信託和基金一樣都是委託理財的關系。信託與基金的區別更多是在國內監管政策下的經營方式的不同。基金分為公募和私募，公募就是公開發行的。信託有特定的規則，在發行、認購和贖回方式上都有別於基金。信託與基金區別之一是的兩種公司經營方式不同。在安全性方面，信託與基金的區別是信託產品的安全性高於基金，風險較低；在投資渠道方面，信託與基金的區別是信託產品的投資范圍相當廣，既可以投資證券等金融產品，也可以投資實業，而證券投資基金的投資范圍目前只限於股票和債券。信託根據簽訂的協議，在一段時間以後可以收回，也可以協議轉讓他人。信託的主體是信託公司，基金的主體是基金公司。信託是以信託合約為基礎，信託公司自己或者委託其他管理人代為投資，基金則是基金契約為基礎，基金公司自己投資，不委託其他人。
② 誰能講解一下股權投資信託計劃和私募股權投資基金區別在哪
股權投資信託計劃：
把募集來的資金投資於股權項目。管理人是信託公司
私募股權投資基金：
把募集來的資金投資於股權項目。管理人是私募基金公司
只要管理人合規使用資金。兩者是沒有區別的。重點就在這。信託公司的公信力比較強、對於資金的使用投資人比較放心。但是對於私募基金公司來說。公信力以及資管能力有可能比不過信託（但是其實現在做股權基金最強的是私募基金）
③ 什麼是信託制私募基金
就是以信託公司作為基金的管理人，實際操盤的人作為投資顧問的產品形式。在初期的私募產品中占據重要地位，目前可選的發行方式多樣，有券商資管/期貨資管/自主發行/基金子公司等
④ 信託制私募股權投資基金有什麼特點
隨著私募股權基金在中國的加速發展，以信託平台作為私募融資的途徑越來越受到關注。2008年6月25日，銀監會印發的《信託公司私人股權投資信託業務操作指引》(下稱「《操作指引》」)使得信託公司進軍私募股權投資領域有了明確的法律依據。私募股權基金信託，也就是私募股權投資信託，是指信託公司將信託計劃項下資金投資於未上市企業股權、上市公司限售流通股或中國銀監會批准可以投資的其他股權的信託業務。這實際上是一種通過信託模式募集資金對符合法定要求的企業進行股權投資和提供經營管理服務的利益共享、風險共擔的集合投資制度，通過投資未上市企業的上市退出、資產重組或資本運作獲取投資收益。私募股權基金信託作為一個全新的投資品種為投資者提供了新的投資渠道，為信託公司構建新的贏利模式提供了機會和挑戰，但同時，也為當前與之相關配套的法律制度提出了新的課題。
（一）信託制私募股權基金的運作模式
私募股權基金信託是一種資金信託，按先「籌資」後「投資」的流程進行操作。《操作指引》第21條明確了信託公司是私募股權基金信託中的獨一受託人：「私募股權投資信託計劃設立後，信託公司應親自處理信託事務，獨立自主進行投資決策和風險控制。信託文件事先有約定的，信託公司可以聘請第三方提供投資顧問服務，但投資顧問不得代為實施投資決策。信託公司應對投資顧問的管理團隊基本情況和過往業績等開展盡職調查，並在信託文件中載明。」
私募股權基金信託基本的運作模式和流程是：(1)信託公司作為受託人根據信託合同通過信託平台募集資金和設立基金，發行基金憑證 (2)投資人作為委託人，購買基金憑證，將財產委託給受託人管理，信託合同一經簽訂後，基金財產的所有權和經營權隨即全部轉移給受託人；(3)基金保管人(往往是第三方監管銀行)對基金財產行使保管權和監督權，並辦理投資運作的具體清算交收業務； (4)受託人以自己的名義管理基金財產，在發掘投資目標後，向受資公司進行投資，通過受資公司上市或資產並購受益，投資成果的分配依信託合同的約定進行；（5）受託人聘請投資顧問就篩選項目、項目投資決策提供專業咨詢意見；（6）項目退出後，信託受益人（委託人）根據信託合同享受信託收益或承擔風險。私募股權基金信託運作模式的法律框架見下圖：
（二）信託型私募股權基金的一般形式
1.法律構架。
信託型私募股權基金是依據《信託法》、《信託公司集合資金信託管理辦法》等相關法規設立的投資基金，通過信託契約明確委託人（投資人）、受託人（投資管理機構）和受益人三者的權利義務關系，實現資金與專業管理能力的結合。
信託型私募股權基金又稱為契約型私募股權基金，其法律架構不是公司，而是投資人將資金委託給運營人經營，投資人和運營人之間是一種委託(信託)關系，是一種存在對等權利和義務的法律關系。信託型私募股權基金的募集方法，是運營人與投資人簽訂信託契約，運營人向投資人發行基金受益憑證。也可以說，從募集資金的方法看，公司型私募股權基金和信託型私募股權基金雖然都是通過「投資人購買」來認購。但公司型私募股權基金購買的是股份，而信託型私募股權基金購買的是基金受益憑證。信託型私募股權基金不是法人實體，而是一種信託資產。由於信託型私募股權基金不是法人，所以也就無所謂「法人治理結構」，沒有基金股東會、董事會和監事會。它的治理結構是基金持有人大會、基金委託管理人和基金委託保管人。另外，由於信託型私募股權基金的受益人可以由基金投資人指定，即可以實現基金購買人與基金受益享有人的分離，在信託型私募股權基金的組織結構中，有時會出現基金受益人的概念，但一般情況下基金受益人是否為基金投資人對於基金的經營管理無關緊要。需要指出的是，一些信託型私募股權基金雖然借用信託計劃的形式，但是信託公司並不真正對基金進行經營管理，而是由投資人自行委託給專業的投資機構或者其他資深投資人等，信託公司只是充當信託計劃的一個橋梁。此時，信託公司仍然是受託人，但是基金的經營管理權被投資人委託的機構和專業人士——「受託人投資顧問」取代了。
⑤ 私募股權投資基金和股權投資信託計劃區別在哪
私募股權投資基金和股權投資信託計劃區別主要在以下幾個方面：
第一：依據法律主體不一樣
私募股權投資基金目前依據的是《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國合夥企業法》成立的有限責任公司、股份有限公司和合夥企業在運作基金；信託公司則依據《中華人民共和國信託法》、《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《信託公司管理辦法》和《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》運作信託計劃。
第二：管理機構不一樣
私募股權投資基金是按照企業的運作方式，在工商管理部門登記後，在發改委或金融辦（各地不一）辦理備案；信託公司則接受銀監會的監管。
第三：業務審批機制不一
私募股權投資基金是事後在相關政府部門備案，接受監管；信託計劃有些則要事前報備，如現行的房地產信託計劃等。
第四：人數限制有差別
私募股權投資基金限制人數不超過50人；信託計劃除限制50人外，但對於合格機構投資者人數不做限制。
第五......
希望以上回答能夠幫助你。
⑥ 信託可以做私募PE的LP嗎如果可以,那麼PE投了項目之後,如果項目上市,這個應該是有障礙的吧
1.信託可以做私募PE的LP嗎？
目前肯定不可以。
①監管層面：2008年的《信託公司私人股權投資信託業務操作指引》中證監會規定了企業ipo之前股東中不能有信託計劃，但沒有對PE的LP是否是信託計劃予以規定，就從字面上來說，這個方案本身是有可行性的。但是，由於PE投資具備高度的不確定性，因此監管部門就監管的角度是不允許IPO之前PE背後有信託計劃的，並由銀監會直接監控，所有此類信託計劃不予報批。但目前中信信託，平安信託等從2011年開始就設立了相關的GP，在等待政策開放。
②信託層面：集合信託計劃由於有隱形的兌付要求，基本都是以債性的項目為主，股性的項目也是自有一些交易對手非常強大，比如萬科等，的房地產類較為常見，且此類項目容易測算回報率，回報率相對穩定，期限相對固定，與PE所對應的高回報高風險不對應，因此就信託本身而言他也不會對外接此類工作。也較少信託會有此類的創新業務部門。再者，如監管對其打開，信託對交易對手的選擇也會非常嚴厲，一般他們自己設立GP為主，不會採用外部的GP，一個強大的GP肯定是有募集能力的，需要找尋信託做募集的，通常而言募集能力非常有限，GP本身實力一般不會太強。因此信託本身選擇和這樣的機構合作的可能性就非常小。
③類似項目：近來由於信託業的火暴，不少PE也轉型做固定收益類的有限合夥，有的通過合夥制企業嵌套在信託里，即FOT（信託計劃都為單一信託，信託公司不承擔事實風險，有一定可能性誤導客戶）；也有通過信託嵌套在合夥制私募基金里，即TOF，（金谷信託，之前與其股東信達資產旗下的投資公司有過此類型的產品）。這兩者的形式由於很大程度上誤導了客戶，最終還是要信託承擔責任，因此此類業務只要涉及到募集，做集合的，不管是FOT，TOF一律叫停。
2.有什麼好的解決處理辦法？
民營的PE要通過信託募資這個念頭還是早點打消吧，體制是不允許貴族和平民聯姻，這樣的例子在中國金融市場數不勝數。即便你們聯姻了，你們的孩子能否到這個世界上還是困難重重，有這個精力和時間對付這樣的事情，不如採用更為按部就班的方式做好PE。
如今的PE業經過了發芽到全面PE，同時IPO的低迷，與PE的時間周期來看，目前做PE確實有較好的前景，好多之前的PE都要謀求退出，現在新的PE都可以以較低的價格購買到一些經過三五年培養的優質企業。就募集的角度而言，PE本身為私募，是對特定人群的，這就要求GP本身的管理者具備一定的知名度，（這也是為什麼薛老漢等人，用微博等工具加強自己知名度的原因之一），管理合夥人能依賴自己良好的投資業績和知名度引來資金，這是最常規的。
如果一個PE不具備上述能力，那麼本身他就是屬於風險較高，且不確定性較強的PE，但也不是不具備募集的可能。最好的方式就是聯姻一些民間的第三方理財。以GP配股的形式找到這些募集能力非常強的人，讓其不僅享受到募集期內的固定財務顧問費用，更讓其與GP的成長連體，這個方式是可以嘗試的。（其實紅杉資本前期募集資金也是依賴於諾亞財富這個第三方理財的）。只不過現在單純的代銷給第三方的動力是不夠的，因此配股的方式是有效的刺激其為PE募集的動力。
⑦ 私募股權基金的6種模式
公司制
顧名思義，公司制私募股權投資基金就是法人制基金，主要根據《公司法》(2005年修訂)、《外商投資創業投資企業管理規定》(2003年)、《創業投資企業管理暫行辦法》(2005年)等法律法規設立。
在商業環境下，由於公司這一概念存續較長，所以公司制模式清晰易懂，也比較容易被出資人接受。
在這種模式下，股東是出資人，也是投資的最終決策人，各自根據出資比例來分配投票權。
信託制
信託制私募股權投資基金，也可以理解為私募股權信託投資，是指信託公司將信託計劃下取得的資金進行權益類投資。
其設立主要依據為《信託法》(2001年)、銀監會2007年制定的《信託公司管理辦法》、《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》(簡稱「信託兩規」)、《信託公司私人股權投資信託業務操作指引》(2008年)。
採取信託制運行模式的優點是：可以藉助信託平台，快速集中大量資金，起到資金放大的作用;但不足之處是：信託業缺乏有效登記制度，信託公司作為企業上市發起人，股東無法確認其是否存在代持關系、關聯持股等問題，而監管部門要求披露到信託的實際持有人。
有限合夥制
有限合夥制私募股權基金的法律依據為《合夥企業法》(2006年)、《創業投資企業管理暫行辦法》(2006年)以及相關的配套法規。
按照《合夥企業法》的規定，有限合夥企業由二個以上五十個以下合夥人設立，由至少一個普通合夥人(GP)和有限合夥人(LP)組成。普通合夥人對合夥企業債務承擔無限連帶責任，而有限合夥人不執行合夥事務，也不對外代表有限合夥企業，只以其認繳的出資額為限對合夥企業債務承擔責任。
同時《合夥企業法》規定，普通合夥人可以勞務出資，而有限合夥人則不得以勞務出資。這一規定明確地承認了作為管理人的普通合夥人的智力資本的價值，體現了有限合夥制「有錢出錢、有力出力」的優勢。
而在運行上，有限合夥制企業，不委託管理公司進行資金管理，直接由普通合夥人進行資產管理和運作企業事務。
採取有限合夥制的主要優點有：(1)財產獨立於各合夥人的個人財產，各合夥人權利義務更加明確，激勵效果較好;(2)僅對合夥人進行征稅，避免了雙重征稅。
「公司+有限合夥」模式
「公司+有限合夥」模式中，公司是指基金管理人為公司，基金為有限合夥制企業。該模式，較為普遍的股權投資基金操作方式。
由於自然人作為GP執行合夥事務風險較高，加之私人資本對於有限合夥制度的理念和理解都不盡相同，無疑都增強了自然人GP的挑戰。
同時，《合夥企業法》中，對於有限合夥企業中的普通合夥人，是沒有要求是自然人還是法人的。
於是，為了降低管理團隊的個人風險，採用「公司+有限合夥」模式，即通過管理團隊設立投資管理公司，再以公司作為普通合夥人與自然人、法人LP們一起，設立有限合夥制的股權投資基金。
由於公司制實行有限責任制，一旦基金面臨不良狀況，作為有限責任的管理公司則可以成為風險隔離牆，從而管理人的個人風險得以降低。
該模式下，基金由管理公司管理，LP和GP一道遵循既定協議，通過投資決策委員會進行決策。目前國內的知名投資機構多採用該操作方式。主要有深創投、同創偉業投資、創東方投資、達晨創投等旗下的投資基金。
「公司+信託」模式
「公司+信託」的組合模式結合了公司和信託制的特點。即由公司管理基金，通過信託計劃取得基金所需的投入資金。
在該模式下，信託計劃通常由受託 人發起設立，委託投資團隊作為管理人或財務顧問，建議信託進行股權投資，同時管理公司也可以參與項目跟投。
需要提及的是，《信託公司私人股權投資信託業務操作指引》第21條規定，「信託文件事先有約定的，信託公司可以聘請第三方提供投資顧問服務，但投資顧問不得代為實施投資決策。」
這意味著，管理人不能對信託計劃下的資金進行獨立的投資決策。同時，管理人或投資顧問還需要滿足幾個重要條件：(1)持有不低於該信託計劃10%的信託單位;(2)實收資本不低於2000萬元人民幣;(3)管理團隊主要成員股權投資業務從業經驗不少於3年。
採用該模式的，主要為地產類權益投資項目。此外，一些需要通過快速運作資金的創業投資管理公司，也常常藉助信託平台進行資金募集。新華信託、湖南信託等多家信託公司都發行過此類信託計劃。
母基金(FOF)
母基金是一種專門投資於其他基金的基金，也稱為基金中的基金(Fund of Fund)，其通過設立私募股權投資基金，進而參與到其他股權投資基金中。
母基金利用自身的資金及其管理團隊優勢，選取合適的權益類基金進行投資;通過優選多隻股權投資基金，分散和降低投資風險。
國內各地政府發起的創業投資引導基金、產業引導基金都是以母基金的運作形式存在的。政府利用母基金的運作方式，可以有效地放大財政資金，選擇專業的投資團隊，引導社會資本介入，快速培育本地產業，特別是政府希望扶持的新興產業。
⑧ 私募股權投資信託（PE）有什麼優勢
1、靈活的管理方式。
信託公司可以擔當合格投資人、基金募集顧問和投資管理人等多種身份；
2、專業管理能力強。
信託公司是唯一跨越貨幣、資本和實業市場的專業金融機構，公司治理良好，對各行業都有較強的專業分析和投資決斷能力。在實業領域一直擁有較為豐富的投資經驗和人力資源，已經大量開展的股權投資類集合信託與私募股權投資沒有本質上的差異，兩者可以實現完美的對接；
3、廣泛的資金來源和客戶基礎。
信託公司多年來通過發行集合信託產品等多種方式積累了一大批機構客戶和高端個人客戶；
4、多元投資工具和綜合服務優勢。
信託公司作為金融業的四大支柱之一，不僅可以採取普通股、可轉讓優先股、可轉換債券等權益型投資工具，還可以綜合利用金融控股公司平台，採取貸款、擔保、證券發行、融資租賃等多種金融工具組合，為創業企業提供綜合金融服務；
5、避免了雙重征稅，提高了投資者的收益水平。
⑨ 什麼是信託制私募股權投資基金
信託制私募股權投資基金，也可以理解為私募股權信託投資，是指信託公司將信託計劃下取得的資金進行權益類投資。
其設立主要依據為《信託法》(2001年)、銀監會2007年制定的《信託公司管理辦法》、《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》(簡稱「信託兩規」)、《信託公司私人股權投資信託業務操作指引》(2008年)。