Ⅰ 研究利率与汇率的联动机制属于什么研究方向
“外汇行市”或“汇价”等。EXRATE是英文的 “Exchange Rate”（汇率）的缩写。是一种货币兑换另一种货币的比率，是以一种货币表示另一种货币的价格。利率是借款人需向其所借金钱所支付的代价、利率、复利频率利率，即汇率，所以一种货币对其他国家（或地区）的货币要规定一个兑换率。由于世界各国（各地区）货币的名称不同，币值不一，亦是放款人延迟其消费，借给借款人所获得的回报。利率通常以一年期利息与本金的百分比计算。
汇率简称为ExRate，亦称“外汇牌价”、借出、存入或借入的时间长度，是指借款、存入或借入金额（称为本金总额）中每个期间到期的利息金额与票面价值的比率。借出或借入金额的总利息取决于本金总额
Ⅱ 汇率交易实现了以什么为基础的实时价格联动快捷交易
千万不要从事外汇交易，本身就没有合法的平台，同时。风险也非常的大。
Ⅲ 什么叫联动汇率
一种货币与另一种货币或与另几种货币保持一定的比例，与另外的货币之间形成了联合浮动的汇率制度安排:
上面的只是个定义。不用看那个。
比如香港，香港就是实行的联动汇率，实行的和美元挂钩的联动汇率机制，
根据香港现行的联系汇率制度，美元兑港元区间在7.75-7.85港元间，一旦港元触及7.75港元，金管局会于持牌银行买进美元，释出港元，令银行体系水位上升、利率下滑，减少热钱对于港元资产的兴趣。反之，当触及7.85港元的弱方保证时，金管局则是会买进港元、卖出美元，推升港元汇率。此令强弱双向的兑换保证能以联系汇率7.80港元为中心点对称地运作。
Ⅳ 请经济学高手回答利率与汇率之间的关系
利息=本金*利率，利息是金额的概念，利率是一个比例！
首先，利率政策通过影响经常账户来影响汇率。当利率上升，信贷紧缩，贷款减少，投资和消费减少，价格下降，进口受到一定程度的抑制，出口增加，外汇需求减少，外汇供应增加，外汇汇率下降，而当地货币的汇率正在上升。与利率上升相反，当利率下降时，信贷扩张和货币供应量（M2）增加，刺激投资和消费，促使价格上涨，不利于出口，有利于进口。在这种情况下，外汇需求将增加，外汇汇率将上升，本币的汇率将下降。实际利率下降导致汇率上升，人民币汇率下降。
通过影响国际资本流动间接影响汇率。当一个国家的利率上升时，它将吸引国际资本流入，从而增加对当地货币和外汇供应的需求，导致当地货币汇率上升和外汇汇率下降。此外，一国的利率上升促进了国际资本流入的增加，而资本外流的下降减少了国际收支逆差，并支持了当地货币汇率的上升。与利率上升相反，当利率下降时，可能导致国际资本外流，增加外汇需求，减少国际收支顺差，促进外汇汇率上升和下降。当地货币的汇率。
汇率变化对利率的影响汇率变化对利率的影响也是间接的，即通过影响国内价格水平和影响短期资本流动间接影响利率。首先，当一个国家的货币汇率下降时，有利于促进出口，限制进口，提高进口商品成本，推高总体价格水平，导致国内价格上涨，导致实际利率下降。这种情况有利于债务人和债权人，导致借款资本的供需不平衡，最终导致名义利率上升。如果一个国家的货币汇率上升，对利率的影响恰恰与上述相反。其次，当一个国家的货币汇率下降时，往往会受到心理因素的影响，导致人们预期该国的货币汇率会进一步下跌。在当地货币贬值的影响下，将导致短期资本外逃，国内资本供给减少将促进本币的利率上升。如果当地货币的汇率下降，则预期汇率将反弹。在这种情况下，可能会出现与上述情况相反的变化，即短期资本流入的增加将增加国内资本供应，导致本币的利率下降。如果一个国家的货币汇率下降可以改善该国的贸易条件，随着贸易条件的改善，它将导致该国的外汇储备增加。假设其他条件保持不变，外汇储备增加意味着国内资金供应增加，资金供应增加将导致利率下降。相反，如果一个国家的货币汇率上升将导致该国的外汇储备减少，则可能导致国内资金供应减少，而资金供应的减少将影响利率。
(4)什么是汇率联动扩展阅读
利率对汇率的传导机制
1、经常账户方面。利率变化通过影响企业成本进而影响出口，引起国际收支变化，最终影响汇率变动。如利率上升时，企业成本增加，使出口商品竞争力下降，出口额减少，引起国际收支转向逆差，带来本币贬值压力或直接导致本币汇率下跌。
2、资本账户方面。利率变化通过影响套利资本流动，引起国际收支变化，最终影响汇率变动。如利率上升，国际资本大量流入，增加对本币的需求，国际收支转向顺差，带来本币升值压力或直接导致本币升值。
Ⅳ 什么是货币联动机制
你说的是联系汇率吧，利率不会是联动的，是由本国央行自行调节的
所谓的联系汇率，它就是联系汇率，它的高低和另一国货币相互挂钓的，通过将货币汇率固定于与另一个国家相同的汇率而稳定货币，但另一国的货币应该是比较稳定的，实力还行的，就像香港是与美元联系汇率的。
与联系汇率相对的是固定汇率。
Ⅵ 什么是汇率三难选择
http://www.nanfangdaily.com.cn/zm/20040624/jj/jr/200406240038_268701.jpg ■一个国家的汇率随着该国经济的崛起而调整，这是一个必然的趋势。日德的经验表明，浮动汇率、放开资本管制，保持独立的货币政策是大国经济的必然选择
从国际经验来看，经济大国在经济高速增长时期往往会遇到汇率升值的内部压力与外部压力，能否处理好这个问题，对于该国的宏观稳定和持续增长，对于该国顺利实现经济崛起，具有至关重要的意义。
日本引发通膨和泡沫经济
上个世纪60年代到90年代，日本的进口和出口可以划分为两个时期：1970年代以前的贸易平衡时期和1970年代以后的贸易顺差时期。
战后经济重建时期，日本国内投资需求旺盛，带动了投资品进口的大量增加。为满足投资品进口需求的增长，日本政府一方面采取外汇管制措施，一方面鼓励出口换汇。这个时期日本对外贸易基本保持平衡，成功地保持了开放、平衡的经济增长路径。
1970年代以后，日本贸易品部门的劳动生产率快速提升，日本对外贸易由贸易平衡转向持续贸易顺差，这既来自于进口部门替代能力的增加，也来自于出口部门国际竞争力的不断提高。
持续的经常项目顺差造成了日元升值的外部压力与内部压力。相对于日本与德国经济的迅速崛起，巨额的贸易逆差与资本外流让美国难以继续维持布雷顿森林体系下的固定汇率。美国与德国、法国、日本等国家协商美元贬值，但是遭到拒绝。
1960年代末到1970年代初，日本的主流看法是，日本经济还很脆弱，日元升值会损害国内的经济发展。对于美欧对日元低估的批评，日本政府相信可以通过国内政策措施缓解这些外部压力。
日本政府曾于“尼克松冲击”之前宣布了“八点计划”，以降低国际收支顺差，缓解日元升值压力。这些计划包括：增加进口自由化；对不发达国家采取优惠关税；消减关税；推进对内对外的资本投资；降低非关税壁垒；加强对外经济援助；评价出口税的刺激作用以及引进“秩序化的市场”等。
除此之外，日本大藏省与日本银行还极力劝说国内私人银行更多持有美元资产，这样有助于国内货币当局减少持有美元资产，进而减少货币供给高速增长与通货膨胀的危险。
遗憾的是，“八点计划”并没有消除日元升值的预期，私人银行也根本靠不住，关键时候他们还是根据市场信号办事。尼克松讲话之后，在美元贬值的普遍预期下，银行为了自身的利益不得不大量抛售手中的美元资产。
1971年8月，尼克松总统彻底中断了美元和黄金的兑换承诺，同时单边向所有美国进口商品征收10％的进口附加税，这意味着其他货币对美元升值了10％。市场随即出现了美元贬值的强烈预期和对美元的大量抛售。
最初，日本银行不愿放弃360日元兑换1美元的汇率水平。但要维持这一汇率，日本政府最大的困难在于必须吸纳外汇市场上所有的超额美元供给，无论这些美元是来自贸易顺差、美元资本的流入还是国内金融机构抛售的美元资产。事实上，尽管日本当时对资本账户还保持严格管制，但在尼克松讲话后短短两周内，日本的外汇储备就因为吸纳美元而增长了50％，由此导致基础货币供给新增1.5万亿日元（当时基础货币供给总规模为24万亿日元）。日本面临着货币供给失控和通货膨胀的严重威胁。
大量日元突然流入市场必然会带来货币追逐商品的局面，通货膨胀在劫难逃。经过1－2年时滞阶段，日本经济出现了严重的通货膨胀。1970年代中期，日本通货膨胀最高达到了接近25％的水平。
1980年代，日元再度面临升值压力。这次日本政府用利率政策为日元升值减压，不料这种做法起到了为日本1980年代末期的经济泡沫推波助澜的作用。
日本储蓄率非常高，高储蓄率同时也支撑着非常高的投资率。1985年“广场协议”以后，日元骤然升值了三分之一，这让日本的贸易品部门突然难以像过去那样通过出口为巨大的资本创造利润，资本流向何处呢？
日本国内金融市场难以在短时间内为这些过剩资本找到合理的出路，于是，大量资本涌向房地产市场和股票市场，泡沫经济一触即发。
紧要关头，日本银行大幅下调利率，希望能藉此缓解日元升值压力，减少汇率升值带给日本经济的负面影响。遗憾的是，扩张货币政策不仅没有阻挡日元升值趋势，反而刺激着洪水般的资本涌向房地产和股票市场，泡沫经济更加严重。
德国选择独立的货币政策
1960年代到1990年代，德国经济和日本经济有非常相似的地方，二者都成了战后世界经济最突出的亮点，也都经历了持续的贸易顺差。1960到1990年的30年间，德国的对外贸易几乎无一例外地保持顺差，而且顺差规模在1965年以后逐步扩大。与日本不同的是，德国的对外贸易更多地在欧洲国家占据较大比重，对美顺差远不如日本那样集中。
在持续的贸易顺差的推动下，马克持续升值。从1960－1990年，马克对美元的名义汇率从4.17∶1升值到1.49∶1，期间内累计升值1.79倍。同期马克经过贸易加权的名义汇率升值1.43倍。无论是对美元的双边名义汇率，还是贸易加权的名义汇率，同期马克升值的幅度都超过了日元。
布雷顿森林体系解体以前，马克对美元保持固定汇率，但德国经济相对美国经济走强。固定的汇率无法反映国与国之间的经济实力变化，为了保持和美元固定的汇率，德国货币当局不得不在市场上购入超额供给的美元。货币当局美元资产的不断增加威胁到了国内的物价稳定。尼克松冲击以后，对国内通货膨胀深恶痛绝的德国货币当局放弃了当时4马克兑换1美元的固定比价，马克开始连续升值。
尽管马克升值，但是德国的贸易顺差并没有因此减少。当时的贸易顺差几乎与马克升值并驾齐驱，持续的贸易顺差不断推动马克的进一步升值。1980－1985期间的马克贬值主要是受到石油危机的影响，危机过后，马克再次回到以往的强势路径上去。
德国货币当局政策旗帜鲜明，重心是国内，尤其是国内物价和产出稳定，马克汇率处于相对次要的地位。在独立货币政策、资本自由流动和固定汇率三难选择之间，德国货币当局同样选择了独立货币政策和资本自由流动，让马克汇率自由浮动。
比日本幸运的是，借助欧洲区域内的货币联动机制，欧洲其他国家在一定程度上分担了马克升值的压力，德国马克汇率较少受到投机资本的冲击。
欧洲共同体国家于1972年达成协议，区域内各国货币之间汇率波动幅度保持在2.25％以内。1979年欧洲货币体系正式建立以后，这一区域内的汇率联动机制也被延续下来。欧洲货币联动机制的建立在一定程度上把对马克升值的投机资本转移到了那些货币联动机制中相对较弱的货币身上。无论是来自美国的压力，还是来自德国自身某项关键经济指标的变化，当市场普遍预期马克相对美元要升值的时候，投机资本并不直接冲击马克，而是把注意力集中在相对马克较弱的里拉、英镑或者是其他欧洲国家货币身上。
在投机资本的冲击下，欧洲汇率联动机制经历了芬兰马克、英镑等货币与马克的脱钩。但是，欧洲货币联动机制最终保持下来。无论如何，汇率联动机制更有利于区域内的贸易和投资活动，而且，钉住马克也有利于保持国内更加稳定的物价水平。另外，谁又能保证，如果没有欧洲汇率联动机制，这些国家的货币不会受到投机资本的冲击呢？毕竟，汇率联动之间让联动机制内每个国家的货币相对美元都强大了很多。
不能让货币政策成为附庸
通过以上对日本、德国1960－1990年汇率波动历史的回顾与比较，可以得出以下几方面的启示：
一国经历经济崛起的过程中，会自然而然地遇到货币升值的内部压力与外部压力，汇率必然要随着这种趋势进行调整。汇率升值一方面反映了平衡外部收支的需要，另一方面也是重新调整国内经济资源配置结构（由贸易品部门转向非贸易品部门）的需要。
汇率调整的最佳方式是缓慢地渐进调整。经济基本面的调整往往是缓慢渐进的过程，与此相对应，汇率的调整最好也是缓慢渐进的，这样的调整过程最符合经济基本面变化的要求，最有效率。另外，渐进的调整过程有利于国内经济资源在贸易品和非贸易品部门之间的重新配置。日本的经验告诉我们，面临非常突然的大幅汇率调整，国内投资会一下子找不到出路，这部分资本如果大量涌向资本市场，很可能引发泡沫经济。
浮动汇率、放开资本管制，保持独立的货币政策是大国经济的必然选择。在资本自由流动、独立货币政策和固定汇率的三难选择之间，德国和日本先后都选择资本自由流动、独立货币政策，放弃了固定汇率。
一个国家作为世界经济的重要新生力量崛起，必然要求该国的汇率作出相应调整。放开资本管制有助于让市场更早地发现和解决问题，更有利于在市场找到合理、均衡的汇率水平，是渐进调整汇率的必要保障。一般情况下，不必过分夸大资本项目开放后投机资本对于货币的冲击。德国比日本更早地开放了资本项目下的管制，其货币也经历了不断的投机性冲击，但并不足以威胁国内的物价和产出稳定。
对我国而言，在政策目标的取舍方面，要强调维护国内货币政策的自主性，绝不能让货币政策成为汇率政策的附庸。
日本试图利用货币政策保汇率，最终汇率没保住，反而触发了国内通货膨胀和泡沫经济。德国的经验表明，只要货币当局旗帜鲜明地维护国内物价和产出稳定，汇率浮动和资本项目开放并不足以破坏国内经济。
在一国经济崛起的过程中，要防止某些大国经常性地指手画脚，就必须给予外界坚决维护国内货币政策自主性的明确信号，同时通过加强国际间的政策协调（如果在非常严重的时期也可以诉求于突然的资本管制）缓解国际压力。
区域货币合作有利于区域内强国减少投机资本冲击，减少汇率升值对贸易品部门的负面影响。利用欧洲货币区的汇率联动机制，德国把投机资本引向了区域内那些弱国货币的身上，同时又借助于区域内的汇率联动减少了该国货币在区域内的升值，保持了区域内的贸易和投资稳定。
Ⅶ 什么是利率联动机制
在市场经济条件下，利率和汇率高度相关，二者的变动互相制约，尤其是利率对汇率的影响十分明显，并共同对一国货币供应量和内外均衡形成影响。
目前我国管制性利率和非市场化汇率构成现行金融体制的两根支柱。在这一制度安排下，利率市场化后，如果我国出现经济增长减速，而国际利率又上升，我国中央银行将面临两难选择：降低利率刺激国内经济，会引起国际收支失衡；而让国内利率随行就市又会加剧国内失衡。
根据蒙代尔一弗莱明模型，这时如实行浮动汇率制，则我国可单独维持低利率政策，因为低利率引起资本外流使本币贬值，而本币贬值可以刺激出口，改善国际收支；同时还可刺激出口行业扩大投资，增加有效需求，拉动国内经济增长。可见，要实现内外经济政策的协调，在利率市场化的同时，必须及时推进汇率形成机制的市场化，以形成利率、汇率联动机制。
Ⅷ 联系汇率具体意义是什么
联系汇率制（英语：Linked exchange rate）是固定汇率制的一种，即将本币与某特定外币的汇率固定下来，并严格按照既定兑换比例，使货币发行量随外汇存储量联动的货币制度。如果所联系的货币是美元，也可称作“美元化制度（dollarization）”。
特点：对本币汇率稳定的更强承诺和更小的逆转可能
优点：稳定了币值，降低了市场的交易费用
缺陷：联系汇率制被认为在金融危机到来时非常脆弱，例如：阿根廷在经济危机的持续动荡中放弃了联系汇率制，大幅下调了官方汇率，并引进了双重汇率制。
中央银行采用联系汇率制，无法发挥最终贷款人的作用，不能通过放宽货币政策提供流动性，也不能直接融资来支援陷入问题的商业银行，实际上把货币政策的决策权让给了所联系货币的管理当局。
联系美元的情况下，经济美元化，中央银行损失本币发行、本币需求增长和本币存量利息这三项铸币税收入。
Ⅸ 汇率和利率有怎样的联动关系
二者是相互作用，相互制约的关系。 资本本身具有逐利性，利率就是资本的价格，在开放经济浮动汇率制度下，当一国的利率上升时，必定会导致国际资本流动，造成本币升值。（反之亦然） 固定汇率则利率不会发生改变。 IS-LM-BP模型对此的解释 在资本完全流动下，固定汇率时，扩张的货币政策会使LM曲线向右下移动，经济中就会出现大量的国际收支赤字，因而有货币贬值的压力。中央银行必须进行干预，售出外币，并收进本国货币。本国货币供给因而减少了。结果是，LM曲线移回左上方。这个过程会一直持续到经济恢复初始均衡为止。当货币政策基本上不可行时，与此相反的是财政扩张却极为有效。在不改变货币供给的情况下，财政扩张使IS曲线移向右上方，导致利率和产出水平的增加。利率提高会引起资本流入，将使汇率升值。为了维持汇率不变，中央银行不得不扩大货币供给，于是收入会进一步增加。当货币供应量增加到足以使利率恢复到其原先的水平，均衡也重新恢复了。 在可变汇率情况下，财政扩张并不能改变均衡产出。相反，它倒是会产生抵消性的汇率升值与本国需求结构的变动，那将会使国内的一些需求从本国商品转向外国商品。而货币存量的增加将导致收入增加与汇率的贬值。
Ⅹ 港币与美圆联系汇率是什么意思
可以这样说，实行联汇制就是在货币政策上使香港经济与美元经济联系更为紧密，在亚洲的香港和远在太平洋的夏威夷一样地接受、实行美联储的利率政策。70年代到80年代初的经验表明，香港不适合采用浮动汇率制,而联汇制则非常适合香港的经济特点。事实上,正是由于浮动汇率制行不通，香港才转向联系汇率制的；而联系汇率制也很好地完成了其历史使命，拯救香港于危难之间。所以，对于联系汇率制，目前大多不是讨论其存废问题，而是在肯定联系汇率制的前提下，对其某些环节提出改进建议。对此，香港理论界提出了数家改进方案 ，其中讨论较多的方案有两个。
第一个方案是香港科技大学七位教授提出的建立美元流动资金机制的方案。其要点如下： 商业银行可以外汇基金票据作抵押，从金管局借入为期一周、三个月、六个月及一年的美元，到期还款时可以连本带利还美元或港币(按1：7.8汇率)。
在现行制度下，当炒家在外汇市场进攻港币时，港币供应就会变得紧张，港币同业拆借利率(Hibor)急升，影响正常经济运作。引入美元流动资金机制后，当港币银行同业拆借利率高企时，由于市场利益驱动，商业银行就会先向金管局筹借美元，而后在港币外汇市场上卖美元买港币，然后将港币拆借给银行同业，缓解港币需求，从而使同业拆息回落。
银行目前之所以不愿卖美元买港币，是因为，万一联汇制崩溃，港币大幅贬值成真，手中大量持有港币就会招致巨额损失。所以，为稳妥起见，银行宁可放弃套利机会。引入此机制后，商业银行向金管局筹借美元时，可获得金管局授予的认沽期权，借款既可以美元还款，也可按固定汇率以港币还款，所以，商业银行此时不必惧怕港币贬值，可以放胆进行市场操作，从而稳定港币汇价。
科大的教授们认为，这个方案从整体上不会使港币供给量增加，也无须动用金管局的美元储备，金管局只是一个中间人。具体地说，炒家若要借入78亿港币，银行可以先向金管局借入10亿美元，有此10亿美元作抵押，银行便可以多印78亿港币借给炒家，拆借市场利率平稳。金管局的10亿美元从何而来？在欧洲美元市场上以市场利率借入。炒家借到港币后，要求港币兑换成美元。金融体系新增10亿美元，有备无患。炒家势必无机可乘。最后，由于债项期满，炒家须要偿还港币，又得将手中美元兑换成港币，偿还银行。如此这般，银行就换回美元，接着又收回炒家偿还的港币。这个方案中，金管局与银行只是中间人，金管局鼓励银行自国际市场借入美元套取港币，从而“协助”炒家作国际市场借贷，“活跃”香港的相关市场。这个机制可以及时解决港币资金流动不足拆息高企的问题。本地同业拆息因此紧贴国际市场上的美元利率，变得较为稳定，香港不用再为捍卫联系汇率制而承受高息之苦，而炒家再攻击港币汇价时，已无法令利率飙升，也就无法在远期港币汇率及期货市场获利，相反，还要支付有关的手续费及借款利息。
科大的教授们称以上方案为“乾坤大挪移”(金庸语)，意思是把炒家的压力转移到别处(国际市场)。此方案还有一个后手，即港币美元化。金管局要向公众表示，在万不得以时，宁可用外汇储备将港币全部收回，实现港币美元化，也不放弃联系汇率，从而实现真正的乾坤大挪移。
香港金管局总裁任志刚先生认为，科大几位教授的方案行不通。银行通过金管局借入廉价美元，然后卖出美元买入港币，再向同业市场上提供港币；如果炒家美元力量雄厚，就会继续购得廉价港币，加倍进攻港币汇率。金管局的美元储备总是有限的，所能筹借的欧洲美元也总是有限的 。所以，最终的问题还是信心问题。
第二个方案是由浸会大学教授曾澍基提出的现代货币局制度的方案。这一方案又称AEL方案(AEL是阿根廷、爱沙尼亚和立陶宛三国的简称)。
现代货币局制度的基本框架如下：成立货币局，按照百分之百的储备来发钞和赎钞，商业银行须在货币局开设准备金帐户。货币局保障按固定汇率自由兑换商业银行在货币局的准备金。也就是说，货币局保障对基础货币的自由兑换(流通中现金加商业银行在货币局的准备金)。这样港币与美元之间的套利活动可以直接在货币局(央行)和商业银行之间进行，不需要搬运货币现钞。假如联系汇率为1美元等于7.8港币。甲银行背离此汇率，使用新汇率为1:8，这时乙银行可以卖一百万美元给甲银行，得800万港币，然后将这800万港币存入货币局，得到102.6万美元(按1:7.8)。这样，乙银行立即得到2.6万美元的利润，而所有这些交易能够在20秒钟内完成，不需要搬运现钞。因此，在新制度下，银行没有背离联系汇率的动机。目前，香港金管局对此方案有正面评价(非官方)。
曾教授的现代货币局方案的关键是套利活动不用搬运现钞，从而节约套利的交易成本，加快银行对市场汇率波动的反应速度。虽然香港目前的联系汇率制度不是真正的货币局，但非常接近现代货币局制度，所以，曾教授的方案对香港现行的联系汇率制度的改进是很有限的。
应该指出的是，在此方案下，银行在央行的5%储备金，对小型银行而言，有一定的困难；而且，储备金并不生息，只是变相增税，增加银行经营成本，削弱了香港作为国际金融中心的比较优势。
另外，现代货币局虽然能够形成铁板一块的联系汇率(这一点已被阿根廷、爱沙尼亚和立陶宛的经验证明)，但这个固定汇率实现100%的压力转移，给经济的其他方面造成很大的负担。所以，现代货币局并不能保证经济不衰退，或者失业率不会上升。它的作用就象解洪闸，只是把外界对联系汇率的冲击转移到经济的其他领域。事实上，阿，爱，立三国现在都不好过。
说联系汇率近期必须坚持不等于说要永远坚持。在固定汇率的条件下，以调整价格水平的方式完成经济调整，成本很高，也很痛苦。也许,最理想的状况是：在这场金融危机过后，在将来的一个闷热的星期五下班之后(或者在一个大年初二)，大家放假的时候，金管局突然宣布改联系汇率为浮动汇率。
四、在坚持联系汇率制度的前提下调整香港经济
香港的经济必须调整，香港不再是购物者的天堂，香港变得太昂贵了。1983-1996年，香港的平均通货膨胀率为7.79%，美国只有平均3.55%，而港币与美元的汇率一直没变。这样港币实际升值幅度非常大