场供应偏紧问题持续，预计本轮涨价将较快实现全面落地。上游方面，焦化去产能动作较为激进，新增产能目前尚不能补充淘汰产能。在产焦企开工率较前期小幅下降，但仍处高位水平，出货情况较好。此外。近日河北、山西多地均大力推进年底前全面淘汰4.5米焦炉，对焦炭供应的影响较大。下游方面，钢厂钢厂高炉检修略有增多，开工率小幅下调，但钢厂补库积极性稍显不足。考虑到下游成材行情虽大幅上涨，但市场接受程度并不理想，预计钢材行情难再继续走高。此外，焦炭期现基差水平相对较高，从产业链调整的角度看，焦炭期货行情继续冲高暂缺乏足够动力。
2、手续费和保证金
备注：根据2020年11月主力合约价格近似计算。
1、焦炭期货手续费
焦炭期货手续费率0.6%%，1手11.88元，计算方法：
1手手续费=焦炭合约价值×手续费率
=焦炭现价×1手吨数×手续费率
=2400×100×0.6%%=14.4元。
焦炭期货平今手续费率1.2%%，1手28.8元，计算：
1手手续费=焦炭合约价值×手续费率
=焦炭现价×1手吨数×手续费率
=2400×100×1.2%%=28.8元。
2、焦炭期货保证金
焦炭期货保证金比例9%，1手保证金21600元。 计算方法：
1手保证金=焦炭合约价值×保证金比例
=焦炭现价×1手吨数×保证金比例
=2400×100×9%=21600元。