❶ 中國證券史的圖書目錄
緒論規范發展時期的歷史背景
第一章規范發展時期的證券市場概述
第一節中國證券市場規范發展時期的新特徵
第二節這一時期中國證券市場存在的問題與不足
第三節下一階段中國證券市場發展展望
第四節1999-2007年宏觀經濟運行背景
第二章股票發行制度與發行機制的演變
第一節1999-2007年股票發行市場概況
第二節股票發行制度改革
第三節新股發行及定價機制的演變
第四節股票發行相關政策的演變
第三章股票交易市場的發展
第一節1999-2007年股票交易市場概況
第二節多層次資本市場的探索
第三節信用交易制度的探索
第四章提高上市公司質量的探索與實踐
第一節1999-2007年上市公司發展概況
第二節《關於提高上市公司質量的意見》的發布
第三節提高上市公司質量的實踐
第四節關於上市公司的幾個有影響的事件
第五章股權分置改革的推進及基本完成
第一節股權分置問題的形成
第二節國有股減持的試驗
第三節股權分置改革的決策過程
第四節股權分置改革的實施方案
第五節股權分置改革的具體推進及簡要評價
第六章上市公司並購重組的發展
第一節上市公司並購重組概述
第二節上市公司並購重組的發展
第三節上市公司並購重組法律法規與監管政策的完善
第七章上市公司退市制度的建立與完善
第一節退市制度建立之前的探索
第二節上市公司退市制度的正式建立
第三節上市公司退市的基本情況
第四節退市平移機制的建立與完善
第五節退市公司的重組與再次上市制度
第八章債券市場的發展
第一節中國債券市場現狀分析
第二節交易所債券市場的發展
第三節銀行間債券市場
第四節商業銀行櫃台債券市場的發展
第五節債券市場交易品種不斷豐富
第六節債券市場存在的問題及下一步的發展方向
第九章證券投資基金與其他機構投資者的發展
第一節證券投資基金發展概述
第二節老基金清理完成，基金業走上規范發展的道路
第三節開放式基金的發展與封轉開
第四節證券投資基金業法律法規及監管政策
第五節其他機構投資者的發展
第十章期貨市場的恢復性增長及金融衍生工具的初步發展
第一節中國期貨市場進入依法治市與規范發展階段概述
第二節期貨市場法律法規體系初步建立
第三節期貨交易所的管理規則和交易規則
第四節期貨交易恢復性增長
第五節金融衍生產品市場的發展開始起步
第六節權證的重新推出
第七節期貨市場監管體制進一步完善
第八節期貨業發展存在的問題及發展方向
第十一章證券公司的規范發展與綜合治理
第一節證券公司的發展概述
第二節1999～2003年我國證券公司的規范發展
第三節2004～2007年證券公司的綜合治理
第四節證券公司的風險處置
第十二章投資者權益保護與投資者教育活動的開展
第一節投資者權益保護
第二節投資者教育活動的開展
第十三章統一證券監管體制的建立與發展
第一節1999～2007年證券監管體制概述
第二節證券監管理念的發展
第三節統一證券監管體制的形成與發展
第四節證券業自律監管的發展
第十四章證券市場法制建設
第一節《證券法》和《公司法》的修改及《證券投資基金法》的出台
第二節1999～2007年重要法律法規、行政規章的制定與實施
第三節中國證監會五次對部門規章進行清理
第四節中國證監會的行政許可的變化
第五節對違法違規行為的行政處罰
第六節1999～2007年證券市場司法情況
第十五章證券市場的對外開放與國際化發展
第一節1999～2007年中國證券市場開放與國際化概述
第二節股票市場融資的國際化
第三節債券市場投融資的國際化
第四節境內企業到境外發行證券和上市
第五節境內投資者投資於境外證券市場的規定
第六節證券期貨經營機構的國際化與證券服務業的國際化
第七節證券監管的跨境合作
第八節1999～2007年中國證券市場對外開放和國際化的特點與展望
附錄中國證券市場大事記(1999～2007年)
編後記
❷ 如果降低公司債券市場上經紀人的傭金,這些債券的利率將發生什麼變化為什麼
降低傭金導致債券成本降低，債券的需求量上升，引起債券利率下降
❸ 混合債券的中國混合資本債券市場展望
(一)作為補充資本的重要工具，混合資本債券在中國金融市場發行需求旺盛
近年來中國銀行業的高速發展使得許多商業銀行資本金屢屢捉襟見肘，僅僅依靠利潤累積難以跟上風險資產的增長速度，需要以附屬資本提高資本充足率；目前中國商業銀行的股本回報率(ROE)遠遠高於混合資本債的發行成本，即使資本充足的銀行實際上也可以通過發行混合資本債來提高股本回報率；隨著新巴塞爾協議的逐步推廣，資本監管要求越來越嚴格，比如市場風險資本的計提等，使得商業銀行更有必要拓寬資本補充渠道；未來混合資本債券的發行主體將進一步擴大，如保險公司等金融機構，也可能推出混合資本債券。
(二)混合資本債券具有較大的投資需求
中國債券市場存在兩個缺陷：長期品種稀少，發行量有限；銀行間市場上高信用，低收益品種(國債和准主權債)佔比過高。而混合資本債券期限較長、收益較高，具有較大的投資需求。以「2006年興業銀行混合資本債券」為例，固息品種發行利率4.94%，浮息品種為一年期定期存款利率加利差 182bp，分別比同期金融債高150bp和1OObp，使投資者獲得了較好的風險回報。因此，盡管還存在一些政策限制(如保險公司尚未得到批准投資混合資本債券)和認識誤區(有的投資者對混合資本債券尚缺乏了解)，但首期混合資本債券仍然呈現申購踴躍的局面。本次投資混合資本債券的機構主要是銀行類金融機構，但從國際上混合資本債券的投資主體來看，未來投資主體可能擴展到保險公司、社保基金、養老基金，住房公積金等機構。
(三)中國金融業和債券市場的持續健康發展，為混合資本債券市場提供了良好基礎
1.近年來中國金融業特別是銀行業的改革重組增強了銀行體系的穩定性，加上中國經濟持續健康發展，商業銀行經營環境比較穩定，混合資本債券10—20年內發生償付風險的可能性非常小。
2.銀行間債券市場不斷發展壯大，越來越多不同風險偏好、不同資本背景的機構參與市場投資，市場流動性越來越好。與此同時，以持續信息披露和公開評級為重點的市場監督機制逐步成熟，使得混合資本債券從一開始就具有比較健康的土壤。如混合資本債券存續期內，發行人應按季度披露財務信息，若混合資本債券採取公開發行方式發行，發行人還應在債券付息時公開披露資本充足率信息和其他債務本息償付情況；混合資本債券公開發行和定向發行均應進行信用評級，在混合資本債券存續期內，信用評級機構應定期和不定期對混合資本債券進行跟蹤評級，對影響發行人履行債務的重大事件，信用評級機構還應及時提供跟蹤評級報告。
(四)良好的政策環境和監管環境是混合資本債市場發展的有力保障
1.中國銀監會成立後，全面加強了對商業銀行的風險監管，通過現場和非現場檢查等手段，能夠及時了解商業銀行的風險狀況。
2.由於混合資本債券所具有的資本屬性，為保護投資人利益，監管部門對發行人的資質也提出了非常高的要求，比如具備良好的公司治理機制，核心資本不低於4%，最近三年連續盈利，以及貸款損失准備計提充分，風險監管指標符合監管機構規定等，這就使得許多不符合相關要求的銀行被擋在了市場的門外。
❹ 私募可以通過哪些手段規避合格投資者門檻的限制
各市場參與人：
為促進債券市場發展，保護投資者合法權益，防範債券市場風險，上海證券交易所（以下簡稱「本所」）對《上海證券交易所債券市場投資者適當性管理暫行辦法》進行了修訂，形成了《上海證券交易所債券市場投資者適當性管理辦法》，經中國證監會批准，現予發布實施。為做好新老規則適用的銜接安排，現將有關事項通知如下：
一、本通知發布前已在本所上市交易或掛牌轉讓的，或者在《公司債券發行與交易管理辦法》發布前已由中國證監會受理發行申請並自本通知發布之日起6個月內申請上市的公司債券、企業債券（以下簡稱「存量公司債券」），其存續期間的投資者適當性管理按照以下原則執行：
（一）按原辦法可以由普通投資者參與交易的公開發行的存量公司債券，其投資者適當性管理繼續適用原辦法的規定。本通知發布之日的這部分存量債券名單、評級等相關信息詳見附件2。
（二）按原辦法僅可以由專業投資者參與交易的公開發行的存量公司債券，被實施風險警示的公司債券，以及非公開發行的中小企業私募債券、證券公司短期債券、並購重組私募債券等存量公司債券，其投資者適當性管理適用新辦法的規定。
（三）投資者已持有存量公司債券但不符合新的投資者適當性標準的，不得再行買入該存量公司債券，但可以選擇賣出或者繼續持有。
二、按本通知第一條規定適用原辦法的存量公司債券存續期間出現下列情形之一的，自該情形披露之日起，僅新辦法規定的合格投資者可以買入該存量公司債券：
（一）發行人主體評級或債項評級為AA-級（含）以下，或主體評級為AA級且評級展望為負面；
（二）發行人最近一個會計年度經審計的財務報告顯示為虧損或經更正的財務報告顯示為虧損的；
（三）發行人發生嚴重違反法律、行政法規、部門規章或者合同約定的行為，或者被證券監管部門立案調查，嚴重影響其償債能力的；
（四）發行人生產經營情況發生重大變化，嚴重影響其償債能力的;
（五）本所認定的其他情形。
存量公司債券發生上述情形需調整投資者范圍的，本所及時向市場披露。已持有該存量公司債券但不符合新辦法規定的合格投資者標準的投資者不得再行買入該存量公司債券，但可以選擇賣出或者繼續持有。
三、投資者已參與債券質押式回購融資交易且不符合新辦法規定的合格投資者條件的，應當在本通知發布之日起的6個月內停止融資交易。未到期的債券質押式回購，投資者應繼續履行相關交收義務。
四、發行人、承銷機構、證券經營機構應當按照新辦法的規定，建立投資者適當性管理制度，做好前端的技術控制，切實做好投資者適當性管理。
證券經營機構應當按照新辦法的規定，及時通過本所網站會員專區報備合格投資者名單。
五、本所對僅允許合格投資者買入的公司債券進行標記，並通過本所網站公布。
六、自本通知發布之日起，本所不再接受專業投資者、私募債券原合格投資者及風險警示債券原合格投資者賬戶報備。
七、新辦法自發布之日起實施。《債券市場投資者適當性管理暫行辦法》（上證發〔2014〕40號）、《上海證券交易所債券市場投資者適當性管理工作指引》（上證債字〔2012〕1號）同時廢止。本所其他規定與新辦法規定不一致的，以新辦法為准。
特此通知。
❺ 2018國考證監會特殊專業職位財金類考試大綱(財金類)是什麼
一、考試目的
考查考生是否具備證券期貨監管工作所必需的財金專業知識和相關知識的應用能力。
二、考試內容與試卷結構
考試形式為筆試，考試時間120分鍾，滿分100分。
報考財金類職位的考生參加本類別的專業科目考試。財金類專業科目考試試題由以下兩部分組成：
(一)證券期貨基礎知識
1、單項選擇40題
2、多項選擇15題
3、不定項選擇5題
(二)專業知識—財金
1、單項選擇40題
2、多項選擇15題
3、不定項選擇5題
三、答題要求
考試均採用客觀性試題，要求考生從每題所給的選項中選擇答案。考生必須用2B鉛筆在答題卡上作答，在試題本或其他位置作答一律無效。
四、樣題
(一)單項選擇題(每題給四個備選項，其中只有一個選項是正確的，應試人員應將正確的選項選擇出來並按要求在答題卡相應位置填塗，多選或不選均不得分)
1、下列哪個選項是國內生產總值的簡稱( )?
A：GDP
B：NNP
C：GNP
D：NI
答：( A )
(二)多項選擇題(每題給四個備選項，其中有兩個或兩個以上的選項是正確的，應試人員應將正確的選項選擇出來並按要求在答題卡相應位置填塗，多選、少選或不選均不得分)
1、下列選項錯誤的是( )?
A：國內生產總值簡稱GDP
B：國內生產總值簡稱NNP
C：國內生產總值簡稱GNP
D：國內生產總值簡稱NI
答：(BCD)
(三)不定項選擇題(每題給四個備選項，其中有一個或一個以上的選項是正確的，應試人員應將正確的選項選擇出來並按要求在答題卡相應位置填塗，多選、少選或不選均不得分)
1、下列選項錯誤的是( )?
A：國內生產總值簡稱GDP
B：國內生產總值簡稱NNP
C：國內生產總值簡稱GNP
D：國內生產總值簡稱NI
答：( BCD)
五、考查知識點
(一)經濟學基本原理
1、供給與需求
掌握需求理論、供給理論、均衡價格理論、彈性理論。
2、企業理論
掌握生產理論、生產函數、成本與利潤。
3、市場失靈
掌握公共品、外部性、信息不對稱。
4、宏觀經濟學及宏觀經濟政策
掌握國民收入核算與方法、國民收入決定理論、總需求分析、總需求-總供給模型、通貨膨脹與失業、宏觀經濟政策目標與工具。
掌握評價宏觀經濟形勢的基本變數，資本市場與宏觀經濟運行之間的關系;通貨膨脹和通貨緊縮對資本市場的影響;財政政策、貨幣政策和收入政策對資本市場的影響。
5、經濟增長理論
掌握經濟增長理論、經濟周期。
6、本屆政府的經濟發展思路
盤活存量、自貿區、長效機制、負面清單等。
(二)金融基礎知識
1、貨幣供求
掌握貨幣需求、貨幣供給相關知識。
掌握基礎貨幣、貨幣乘數、原始存款、派生存款相關知識;存款貨幣創造的過程。
2、金融機構及金融業務
掌握我國金融機構的種類、金融監管機構的主要職責。
掌握商業銀行、保險公司、信託投資公司的主要業務。
3、貨幣政策與金融監管
掌握貨幣政策的目標、工具、傳導機制和中介指標。
掌握通貨膨脹的成因、社會效應和有關對策。
掌握金融監管的原則、目標和手段。
掌握《巴塞爾協議》的主要內容。
4、財政與稅收
掌握增值稅、消費稅、營業稅、企業所得稅、個人所得稅、土地增值稅、印花稅的主要規定。
5、外匯管理與金融全球化
掌握外匯與匯率的基本概念及主要理論;匯率制度、固定匯率和浮動匯率的概念;匯率風險的概念和類型。
掌握引起匯率變動的主要因素，匯率變動對經濟的影響。
掌握當前人民幣匯率制度的特點和我國外匯市場的基本情況;掌握外匯管理的概念、類型和我國外匯管理制度。
掌握國際資本流動的定義、原因和類型;資本流動的作用和政府幹預資本流動的手段;主要國際金融機構的職責。
(三)國際金融危機
1、國際金融危機成因;國際金融危機對金融市場的影響;國際金融危機對實體經濟的影響。
2、結構性金融衍生品的特徵;結構性金融衍生品的創新趨勢及利弊。
3、國際金融危機後的金融監管新變化。
4、美國退出QE與新興市場國家金融動盪。
(四)證券基礎知識
1、證券及證券市場概述
掌握多層次資本市場的主要內容;資本市場的概念、內涵、外延;如何正確理解多層次資本市場體系;資本市場的監管思路及展望;資本市場系統性風險的監測、預警與防範;如何將資本市場放到整個宏觀經濟中去發揮作用;主板市場與創業板市場及「新三板」市場的區別;債券市場。
掌握證券與證券市場的定義、特徵和功能。
掌握證券市場參與者的構成，機構投資者的種類;各類機構投資者投資證券市場的相關規定。
掌握私募股權投資基金和創業投資基金的概念和區別。
掌握證券發行市場和交易市場的概念及關系。
掌握證券交易市場的分類、定義、特徵和職能。
掌握證券公司的功能和主要業務種類;證券公司內部控制的原則、目標與主要內容。
掌握證券登記結算公司以及證券投資咨詢公司、律師事務所、會計師事務所、資產評估機構、信用評級機構等證券服務機構的職能、業務范圍與管理體制;證券服務機構及其從業人員的法律責任和行為規范。
2、證券產品—股票、債券、證券投資基金
掌握股票、債券和證券投資基金的概念、性質、特徵和類型。
掌握債券及其他固定收益類產品的特徵和區別。
掌握銀行間債券市場和交易所債券市場的交易品種、參與主體、交易方式等基本情況。
掌握證券投資基金的定義、特徵和作用。
掌握契約型基金與公司型基金、封閉式基金與開放式基金的定義與區別;交易所交易的開放式基金的概念、特點。
掌握基金管理人、託管人的概念與職責以及與基金當事人之間的關系。
掌握基金資產凈值的含義;基金資產估值的概念及基本方法;基金的投資范圍與投資限制。
3、證券交易
掌握證券交易的含義、種類和方式。
掌握證券交易所和證券登記結算公司的概念和職能;證券的清算與交收的主要內容。
掌握股票價格指數的概念和功能，我國主要的股票價格指數。
掌握主要國際證券市場及其股價指數。
掌握證券經紀業務、證券承銷與保薦業務、自營業務、客戶資產管理業務、融資融券業務的基本內容。
掌握回購交易的主要內容。
4、證券市場監管體系
掌握證券市場監管的意義、原則、目標和手段;證券市場監管的內容和證券市場監管機構的主要類型、職責;證券市場自律管理的主要內容。
5、證券市場對外開放
掌握境外上市外資股(H股)的發行、上市條件。
掌握合格境外機構投資者、合格境內機構投資者制度概況。
「滬港通」的主要內容。
(五)期貨基礎知識
1、期貨市場概述
掌握期貨交易與現貨交易、遠期交易的關系;期貨交易的基本特徵和功能。
掌握期貨交易所的性質與職能。
掌握期貨結算基本制度。
掌握期貨中介機構的職能、性質和作用。
2、期貨合約與期貨品種
掌握期貨合約的概念、主要設計原理。
掌握期貨品種的分類;國內國際主要期貨品種。
3、期貨交易制度與期貨交易流程
掌握期貨交易制度及交易流程。
4、套期保值
掌握套期保值概念、原理與操作原則;套期保值者的特點與作用。
掌握套期保值的種類及適用對象和范圍。
5、期貨投機與套利交易
掌握期貨投機定義;期貨投機與套期保值以及股票投機的區別;期貨投機套利的作用、原則與方法。
掌握期現套利的概念及其應用。
6、金融期貨
股指期貨套期保值的種類及應用;股指期貨合約的理論價格;股指期貨期現套利的種類及應用。
國債期貨相關知識。
7、期權與期權交易
掌握期權的含義及特點;期權的分類及各類期權的概念;期貨期權合約的主要內容;權利金、執行價格;期貨期權與期貨的關系。
8、期貨市場監管
《期貨交易管理條例》內容。
❻ 為什麼說股市是經濟的晴雨表
人們常說，股票市場是經濟的晴雨表。也就是說股價變動不僅隨經濟周期的變化而變化，同時也能預示經濟周期的變化。實證研究顯示，股價的波動超前於經濟波動。往往在經濟還沒有走出谷底時，股價已經開始回升，這主要是由於投資者對經濟周期的一致判斷所引起的。
我們通常稱股市是虛擬經濟，稱與之相對的現實經濟為實物經濟，兩者的關系可以說是如影隨形」，彼此都能對對方有所反映。
由於受資源約束、人們預期和外部因素影響，經濟運行不會是一直處於均衡狀態。經常出現的情況是經濟處於不均衡狀態。相應地，股市也具有上下波動運行的特點。
(6)交易所債券市場展望擴展閱讀：
股市的變化因素：
就股市而言，概括地講，影響股價變動的因素可分為：個別因素和一般因素。
個別因素主要包括：上市公司的經營狀況、其所處行業地位、收益、資產價值、收益變動、分紅變化、增資、減資、新產品新技術的開發、供求關系、股東構成變化、主力機構（如基金公司、券商參股、QFⅡ等等）持股比例、未來三年業績預測、市盈率、合並與收購等等。
就影響股價變動的個別因素而言，通過該上市公司的季報、半年報和年報大抵可以判斷是否值得投資該股以及獲利預期。
對於缺乏一般財務知識的投資者來說，有幾個數據有必要了解，它們是：該上市公司的總股本和流通股本、前三年的收益率和未來三年的預測、歷年的分紅和增資擴股情況、大股東情況等等。這些是選股時應該考慮的要素。
就影響股價變動的一般因素而言，除對個股股價變動有影響，主要可以用作對市場方向的判斷，而且市場對場外的一般因素的反應更為積極和敏感，這是因為場外的任何因素要麼利好市場，要麼利空市場。
這就意味著股價的漲跌除上市公司本身因素外，空頭市場還是多頭市場的判斷來自於影響整個市場的諸多因素。
❼ 債券違約、評級下調 華晨集團正式破產重整 旗下上市公司火速回應
今日（11月20日），沈陽市中級人民法院發布的裁定書顯示，受理債權人對華晨汽車集團控股有限公司（以下簡稱華晨集團）重整申請。這標志著這家車企正式進入破產重整程序。
為何破產重整，將如何重整？北青-北京頭條撥打了相關負責人的電話，但截至發稿未能取得聯系。法院的裁定稱，華晨集團存在資產不足以清償全部債務的情形，具備企業破產法規定的破產原因。但同時集團具有挽救的價值和可能，具有重整的必要性和可行性。
此外，新華社的報道稱，華晨集團有關負責人表示，本次重整隻涉及集團本部自主品牌板塊，不涉及集團旗下上市公司及與寶馬、雷諾等的合資公司。
2015年至2019年，華晨寶馬為華晨中國貢獻的凈利潤分別為38.23億元、39.93億元、52.33億元、62.44億元和76.26億元。5年間，華晨寶馬向華晨中國輸送了269.2億元，且利潤貢獻規模不斷擴大。與之對應，2015年至2019年，華晨中國自主板塊分別虧損3.3億元、3.1億元、8.6億元、4.2億元和8.6億元。5年間，自主品牌累計虧損近30億元。
到了2020年，華晨汽車隊華晨寶馬依賴依舊嚴重。華晨汽車發布的2020年上半年業績報告顯示，華晨中國今年上半年營收14.5億元，同比下降23.85%，凈利潤則為40.45億元，同比增長25.24%。在營業收入大幅下滑的情況下，凈利潤不降反升，甚至是營收的3倍，毫無意外，華晨寶馬依舊是利潤的主要貢獻者。
官方報告顯示，華晨寶馬上半年實現凈利潤高達43.83億元，比去年同期增長23.4%。與之對應，去掉從華晨寶馬得到的利潤分成，華晨中國其他板塊總體虧損達到3.4億元。
過度依賴華晨寶馬，使得華晨自主品牌長期缺乏造血能力和盈利能力。而隨著股比調整時間（不遲於2022年）越來越近，即將失去華晨寶馬半數收益的華晨汽車，在自身股權轉讓、母公司及其他子公司持續虧損、負面輿情等行為的影響下，再融資能力受到沖擊。
汽車行業迎來增長天花板，市場轉入存量競爭時代，2020年更是進入加速洗牌階段，已有北汽銀翔、比速汽車、君馬汽車、華泰汽車和獵豹汽車等自主品牌丟失市場份額實際破產。曾經風光一時的華晨汽車也難逃厄運，進入破產重整程序，也給自主品牌敲響了警鍾。至於破產重整對華晨汽車的日常經營和發展計劃有什麼影響仍需觀望。
文/北青-北京頭條溫沖
本文來源於汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。
❽ 誰能預測一下五一節後債券市場會怎麼樣
五一後債券應該比較有潛力，債券基金必然會大漲。
❾ bid 和ask分別哪個是賣價和買價
bid price是買家願意支付的最高價格，還有很多價格，不過都低於這個最高價位。
ask price是賣家出的最低價格，還有其他報價，但都高於這個價格。