㈠ 中國金融體制改革的交易所
交易所是股指期貨市場的組織者，是股指期貨合約履約的保障者，市場風險可能使眾多結算會員缺乏財務資源而違約，最後殃及交易所。交易所的風險管理首先是建立和完善一套基於期貨交易特有運行模式的風險管理制度；其次，建立實時的風險監控技術；最後就是保證風險監控制度與技術的有效實施。
中國金融期貨交易所對股指期貨的風險管理主要如下規定：
（1）保證金制度
保證金分為結算準備金和交易保證金。交易保證金標准在期貨合約中規定。
期貨合約交易過程中，出現下列情況之一的，交易所可以根據市場風險調整交易保證金標准，並向中國證監會報告：
①出現連續同方向漲跌停板；
②遇國家法定長假；
③交易所認為市場風險明顯增大；
④交易所認為必要的其他情況。
調整期貨合④約交易保證金標準的，交易所應在當日結算時對該合約的所有持倉按新的交易保證金標准進行結算。保證金不足的，應當在下一個交易日開市前追加到位。
（2）價格限制制度
價格限制制度分為熔斷制度與漲跌停板制度。每日熔斷與漲跌停板幅度由交易所設定，交易所可以根據市場情況調整期貨合約的熔斷與漲跌停板幅度。
股指期貨合約的熔斷幅度為上一交易日結算價的正負6%，漲跌停板幅度為上一交易日結算價的正負10%，最後交易日不設價格限制。
每日開盤後，股指期貨合約申報價觸及熔斷價格且持續一分鍾，該合約啟動熔斷機制。
①啟動熔斷機制後的連續十分鍾內，該合約買賣申報在熔斷價格區間內繼續撮合成交。十分鍾後，熔斷機制終止，漲跌停板價格生效。
②熔斷機制啟動後不足十分鍾，市場暫停交易的，熔斷機制終止，重啟交易後，漲跌停板價格生效。
③收市前三十分鍾內，不啟動熔斷機制。熔斷機制已經啟動的，繼續執行至熔斷期結束。
④每日只啟動一次熔斷機制。
（3）限倉制度
限倉是指交易所規定會員或投資者可以持有的，按單邊計算的某一合約持倉的最大數額。
同一投資者在不同會員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計，不得超出一個投資者的持倉限額。
會員和投資者的股指期貨合約持倉限額具體規定如下：
①對投資者單個合約單邊持倉實行絕對數額限倉，持倉限額為2000手。
②某一合約總持倉量（單邊）超過10萬手的，結算會員該合約持倉總量（單邊）不得超過該合約總持倉量的25%。
③獲准套期保值額度的會員或投資者持倉，不受此限。
會員和投資者超過持倉限額的，不得同方向開倉交易。
（4）大戶報告制度
投資者的持倉量達到交易所規定的持倉報告標準的，投資者應通過受託會員向交易所報告。交易所可根據市場風險狀況，制定並調整持倉報告標准。
投資者的持倉達到交易所報告標準的，應於下一交易日收市前向交易所報告。交易所有權要求投資者補充報告。
達到交易所報告標準的投資者應提供下列材料：
①《投資者大戶報告表》，內容包括會員名稱、會員號、投資者名稱和交易編碼、合約代碼、持倉量、交易保證金、可動用資金；
②資金來源說明；
③法人投資者的實際控制人資料；
④開戶材料及當日結算單據；
⑤交易所要求提供的其他材料。
（5）強行平倉制度
強行平倉是指交易所按有關規定對會員、投資者持倉實行平倉的一種強制措施。
會員、投資者出現下列情況之一的，交易所對其持倉實行強行平倉：
①會員結算準備金余額小於零，並未能在規定時限內補足的；
②持倉超出持倉限額標准，並未能在規定時限內平倉的；
③因違規受到交易所強行平倉處罰的；
④根據交易所的緊急措施應予強行平倉的；
⑤其他應予強行平倉的。
強行平倉的執行原則：強行平倉先由會員執行，時限除交易所特別規定外，一律為開市後第一節。規定時限內會員未執行完畢的，由交易所強制執行。
強行平倉的執行程序：
①通知。交易所以「強行平倉通知書」（以下簡稱通知書）的形式向有關結算會員下達強行平倉要求。通知書除交易所特別送達以外，隨當日結算數據發送，有關結算會員可以通過交易所系統獲得。
②執行及確認。 1、開市後，有關會員應自行平倉，直至達到平倉要求；2、結算會員超過規定平倉時限而未執行完畢的，剩餘部分由交易所執行強行平倉；3、強行平倉結果隨當日成交記錄發送，有關信息可以通過交易所系統獲得。
（6）強制減倉制度
強制減倉是指交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單,以當日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利投資者按持倉比例自動撮合成交。同一投資者雙向持倉的,其凈持倉部分的平倉報單參與強制減倉計算，其餘平倉報單與其反向持倉自動對沖平倉。
（7）結算擔保金制度
交易所實行結算擔保金制度。結算擔保金是指由結算會員依交易所的規定繳存的，用於應對結算會員違約風險的共同擔保資金。
結算擔保金分為基礎擔保金和變動擔保金。基礎擔保金是指結算會員參與交易所結算交割業務必須繳納的最低擔保金數額。變動擔保金是指隨著結算會員業務量的變化而調整的擔保金。
（8）風險警示制度
交易所實行風險警示制度。交易所認為必要的，可以分別或同時採取要求報告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責、發布風險警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風險。
出現下列情形之一的，交易所有權約見指定的會員高管人員或投資者談話提醒風險，或要求會員或投資者報告情況：
①期貨價格出現異常；
②會員或投資者交易異常；
③會員或投資者持倉異常；
④會員資金異常；
⑤會員或投資者涉嫌違規、違約；
⑥交易所接到投訴涉及到會員或投資者；
⑦會員涉及司法調查；
⑧交易所認定的其他情況。
㈡ 期貨交易所管理辦法的第一章 總則
經中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）批准，期貨交易所可以採取會員制或者公司制的組織形式。
會員制期貨交易所的注冊資本劃分為均等份額，由會員出資認繳。
公司制期貨交易所採用股份有限公司的組織形式。 期貨交易所除履行《期貨交易管理條例》規定的職責外，還應當履行下列職責：
（一）制定並實施期貨交易所的交易規則及其實施細則；
（二）發布市場信息；
（三）監管會員及其客戶、指定交割倉庫、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者的期貨業務；
（四）查處違規行為。 申請設立期貨交易所，應當向中國證監會提交下列文件和材料：
（一）申請書；
（二）章程和交易規則草案；
（三）期貨交易所的經營計劃；
（四）擬加入會員或者股東名單；
（五）理事會成員候選人或者董事會和監事會成員名單及簡歷；
（六）擬任用高級管理人員的名單及簡歷；
（七）場地、設備、資金證明文件及情況說明；
（八）中國證監會規定的其他文件、材料。 期貨交易所章程應當載明下列事項：
（一）設立目的和職責；
（二）名稱、住所和營業場所；
（三）注冊資本及其構成；
（四）營業期限；
（五）組織機構的組成、職責、任期和議事規則；
（六）管理人員的產生、任免及其職責；
（七）基本業務制度；
（八）風險准備金管理制度；
（九）財務會計、內部控制制度；
（十）變更、終止的條件、程序及清算辦法；
（十一）章程修改程序；
（十二）需要在章程中規定的其他事項。 除本辦法第十條規定的事項外，會員制期貨交易所章程還應當載明下列事項：
（一）會員資格及其管理辦法；
（二）會員的權利和義務；
（三）對會員的紀律處分。 期貨交易所交易規則應當載明下列事項：
（一）期貨交易、結算和交割制度；
（二）風險管理制度和交易異常情況的處理程序；
（三）保證金的管理和使用制度；
（四）期貨交易信息的發布辦法；
（五）違規、違約行為及其處理辦法；
（六）交易糾紛的處理方式；
（七）需要在交易規則中載明的其他事項。
公司制期貨交易所還應當在交易規則中載明本辦法第十一條規定的事項。 期貨交易所的合並、分立，由中國證監會批准。
期貨交易所合並可以採取吸收合並和新設合並兩種方式，合並前各方的債權、債務由合並後存續或者新設的期貨交易所承繼。
期貨交易所分立的，其債權、債務由分立後的期貨交易所承繼。 期貨交易所因下列情形之一解散：
（一）章程規定的營業期限屆滿；
（二）會員大會或者股東大會決定解散；
（三）中國證監會決定關閉。
期貨交易所因前款第（一）項、第（二）項情形解散的，由中國證監會批准。 期貨交易所因合並、分立或者解散而終止的，由中國證監會予以公告。
期貨交易所終止的，應當成立清算組進行清算。清算組制定的清算方案，應當報中國證監會批准。
㈢ 中國金融期貨交易所的管理制度
中國金融期貨交易所對股指期貨的風險管理主要如下規定：
(1)保證金制度
保證金分為結算準備金和交易保證金。交易保證金標准在期貨合約中規定。
期貨合約交易過程中，出現下列情況之一的，交易所可以根據市場風險調整交易保證金標准，並向中國證監會報告：
①出現連續同方向漲跌停板；
②遇國家法定長假；
③交易所認為市場風險明顯增大；
④交易所認為必要的其他情況。
調整期貨合約交易保證金標準的，交易所應在當日結算時對該合約的所有持倉按新的交易保證金標准進行結算。保證金不足的，應當在下一個交易日開市前追加到位。
(2)價格限制制度
價格限制制度分為熔斷制度與漲跌停板制度。每日熔斷與漲跌停板幅度由交易所設定，交易所可以根據市場情況調整期貨合約的熔斷與漲跌停板幅度。
股指期貨合約的熔斷幅度為上一交易日結算價的正負6%，漲跌停板幅度為上一交易日結算價的正負10%，最後交易日不設價格限制。
每日開盤後，股指期貨合約申報價觸及熔斷價格且持續一分鍾，該合約啟動熔斷機制。
①啟動熔斷機制後的連續十分鍾內，該合約買賣申報在熔斷價格區間內繼續撮合成交。十分鍾後，熔斷機制終止，漲跌停板價格生效。
②熔斷機制啟動後不足十分鍾，市場暫停交易的，熔斷機制終止，重啟交易後，漲跌停板價格生效。
③收市前三十分鍾內，不啟動熔斷機制。熔斷機制已經啟動的，繼續執行至熔斷期結束。
④每日只啟動一次熔斷機制。
股指期貨上市前，中金所已修改多項交易規則，當前已取消熔斷機制，並大幅壓低持倉限額。
(3)限倉制度
限倉是指交易所規定會員或投資者可以持有的，按單邊計算的某一合約持倉的最大數額。
同一投資者在不同會員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計，不得超出一個投資者的持倉限額。
會員和投資者的股指期貨合約持倉限額具體規定如下：
①對投資者單個合約單邊持倉實行絕對數額限倉，持倉限額為100手。
②某一合約總持倉量(單邊)超過10萬手的，結算會員該合約持倉總量(單邊)不得超過該合約總持倉量的25%。
③獲准套期保值額度的會員或投資者持倉，不受此限。
會員和投資者超過持倉限額的，不得同方向開倉交易。
(4)大戶報告制度
投資者的持倉量達到交易所規定的持倉報告標準的，投資者應通過受託會員向交易所報告。交易所可根據市場風險狀況，制定並調整持倉報告標准。
投資者的持倉達到交易所報告標準的，應於下一交易日收市前向交易所報告。交易所有權要求投資者補充報告。
達到交易所報告標準的投資者應提供下列材料：
①《投資者大戶報告表》，內容包括會員名稱會員號投資者名稱和交易編碼合約代碼持倉量交易保證金可動用資金；
②資金來源說明；
③法人投資者的實際控制人資料；
④開戶材料及當日結算單據；
⑤交易所要求提供的其他材料。
(5)強行平倉制度
強行平倉是指交易所按有關規定對會員投資者持倉實行平倉的一種強制措施。
會員投資者出現下列情況之一的，交易所對其持倉實行強行平倉：
①會員結算準備金余額小於零，並未能在規定時限內補足的；
②持倉超出持倉限額標准，並未能在規定時限內平倉的；
③因違規受到交易所強行平倉處罰的；
④根據交易所的緊急措施應予強行平倉的；
⑤其他應予強行平倉的。
強行平倉的執行原則：強行平倉先由會員執行，時限除交易所特別規定外，一律為開市後第一節。規定時限內會員未執行完畢的，由交易所強制執行。
強行平倉的執行程序：
①通知。交易所以「強行平倉通知書」(以下簡稱通知書)的形式向有關結算會員下達強行平倉要求。通知書除交易所特別送達以外，隨當日結算數據發送，有關結算會員可以通過交易所系統獲得。
②執行及確認。
1開市後，有關會員應自行平倉，直至達到平倉要求；
2結算會員超過規定平倉時限而未執行完畢的，剩餘部分由交易所執行強行平倉；3強行平倉結果隨當日成交記錄發送，有關信息可以通過交易所系統獲得。
(6)強制減倉制度
強制減倉是指交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利投資者按持倉比例自動撮合成交。同一投資者雙向持倉的，其凈持倉部分的平倉報單參與強制減倉計算，其餘平倉報單與其反向持倉自動對沖平倉。
(7)結算擔保金制度
交易所實行結算擔保金制度。結算擔保金是指由結算會員依交易所的規定繳存的，用於應對結算會員違約風險的共同擔保資金。
結算擔保金分為基礎擔保金和變動擔保金。基礎擔保金是指結算會員參與交易所結算交割業務必須繳納的最低擔保金數額。變動擔保金是指隨著結算會員業務量的變化而調整的擔保金。
(8)風險警示制度
交易所實行風險警示制度。交易所認為必要的，可以分別或同時採取要求報告情況談話提醒書面警示公開譴責發布風險警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風險。
出現下列情形之一的，交易所有權約見指定的會員高管人員或投資者談話提醒風險，或要求會員或投資者報告情況：
①期貨價格出現異常；
②會員或投資者交易異常；
③會員或投資者持倉異常；
④會員資金異常；
⑤會員或投資者涉嫌違規違約；
⑥交易所接到投訴涉及到會員或投資者；
⑦會員涉及司法調查；
⑧交易所認定的其他情況。
㈣ 渤海商品交易所有哪些風險控制管理措施
1、訂貨保證金制度
2、代為轉讓制度
3、訂貨限額制度
4、大戶報告制度
5、價格漲（跌）幅度限制制度
6、強制減少訂貨量制度
7、異常情況處理
8、風險警示制度
渤海商品交易所風險控制解讀
http://www.borle.cn/forum.php?mod=viewthread&tid=1925&fromuid=1
㈤ 大連期貨交易所風險管理辦法
大連商品交易所風險管理辦法 第一章 總 則第一條 為了加強期貨交易風險管理，維護期貨交易各方的合法權益，保證大連商品交易所(以下簡稱交易所)期貨交易正常的進行，根據《大連商品交易所交易規則》，制定本辦法。
第二條 交易所風險管理實行保證金制度、漲跌停板制度、限倉制度、大戶報告制度、強行平倉制度和風險警示制度。
第三條 交易所、會員、客戶必須遵守本辦法。 第二章 保證金制度第四條 交易所實行保證金制度。黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、棕櫚油、玉米、線型低密度聚乙烯、聚氯乙烯期貨合約的最低交易保證金為合約價值的5%。新開倉交易保證金按前一交易日結算時交易保證金收取。
交易所可以根據市場情況調整各合約交易保證金標准。
第五條 自黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、棕櫚油、玉米、線型低密度聚乙烯、聚氯乙烯合約進入交割月份前一個月第一個交易日起，交易所將分時間段逐步提高該合約的交易保證金。合約在某一交易時間段的交易保證金標准自該交易時間段起始日前一交易日結算時起執行。
黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、棕櫚油、玉米、線型低密度聚乙烯、聚氯乙烯合約臨近交割期時交易保證金收取標准為：交易時間段交易保證金(元/手)交割月份前一個月第一個交易日合約價值的10%交割月份前一個月第六個交易日合約價值的15%交割月份前一個月第十一個交易日合約價值的20%交割月份前一個月第十六個交易日合約價值的25%交割月份第一個交易日合約價值的30%第六條 隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例。
黃大豆1號、豆粕、聚氯乙烯合約持倉量變化時交易保證金收取標准為： 合約月份雙邊持倉總量（N）交易保證金（元/手）N ≤100萬手合約價值的5%100萬手<N≤150萬手合約價值的8%150萬手<N≤200萬手合約價值的9%200萬手<N合約價值的10%黃大豆2號、豆油合約持倉量變化時交易保證金收取標准為： 合約月份雙邊持倉總量（N）交易保證金（元/手）N ≤50萬手合約價值的5%50萬手<N≤60萬手合約價值的8%60萬手<N≤70萬手合約價值的9%70萬手<N合約價值的10%玉米合約持倉量變化時交易保證金收取標准為： 合約月份雙邊持倉總量（N）交易保證金（元/手）N ≤150萬手合約價值的5%150萬手<N≤200萬手合約價值的8%200萬手<N≤250萬手合約價值的9%250萬手<N合約價值的10%棕櫚油、線型低密度聚乙烯合約持倉量變化時交易保證金收取標准為：合約月份雙邊持倉總量（N）交易保證金（元/手）N ≤25萬手合約價值的5%25萬手<N≤30萬手合約價值的8%30萬手<N≤35萬手合約價值的9%35萬手<N合約價值的10%第七條 當某期貨合約出現漲跌停板的情況，則該期貨合約的交易保證金按本辦法第三章的有關規定執行。
第八條 當某期貨合約連續三個交易日按結算價計算的漲（跌）幅之和達到合約規定的最大漲跌幅的2倍，連續四個交易日按結算價計算的漲（跌）幅之和達到合約規定的最大漲跌幅的2.5倍，連續五個交易日按結算價計算的漲（跌）幅之和達到合約規定的最大漲跌幅的3倍時，交易所有權根據市場情況，採取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金的措施。提高交易保證金的幅度不高於合約規定交易保證金的1倍。
交易所採取上述措施須事先報告中國證監會。
第九條 如遇法定節假日休市時間較長，交易所可以根據市場情況在休市前調整合約交易保證金標准和漲跌停板幅度。
第十條 對同時滿足本辦法有關調整交易保證金規定的合約，其交易保證金按照規定交易保證金數值中的較大值收取。
㈥ 期貨交易所有哪些風險管理制度
一、保證金制度
二、漲跌停板制度
漲跌停板制度是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高於或低於規定的漲跌幅度，超過這個幅度的報價將被視為無效，不能成交。這是與保證金制度相配套的重要的風險管理制度，它最低限度保證每一個交易者的保證金能抵禦一天的交易風險，通過每日無負債結算制度(即在當天的交易中出現虧損的交易者，必須在次日開市前補足保證金)，從理論上期貨交易的交易風險被控制在最低限度。
三、持倉限額制度
持倉限額制度是指期貨交易所為防範操縱市場價格的行為，防止期貨市場風險過度集中於少數投資者，對會員及客戶的持倉數量進行限制的制度。超過限額，交易所可按規定強行平倉或提高保證金比例。這是交易所控制市場風險程度的，防範風險擴大的重要措施。
四、大戶報告制度
大戶報告制度是指當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的投機頭寸持倉限量80%以上(含本數)時，會員或客戶(通過經紀會員)應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等。這是與持倉限額制度緊密相關的防範大戶操縱市場價格、控制市場風險的重要制度。
五、強行平倉制度
強行平倉制度是指當會員或客戶的交易保證金不足並未在規定時間內補足，或者當會員或客戶的持倉數量超出規定的限額時，交易所或期貨經紀公司為了防止風險進一步擴大，實行強制平倉的制度。這是交易所或期貨經紀公司控制市場風險，化解市場風險的重要制度。
另外，與控制風險相關的制度還有前面提到的每日無負債結算制度和風險准備金制度。
㈦ 什麼是期貨交易所的風險管理
交易所風險主要有2個來源，1個是監控執行力度，2是異常價格波動風險。
監控執行力度包括保證金制度、逐日盯市制度、當日無負債制度、最大持倉限制制度、大戶報告制度等。這一點可以看巴林銀行破產的案例。
異常價格波動風險，其中，大戶操縱和資金風險。
㈧ 交易所有哪些風險管理制度
有很多風險，資金管理的風險，虧損的風險，很多，所以投資需要謹慎一點，建議少參與。
㈨ 期貨交易所風險管理制度主要有哪些 / 期貨
期貨交易制度有八種，分別如下：1、保證金制度保證金制度是期貨交易的特點之一，是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5%-10%）繳納資金，用於結算和保證履約。經中國證監會批准，交易所可以調整交易保證金，交易所調整保證金的目的在於控制風險。2、漲跌停板制度所謂漲跌停板制度，又稱每日價格最大波動限制，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高於或者低於規定的漲跌幅度，超過該漲跌停幅度的報價將被視為無效，不能成交。漲跌停板一般是以合約上一交易日的結算價為基準確定的。3、持倉限額制度持倉限額制度是指交易所規定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數額。實行持倉限額制度的目的在於防範操縱市場價格的行為和防止期貨市場風險過於集中於少數投資者。4、大戶報告制度大戶報告制度是與持倉限額制度緊密相關的又一個防範大戶操縱市場價格、控制市場風險的制度。通過實施大戶報告制度，可以使交易所對持倉量較大的會員或投資者進行重點監控，了解其持倉動向、意圖，對於有效防範市場風險有積極作用。5、交割制度交割是指合約到期時，按照期貨交易所的規則和程序，交易雙方通過該合約所載標的物所有權的轉移，或者按照規定結算價格進行現金差價結算，了結到期末平倉合約的過程。以標的物所有權轉移進行的交割為實物交割，按結算價進行現金差價結算的交割為現金交割。一般來說，商品期貨以實物交割為主，金融期貨以現金交割為主。6、強行平倉制度強行平倉制度是指當會員、投資者違規時，交易所對有關持倉實行平倉的一種強制措施。強行平倉制度也是交易所控制風險的手段之一。我國期貨交易所對強行平倉制度主要規定是當會員結算準備余額小於零，並未能在規定時限內補足的。7、風險准備金制度風險准備金制度是指，為了維護期貨市場正常運轉提供財務擔保和彌補因不可預見風險帶來虧損而提取的專項資金的制度。8、信息披露制度信息披露制度是指期貨交易所按有關規定定期公布期貨交易有關信息的制度。期貨交易所公布的信息主要包括在交易所期貨交易活動中產生的所有上市品種的期貨交易行情、各種期貨交易數據統計資料、交易所發布的各種公告信息以及中國證監會制定披露的其他相關信息。9、當日無負債結算制度期貨交易結算是由期貨交易所統一組織進行。期貨交易所實行當日無負債結算制度，又稱「逐日盯市」。它是指每日交易結束後，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項同時劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。期貨交易所會員的保證金不足時，應當及時追加保證金或者自行平倉。