『壹』 利率互换与外汇互换的异同有哪些
利率互换指交易双方同意在约定的期限内，按照一定名义本金额，相互支付两个不同... 1、客户与银行签订《代客外汇理财业务总协议》； 2、客户向银行提出需求，银行...
外汇互换交易是指交易双方相互交换不同币种但期限相同、金额相等的货币及利息的业务外汇互换交易主要包括货币互换和利率互换。这些互换内容也是外汇交易有别于掉期交易的标志，因为后者是套期保值性质的外汇买卖交易，双面性的掉期交易中并为包括利率互换。
1.货币互换交易
货币互换交易，是指交易双方向对方提供一定金额某种国家货币的本金，并在互换交易期限内相互逐期支付利息，在期满日再将原货币交换给对方的一种交易方式。
是中国中化集团公司旗下的首家上市公司，是在化工品物流、橡胶、化工、石化、冶金、能源等领域从事物流、实业投资、贸易等经营项目的公司，客户遍及全球100多个国家和地区。
2.货币互换与远期交易的结合
货币互换与远期交易的结合形式，是指外汇现货和外7[远期同时发生的互换交易。这里需要理解的一个问题是：外汇的现货买入和远期售出，实际相同于本币的现货售出和远期买入。借入一定时期一定金额的外汇，那么在期满日就需要发生一次本币和外汇的互换交易。例如，一家美国公司借入1年期1000万英镑，在1年后该公司需要用美元兑换1000万英镑及1年期的利息金额，偿还给对方。在1年的借款期内，美元与英镑的汇率可能会发生变化，该美国公司可以采用外汇远期交易方式来规避其外汇风险，不过远期交易的金额需等于借入金额加利息金额的总和。因此，货币互换与远期交易的结合形式，一般的情况是某家公司或有关机构借入(或购买)一定期限一定金额的外国货币，并同时做该外国货币相同金额的一笔远期交易，以规避期满日时本币短期位置的外汇风险。
以近期互换市场的发展看，互换交易的运行有这样几个特点和发展趋势。
1.互换市场参加者的构成由直接用户(End-user)向金融中介(Intermediaries)转移。互换市场主要由两部分参加者构成。一部分是直接用户，另一部分是金融中介。两者运用互换市场的目的不同。直接用户运用互换市场的主要目的是：
获得低成本的筹资；
获得高收益的资产；
对利率、汇率风险进行保值；
进行短期资产负债管理；
进行投机。
直接用户包括银行、公司、金融和保险机构、国际组织代理机构和政府部门等。金融中介或银行间运用互换市场主要是为了获得手续费收入，或从交易机会中获利。它包括美国、日本、英国以及其他欧洲国家的一些银行和证券公司。对商业银行和投资银行来说，互换交易是一种具有吸引力的脱离资产负债表的收入来源。从互换市场实际构成中可以看到，直接用户参与交易的金额要大于金融中介参加交易的金额。1988年底，利率互换总的未偿名义本金额10．102亿美元中，直接用户互换金额是6．689亿美元，国际互换商协会成员银行间的互换金额是3．413亿美元。进入90年代，随着公司收购兼并浪潮的减退，运用互换市场的杠杆性交易以及与兼并有关的互换交易不断减少，直接用户对互换的需求增长幅度减少。相比之下，金融中介对互换的运用增加较多。1990年底时，在总的利率互换未偿名义本金额中，直接用户和金融中介所占比重分别为61%和39%。到1991年上半年，银行间新安排互换额已达3．354亿美元，占新安排的总利率互换名义本金额的44%。
2.互换交易者对伙伴风险(Counterparty-risk)方面的考虑更加敏感。互换市场有双重特征。一方面，互换市场具有批发市场特征。交易双方遵循预先确定的规则，由屏幕进行交易，大约有1/3的利率互换和1/4的通货互换都进行着较为标准化的交易；另一方面，互换交易由场外交易方式进行，具有零售市场或随意性特征，每笔交易需要分别安排。这虽然对交易双方来说更具有灵活性，但往往因这种个别安排或直接用户的套头动机使互换市场有较大的不透明性，加之各国当局对这种场外交易的法律规范有很大的不确定性，市场潜在的风险很高。1991年1月，英国上议院通过一项法令，规定政府当局，包括地方当局官员参与互换交易以及与之有关的交易是非法的。这项法令使许多参与互换交易的银行蒙受损失。
90年代以来，由于西方银行业陷入普通的危机，银行破产案以及信用等级下降情况甚多，这给互换交易参加者带来潜在的伙伴风险。市场对伙伴风险增大的反应是，新安排的利率互换期限普退缩短，较长期的互换要有那些具有更高信用级别的机构来安排。为减低互换交易中的信用风险和支付风险，国际互换商协会也在“利率和通货互换协议”修订本中，对会员在交易存在期内的信用风险加以控制。标准协议运用一系列条款，如陈述、约定事项、违约事项和终止事项、非法事件、信誉改变事件和银行资本改变等，规定交易双方有关信用方面的权利和义务。
同时，为减少交易对手支付方面的风险，标准协议在“总协议”中规定轧差支付的支付方式，即交易双方在交易支付日将所有同种货币的互换交易收入与支出相互轧抵，由支付金额较大的一方支付轧抵后的差额。“利率和通货互换协议”是互换交易中具有一定约束力的法律文件，运用这一协议的市场参与者，通过上述风险管理条款能减低互换交易中财务及信用风险。但从市场总体看，由于场外交易工具本身都缺乏统一的协议会计制度和财务公开系统，即使交易者们更为关注对手的财务状况，谨慎行事，也难以有效地避免交易过程中由伙伴风险带来的损失。
3.在利率和通货互换的货币构成中，美元标值的和有美元一方参加的互换占总互换额的比重明显降低。1988年底，以美元计值的利率互换额为7282亿美元，占同年总利率互换末偿本金额的72%，其他通货计值的利率互换仅占总利率互换的28%。1989年，美元计值的利率互换额占总利率互换的66%，而包括日元、英镑和马克等在内的其他通货标值的利率互换额已占总利率互换额的34%。到1990年底，美元标值的利率互换只占总利率互换的55%，其他货币计值的利率互换额比重已达45%。这其中，以瑞士法郎、英镑和加拿大元标值的利率互换增长最快。
1991年底，美元标值和其他非美元通货标值的利率互换额占总未偿利率互换频的比重已分别达49%和51%，美元标值的利率互换占绝对优势的地位已发生了逆转，这其中，德国马克、法国法郎和意大利里拉标值的利率互换增加员为明显。在通货互换的货币构成中也反映了同样的特点。有美元一方参加的通货互换虽然仍是通货互换的主要业务，但在非美元通货间安排的互换额增长较快。互换市场中美元作用的降低与市场结构变化有关。近年来，互换业务的直接用户逐步由美国市场向欧洲的金融机构和政府部门以及亚洲的非金融公司转移。新的直接用户多以非美元互换作交易。同时，非美元货币的较高利率水平以及币值较强的易变性，也促进了非美元互换业务的扩大。
『贰』 货币掉期和外汇掉期的区别
1、定义不同
外汇掉期是交易双方约定以货币A交换一定数量的货币B，并以约定价格在未来的约定日期用货币B反向交换同样数量的货币A。
货币互换（又称货币掉期）是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。
2、初次汇率不同
货币掉期初次互换的汇率以协定的即期汇率计算。货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失。 货币互换的条件与利率互换一样，包括存在品质加码差异与相反的筹资意愿，此外，还包括对汇率风险的防范。
外汇掉期首次换入高利率货币的一方必然要对另一方予以补偿，补偿的金额取决于两种货币间的利率水平差异，补偿的方式既可通过到期的交换价格反映，也可通过单独支付利差的形式反映。
3、作用不同
外汇掉期可以用于远期结售汇业务提前交割，解决了远期结售汇业务不能提前交割的矛盾，使客户的资金周转更灵活。
货币互换是一项常用的债务保值工具，主要用来控制中长期汇率风险，把以一种外汇计价的债务或资产转换为以另一种外汇计价的债务或资产，达到规避汇率风险、降低成本的目的。
『叁』 外汇掉期和货币掉期的区别
对公外汇掉期期权指公司借入外币贷款，为了避免利率波动带来损失，又希望能够得到利率波动带来的好处，公司在支付一定期权费的前提下，有权在未来某一日期(欧式期权)或未来一段时间之内(美式期权)，决定货币掉期或利率掉期交易是否生效。对公货币掉期又称“货币互换”，是指为降低借款成本或避免远期汇率风险，将一种货币的债务转换成另一种货币的债务的交易。如需进一步了解，请您致电中国银行客服热线95566咨询。
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『肆』 外汇掉期与期货的区别
1,2,3楼别在那不懂装懂。外汇掉期主要存在银行间。外汇期货现在芝加哥商业交易所在做
外汇掉期(Foreign Exchange Swap)是交易双方约定以货币A 交换一定数量的货币B，并以约定价格在未来的约定日期用货币B 反向交换同样数量的货币A。外汇掉期形式灵活多样，但本质上都是利率产品。首次换入高利率货币的一方必然要对另一方予以补偿，补偿的金额取决于两种货币间的利率水平差异，补偿的方式既可通过到期的交换价格反映，也可通过单独支付利差的形式反映
80年代以来，外汇掉期市场迅猛发展，全球外汇掉期日均交易量从1989 年的1900亿美元增长到2004 年的9440 亿美元，从1995 年起，全球外汇掉期交易的日交易量已超过外汇即期交易和远期交易，至2004 年，分别为外汇即期交易和远期交易日交易量的1.5 倍和4.5 倍。2005 年8 月2 日，中国人民银行下发《关于扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务和开办人民币与外币掉期业务有关问题的通知》，允许符合条件的商业银行开办人民币与外币掉期业务。
外汇掉期也被中央银行作为货币政策工具，用于从市场上收回流动性或向市场投放流动性。一些国家(如瑞士、德国、英国、新加坡、泰国等)中央银行都曾(或正在)使用外汇掉期作为公开市场操作工具。以瑞士中央银行为例，由于瑞士政府财政赤字很小，央行公开市场操作缺乏短期政府债券工具，因此瑞士央行曾主要运用外汇掉期来调节银行体系的流动性，1993 年瑞士央行未平仓外汇掉期合约金额最高曾达到基础货币的50%左右。
2005 年11 月底，经过连续12 次升息，美国联邦基金利率已从1%上升到4%。同期，美元一年期Libor 也达到4.70%左右，高出相应期限的人民币货币市场利率2-3%。外汇资金运用能力较强的商业银行倾向于增持美元资产，提高盈利能力，缓解人民币流动性带来的短期投资压力；同时，为规避汇率风险，商业银行希望在未来仍然能以当前汇率水平换回人民币，并愿意从美元资产的投资收益中拿出一部分补偿交易对手。在这种情况下，2005 年11 月25 日，为适度回收流动性，保持货币市场利率的平稳运行，中国人民银行选择国家开发银行等10 家银行开展外汇掉期交易，央行即期卖出美元，同时约定1 年后以相同汇率买回美元，并相应收取美元与人民币的利差补偿。该次掉期交易量为60 亿美元，央行收回基础货币484.83 亿元人民币。
外汇期货(foreign exchange futures)
外汇期货是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种。自1972年5月芝加哥商品交易所的国际货币市场分部推出第一张外汇期货合约以来，随着国际贸易的发展和世界经济一体化进程的加快，外汇期货交易一直保持着旺盛的发展势头。它不仅为广大投资者和金融机构等经济主体提供了有效的套期保值的工具，而且也为套利者和投机者提供了新的获利手段。
1972年5月，芝加哥商业交易所正式成立国际货币市场分部，推出了七种外汇期货合约，从而揭开了期货市场创新发展的序幕。从1976年以来，外汇期货市场迅速发展，交易量激增了数十倍。1978年纽约商品交易所也增加了外汇期货业务，1979年，纽约证券交易所亦宣布，设立一个新的交易所来专门从事外币和金融期货。1981年2月，芝加哥商业交易所首次开设了欧洲美元期货交易。随后，澳大利亚、加拿大、荷兰、新加坡等国家和地区也开设了外汇期货交易市场，从此，外汇期货市场便蓬勃发展起来。
『伍』 外汇掉期，远期，即期。有什么区别
掉期：双向单
交易特点
(1)买与卖是有意识地同时进行的
(2)买与卖的货币种类相同，金额相等
(3)买卖交割期限不相同
掉期交易与前面讲到的即期交易和远期交易有所不同。即期与远期交易是单一的，要么做即期交易，要么做远期交易，并不同时进行，因此，通常也把它叫做单一的外汇买卖，主要用于银行与客户的外汇交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易与远期交易或买卖的同时进行，故称之为复合的外汇买卖，主要用于银行同业之间的外汇交易。一些大公司也经常利用掉期交易进行套利活动。
掉期交易的目的包括两个方面，一是轧平外汇头寸，避免汇率变动引发的风险；二是利用不同交割期限汇率的差异，通过贱买贵卖，牟取利润。
交易
『陆』 互换和掉期的区别
互换和掉期在英文中都叫Swap 但实际上两者有很大区别 1合约与交易的区别 掉期是外汇市场上的一种交易方法,是指对不同期限,但金额相等的同种外汇做两笔反方向的交易,它没有实质的合约,更不是一种衍生工具.而互换则有实质的合约,是一种重要的衍生工具. 2 有无专门的市场 掉期在外汇市场上进行,他本身没有专门的市场.互换则在专门的互换市场上交易. 以上全部来自金融学专业教材《金融市场学》 张亦春主编 高等教育出版社出版 本人也没做过实务，例子请楼下补充吧～
『柒』 NDF与外汇掉期交易是同一个概念吧
NDF，是指无本金交割远期外汇(Non-Delivery Forward)它是一种远期外汇交易的模式，是一种衍生金融工具，用于对那些实行外汇管制国家和地区的货币进行离岸交易。
外汇掉期(Foreign Exchange Swap)是交易双方约定以货币A 交换一定数量的货币B，并以约定价格在未来的约定日期用货币A 反向交换同样数量的货币B。
SWAP属于即期交易的一种
所以是完全不同的概念
『捌』 根据交易目的和交易原理，试比较外汇互换与外汇掉期的异同
外汇掉期交易实际上由两笔交易组成：一笔是即期交易，一笔是远期交易。外汇掉期交易是在某一日期即卖出甲货币，买进乙货币的同时，反方向地买进远期甲货币，卖出远期乙货币的交易，即把原来手中持有的甲货币来一个掉期。掉期交易的目的在于满足人们对不同资金的需求，即外汇保值和防范汇率风险。
外汇互换是指交易双方相互交换不同币种，但期限相同、金额相等的货币及利息业务。其中可能既涉及利息支付又涉及本金支付的互换。。外汇互换交易的目的不全是套期保值。但只有双方都为风险对冲者时，才可能实现“双赢”。
『玖』 外汇互换交易与货币互换有什么区别吗
外汇互换交易(foreign exchange swaps)指交易双方相互交换不同币种但期限相同、金额相等的货币及利息的业务。
看好最后的 是相关业务
货币互换 患的是事物 是钱 是货币
双方的性质不同