A. 何為上市公司，上市又有啥國家優惠政策。弊端有什麼
上市公司是指所發行的股票經過國務院或者國務院授權的證券管理部門批准在證券交易所上市交易的股份有限公司。所謂非上市公司是指其股票沒有上市和沒有在證券交易所交易的股份有限公司。上市公司是股份有限公司的一種，這種公司到證券交易所上市交易，除了必須經過批准外，還必須符合一定的條件。 與一般公司相比，上市公司最大的特點在於可利用證券市場進行籌資，廣泛地吸收社會上的閑散資金，從而迅速擴大企業規模，增強產品的競爭力和市場佔有率。 其次，上市公司是把公司的資產分成了若干分，在股票交易市場進行交易，大家都可以買這種公司的股票從而成為該公司的股東，上市是公司融資的一種重要渠道；非上市公司的股份則不能在股票交易市場交易（注意：所有公司都有股份比例：國家投資，個人投資，銀行貸款，風險投資）。上市公司需要定期向公眾披露公司的資產、交易、年報等相關信息，而非上市公司則不必。
B. 「IPO扶貧」新政策對擬上市企業帶來哪些影響
IPO扶貧，即貧困地區擬上市公司IPO優先政策，會使得上市公司注冊地向西部貧困地區轉移，增加當地財政收入。
C. 公司與上市公司比較，在稅收政策上有什麼異同點
因應我國多層次資本市場體系發展需要，2012年9月，經國務院批准，全國中小企業股份轉讓系統正式注冊成立，該交易系統是繼上海證券交易所、深圳證券交易所之後第三家全國性證券交易場所。通常，我們將全國中小企業股份轉讓系統稱為新三板，將把股票在系統掛牌交易的公司稱為新三板掛牌公司。把股票在滬深兩市交易所公開上市的公司稱為上市公司，其中上市公司包括滬主板；深主板、中小板、創業板。
新三板掛牌公司是否也屬於上市公司？
中國證監會發布的《全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司管理暫行辦法》（中國證券監督管理委員會令第89號）第三條明確規定，股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的公司為非上市公眾公司。同時，根據中國證監會《關於修改<非上市公眾公司監督管理辦法>的決定》（中國證券監督管理委員會令第96號）規定，非上市公眾公司是指股票未在證券交易所上市交易的股份有限公司。因此，根據證監會文件規定，新三板掛牌公司屬於非上市公眾公司。
2016年9月22日，財政部稅政司、國家稅務總局所得稅司有關負責人就完善股權激勵和技術入股稅收政策答記者問答復："全國中小企業股份轉讓系統（俗稱「新三板」）掛牌公司，考慮其屬於非上市公司，且股票變現能力較弱，因此按照非上市公司股權激勵遞延納稅政策執行。"同時，在其他有關財稅的文件中，財稅部門都是將上海證券交易所、深圳證券交易所、全國中小企業股份轉讓系統分開說明。因此，根據財政部國家稅務總局相關意見，新三板掛牌公司屬於非上市公司。
上面我們分析了新三板掛牌公司在性質上屬於非上市公司，但根據《國務院關於全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定》（國發〔2013〕49號）第六條規定：「市場建設中涉及稅收政策的，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理。」因此，只要上市公司能享受的稅收優惠政策，財稅部門會盡量考慮到新三板掛牌公司；而只有非上市公司才能享受到的稅收優惠政策，財稅部門則也盡可能會考慮讓其享受。所以，新三板掛牌公司在稅收政策上與上市公司相比，既有很多相同的地方，也有一些不同的地方，下面我們來詳細分析：
一、通過新三板轉讓「股票」和轉讓上市公司股票是否繳納增值稅？
雖然通過新三板轉讓股票是否繳納增值稅，財稅部門還沒明確，但我們通過上述分析，既然新三板掛牌公司屬於非上市公司（非上市企業未公開發行股票），其股權不屬於有價證券，那麼通過新三板轉讓其股票實質是股權轉讓行為。從《財政部 國家稅務總局關於全面推開營業稅改徵增值稅試點的通知》（財稅[2016]36號）（財稅〔2016〕36號）文件《附件1：營業稅改徵增值稅試點實施辦法》「附：銷售服務、無形資產、不動產注釋」中看，營改增試點徵收范圍不包括股權轉讓行為，也就是說股權轉讓不屬於營改增試點徵收范圍。股權轉讓行為營改增前不征營業稅，營改增後也不征增值稅，是股權轉讓稅收政策的延續。因此，無論是根據現行增值稅法相關規定還是營改增前營業稅相關規定：不論是個人還是公司通過新三板買賣「股票」（股權）行為均不用繳納增值稅或營業稅。
而上市公司股票則屬於稅法意義上的有價證券，屬於金融商品稅目。營改增之前，根據《中華人民共和國營業稅暫行條例》（國務院第540號令）及《財政部、國家稅務總局關於個人金融商品買賣等營業稅若干免稅政策的通知》（財稅〔2009〕111號）規定，而個人買賣上市公司股票，免徵營業稅；從2009年起，公司買賣上市公司股票，需要繳納營業稅。營改增之後，根據《財政部 國家稅務總局關於全面推開營業稅改徵增值稅試點的通知》（財稅〔2016〕36號）規定：「金融商品轉讓，按照賣出價扣除買入價後的余額為銷售額。」即買賣上市公司股票需要繳納增值稅。同時根據財稅〔2016〕36號文件《附件3營業稅改徵增值稅試點過渡政策的規定》要求，個人從事金融商品轉讓業務，免徵增值稅。即公司買賣上市公司股票，需要繳納增值稅；而個人買賣上市公司股票，免徵增值稅。
即：不論是個人還是公司通過新三板買賣「股票」（股權）行為均不用繳納增值稅或營業稅。公司買賣上市公司股票，需要繳納增值稅；而個人買賣上市公司股票，免徵增值稅。兩者在此項業務上享受的稅收政策基本不同。
二、通過新三板轉讓股票行為和買賣上市公司股票行為如何繳納印花稅？
根據《關於在全國中小企業股份轉讓系統轉讓股票有關證券(股票)交易印花稅政策的通知》(財稅[2014]47號)的規定，自2014年6月1日起，通過新三板交易股票按1‰的稅率單邊由出讓方繳納證券(股票)交易印花稅。
根據《財政部、國家稅務總局關於調整證券（股票）交易印花稅徵收方式的通知》 （財稅明電[2008]2號）規定，從2008年9月19日起，買賣上市公司股票按1‰的稅率單邊由出讓方繳納證券(股票)交易印花稅。
也就是說買賣新三板掛牌公司股票，免除受讓方股票交易涉及的印花稅，只由出讓方單方按1‰繳納。這一政策完全與上市公司一致。掛牌後相比其他非上市公司，股票交易行為受讓方不再繳納印花稅，但總稅負是沒變（非上市公司買賣股權交易雙方均按萬分之五繳納），只是印花稅全部轉嫁給了出讓方。
三、個人持有新三板股票和上市公司股票取得的股息紅利如何繳納個人所得稅？
根據《財政部 國家稅務總局 證監會關於上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》（財稅[2015]101號）第一條規定：對個人從公開發行和轉讓市場取得的上市公司股票，持股期限超過1年的，股息紅利所得暫免徵收個人所得稅。個人從公開發行和轉讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個月以內（含1個月）的，其股息紅利所得按20%稅率全額計征個人所得稅；持股期限在1個月以上至1年（含1年）的，實際按10%徵收率計征個人所得稅。該文件第四條規定新三板掛牌公司股息紅利差別化個人所得稅政策，按照本通知規定執行。
即：個人持有新三板掛牌公司與上市公司股票取得的股息紅利個人所得稅政策完全一致，均適用差別化個人所得稅政策。如果持有時間長，對新三板掛牌公司進行價值投資，那麼相比持有普通公司股份分得的股息紅利個人所得稅政策要優惠很多。
四、新三板掛牌公司與上市公司轉增股本如何計征個人所得稅？
根據《國家稅務總局關於股權獎勵和轉增股本個人所得稅征管問題的公告》(國家稅務總局公告2015年第80號)規定：上市公司或在新三板掛牌的企業以未分配利潤、盈餘公積、資本公積轉增股本（不含以股票發行溢價形成的資本公積轉增股本），不適用分期納稅政策，按現行有關股息紅利差別化政策執行。（差別化政策具體見本文第三條）
根據《國家稅務總局關於股份制企業轉增股本和派發紅股征免個人所得稅的通知》（國稅發〔1997〕198號）及《國家稅務總局關於原城市信用社在轉制為城市合作銀行過程中個人股增值所得應納個人所得稅的批復》（國稅函〔1998〕289號）規定：股份制企業股票溢價發行收入所形成的資本公積轉增股本不徵收個人所得稅。即上市公司或在新三板掛牌的企業以股票發行溢價形成的資本公積轉增股本不徵收個人所得稅。
即：在新三板掛牌的企業轉增股本(不含以股票發行溢價形成的資本公積轉增股本)，按現行有關股息紅利差別化政策執行。股票發行溢價形成的資本公積轉增股本，不徵收個人所得稅。兩者在此項業務上享受的稅收政策完全一致。相對非上市公司上述轉增股本行為對個人投資者需要全額繳納個人所得稅而言，新三板掛牌公司個人股東又享受了非常優惠稅收待遇。
五、新三板掛牌公司與上市公司在股權激勵時該如何計算個人所得稅？
根據《財政部 國家稅務總局關於完善股權激勵和技術入股有關所得稅政策的通知》（財稅[2016]101號）規定，自2016年9月1日起，對符合條件的非上市公司和新三板掛牌公司對本公司人員實施的股票期權、股權期權、限制性股票和股權獎勵實行遞延納稅政策：即符合條件的納稅人在股票（權）期權行權、限制性股票解禁以及獲得股權獎勵時暫不征稅，遞延至轉讓該股權時納稅；股權轉讓時，按照股權轉讓收入減除股權取得成本以及合理稅費後的差額，適用「財產轉讓所得」項目，按照20%的稅率計算繳納個人所得稅。即由分別按「工資薪金所得」和「財產轉讓所得」兩個環節征稅，合並為只在「財產轉讓所得」一個環節征稅。
根據《財政部國家稅務總局關於個人股票期權所得徵收個人所得稅問題的通知》（財稅【2005】35號）、《國家稅務總局關於個人股票期權所得繳納個人所得稅有關問題的補充通知》（國稅函【2006】902號）及《國家稅務總局關於股權激勵有關個人所得稅問題的通知》（國稅函【2009】461號）等文件規定，當員工個人根據股權激勵計劃的安排取得實際收益時，將其取得的收益確認為「工資、薪金所得」，適用3%-45%的累進稅率，單獨計征個人所得稅。
即企業在對員工實施股權激勵時，新三板掛牌公司適用的稅收政策與其他非上市公司一致；而與上市公司適用政策完全不同。
六、新三板掛牌公司或上市公司自然人股東擁有的限售股解禁後拋售股票的行為是否繳納個人所得稅？
根據《財政部 國家稅務總局 證監會關於個人轉讓上市公司限售股所得徵收個人所得稅有關問題的通知》（財稅[2009]167號）、《財政部 國家稅務總局 證監會關於個人轉讓上市公司限售股所得徵收個人所得稅有關問題的補充通知》（財稅[2010]70號）規定，自2010年1月1日起，對個人轉讓上市公司限售股取得的所得按20%稅率徵收個人所得稅。同時對個人轉讓從上市公司公開發行和轉讓市場取得的上市公司股票所得繼續實行免徵個人所得稅政策。
而對新三板公司自然人股東拋售限售股如何徵收個人所得稅，財稅部門雖沒有明確，但如果將其作為非上市公司，顯然無論是拋售限售股還是正常流通股均應該適用《國家稅務總局關於股權轉讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》（國家稅務總局公告2014年第67號）規定，以股權轉讓收入減除股權原值和合理費用後的余額為應納稅所得額，按「財產轉讓所得」繳納個人所得稅。那將極大增加自然人股東負擔，不利益新三板市場的發展。因此在實際管理中財稅部門均是根據國發〔2013〕49號文件精神，，對自然人股東轉讓新三板股票行為，比照上市公司稅收政策處理，即：，對個人轉讓新三板掛牌公司限售股取得的所得按20%稅率徵收個人所得稅。同時對個人在新三板市場買賣股票所得實行免徵個人所得稅政策。 漫談稅
D. 求一些跟國家政策有關的上市公司
葛洲壩中國能建，央企肯定跟政策有關，已於12月幾號給忘記了在香港上市
E. 聽說上市公司再融資政策出現了新規定，主要有哪些
第一部分：重點內容有哪些
1、重點一修改哪些內容？三大方面
一是規模。
上市公司申請非公開發行股票的，擬發行的股票數量不得超過本次發行前總股份的20%。
二是頻率。
上市公司申請增發、配股、非公開發行股票的，本次發行董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少於18個月。前次募集資金包括首發、增發、配股、非公開發行股票。但對於發行可轉債、優先股和創業板小額快速融資的，不受此期限限制。
三是募資投向理財產品的規則。
上市公司申請再融資時，除金融類企業外，原則上最近一期末不得存在持有金融較大、期限較長的交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人款項、委託理財等財務性投資的情形。
2、重點二何時實施？自發布之日起
對於新政，業界最關注的問題還包括時間上的新老劃斷。
今日的發布會上，鄧舸介紹，為了實現平穩過渡，在適用時效上，《實施細則》和《監管問答》自發布或修訂之日起實施，新受理的再融資申請即予執行，已經受理的不受影響。
鄧舸指出，需要特別說明的是，本次再融資監管政策的調整屬於制度完善，不針對具體企業，所有上市公司統一適用。
3、重點三因何出新政：存在三大問題
據了解，現行上市公司再融資制度字2006年實施以來，在促進社會資本形成、支持實體經濟發展發揮了重要作用。但隨著市場情況的不斷變化，現行再融資制度也暴露出一些問題，亟需調整，突出表現在三個方面問題：
一是部分上市公司存在融資傾向。
有些公司脫離公司主業發展，頻繁融資。有些公司偏項目、炒概念，跨界進入新行業，融資規模遠超過實際需要量。有些公司募集資金大量閑置，頻繁變更用途，或者脫實向虛，變相投向理財產品等財務性投資和類金融業務。
二是非公開發行定價機制選擇存在較大套利空間，廣為市場詬病。
非公開發行股票品種以市場約束為主，主要面向有風險識別和承擔能力的特定投資者，因此發行門檻較低，行政約束相對寬松，但從實際運行情況來看，投資者往往偏重發行價格相比市價的折扣，忽略公司的成長性和內在投資價值。
過分關注價差會造成資金流向以短期逐利為目標，不利於資源有效配置和長期資本的形成。限售期滿後，套利資金集中減持，對市場形成較大沖擊，也不利於保護投資中小投資者合法權益。
三是再融資品種結構失衡，可轉債、優先股等股債結合產品和公發品種發展緩慢。
非公開發行由於發行條件寬松，定價試點選擇多，發行失敗風險小，逐漸成為絕大部分上市公司和保薦機構的首選再融資品種，公開發行規模急劇減少，同時，股債結合的可轉債品種發展緩慢。
4、重點四著力點在哪？三大方面
本次修訂《實施細則》和制定《監管問答》，主要著眼於三方面：
一是堅持服務實體經濟導向，積極配合供給側改革，助力產業轉型和經濟結構調整，充分發揮市場的資源配置功能，引導資金流向實體經濟最需要的地方，避免資金脫實向虛。
二是堅持疏堵結合的原則，立足保護投資者尤其是中小投資者的合法權益，堵住監管套利漏洞，防止炒概念和套利性融資行為形成資產泡沫。同時，滿足上市公司正當合理的融資需求，優化資本市場融資結構。
三是堅持穩中求進原則，規則調整實行新老劃斷，已經受理的再融資申請不受影響，給市場預留一定時間消化吸收。
5、重點五理財產品敏感問題如何說
下一步，證監會將按照依法從嚴全面監管的要求，繼續強化再融資的發行監管工作，督促保薦機構梳理再審項目並開展自查，進一步規范募集資金投向，繼續加強監管理財產品等資金參與非公開發行認購，強化證監局對募集資金使用的現場檢查。
記者了解到，對於上述提到「金額較大、期限較長的交易性金融資產」中金額較大、期限較長的界定，需考慮到具體的上市公司的規模和募集資金及財務性投資的多少來判定，具體會在發行部的審核過程中進行判斷。
而「上市公司申請增發、配股、非公開發行股票的，本次發行董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少於18個月」中18個月的確定，則是根據最近三年上市公司前次融資距本次融資的統計測算，並對前次項目募集資金是否落實到位的效果進行分析後測算出來的。
業內人士指出，在再融資過程中，發行人是第一責任人，保薦機構在上市公司確定再融資方案時就應把好關，根據市場情況變化，對不符合監管要求的方案進行調整。
第二部分：幾大敏感問題解讀
統計顯示，去年全年證監會審核的再融資、優先股和可轉債總金額在10000億左右，其中，再融資涉及7000-8000億元。
敏感問題一
金融較大、期限較長的交易性金融資產的界定
券商中國記者了解到，關於上述提到「金融較大、期限較長的交易性金融資產」中金融較大、期限較長的界定，需結合實際情況，考慮到具體的上市公司的規模和募集資金及財務性投資的多少來判定，具體會在發行審核過程中進行判斷，如募集資金很少但財務性投資很大的就限制，沒有融資合理性和必要性也會受限，旨在控制過度融資。
敏感問題二
原則上不得少於18個月的規定
為避免上市公司頻繁融資，新政中包括了「上市公司申請增發、配股、非公開發行股票的，本次發行董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少於18個月」的規定，如何理解這一問題？
1992年頒布的《公司法》中明確要求「上市公司再融資的，本次發行董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少於12個月」，但該規定在2006年《公司法》的修訂中被刪除，而此次新政重啟了時間限制的規定，並根據最近三年上市公司前次融資距本次融資的統計測算、對前次項目募集資金是否落實到位的效果進行分析後測算出18個月這一考量，是給當前市場上部分上市公司頻繁融資帶上了「緊箍咒」。
業內人士指出，在再融資過程中，發行人是第一責任人，保薦機構在上市公司確定再融資方案時就應把好關，根據市場情況變化，對不符合監管要求的方案進行調整。
敏感問題三
如何滿足上市公司正當合理融資需求
「此次再融資新規是發揮市場的資源配置功能，引導資金流向實體經濟最需要的地方，避免資金脫實向虛的重要舉措。」上述業內人士指出，此舉不僅疏堵結合促再融資方式多元化，堵住監管套利漏洞，防止炒概念和套利性融資行為形成資產泡沫，還滿足上市公司正當合理的融資需求，優化資本市場融資結構。為確保市場平穩運行，實行新老劃斷，已經受理的再融資申請不受影響，給市場預留一定時間消化吸收。
F. 准上市公司和擬上市公司有什麼區別
准上市公司和擬上市公司的區別主要是：准上市公司還沒有具備上市公司的條件，只不過公司有上市的准備；擬上市公司是指基本具備了上市公司的條件，且上市已經有了實質性進展並經省發展改革委確認的公司。
網路給予「擬上市公司」的解釋如下：
擬上市公司（Pre-IPO）是指以上市為目標，上市有實質性進展並經省發展改革委確認的公司。
「擬上市公司」的確認條件：
1、企業為股份有限公司或有限責任公司；
2、公司依法設立且運作規范；
3、公司股東大會、董事會同意公司發行股票並上市；
4、公司基本符合上市條件；
5、公司經營符合國家產業政策和我市的環保要求；
6、公司與合格的境內外上市保薦機構簽署了合作協議；
7、公司募集資金投向符合國家產業政策和企業發展戰略。
公司上市程序
根據《證券法》與《公司法》的有關規定，股份有限公司上市的程序如下：
一、向證券監督管理機構提出股票上市申請
股份有限公司申請股票上市，必須報經國務院證券監督管理機構核准。證券監督管理部門可以授權證券交易所根據法定條件和法定程序核准公司股票上市申請。
二、接受證券監督管理部門的核准
對於股份有限公司報送的申請股票上市的材料，證券監督管理部門應當予以審查，符合條件的，對申請予以批准；不符合條件的，予以駁回；缺少所要求的文件的，可以限期要求補交；預期不補交的，駁回申請。
三、向證券交易所上市委員會提出上市申請
股票上市申請經過證券監督管理機構核准後，應當向證券交易所提交核准文件以及下列文件：
1．上市報告書；
2．申請上市的股東大會決定；
3．公司章程；
4．公司營業執照；
5．經法定驗證機構驗證的公司最近三年的或公司成立以來的財務會計報告；
6．法律意見書和證券公司的推薦書；
7．最近一次的招股說明書；
8．證券交易所要求的其他文件。
證券交易所應當自接到的該股票發行人提交的上述文件之日起六個月內安排該股票上市交易。 《股票發行和交易管理暫行條例》還規定，被批准股票上市的股份有限公司在上市前應當與證券交易所簽訂上市契約，確定具體的上市日期並向證券交易所交納有關費用。《證券法》對此未作規定。
四、證券交易所統一股票上市交易後的上市公告
《證券法》第47條規定：「股票上市交易申請經證券交易所同意後，上市公司應當在上市交易的五日前公告經核準的股票上市的有關文件，並將該文件置備於指定場所供公眾查閱。」 《證券法》第48條規定：「上市公司除公告前條規定的上市申請文件外，還應當公告下列事項：（一）股票獲准在證券交易所交易的日期；（二）持有公司股份最多的前十名股東的名單和持有數額；（三）董事、監事、經理及有關高級管理人員的姓名及持有本公司股票和債券的情況。」
通過上述程序，股份有限公司的股票可以上市進行交易。上市公司喪失《公司法》規定的上市條件的，其股票依法暫停上市或終止上市。上市公司有下列情形之一的，由證監會決定暫停其股票上市：
1．公司股本總額、股份結構等發生變化，不再具備上市條件；
2．公司不按規定公開其財務狀況，或者對財務會計報告做虛偽記載；
3．公司有重大違法行為；
4．公司最近三年連續虧損。上市公司有前述的2、3項情形之一，經查證屬實且後果嚴重的；或有前述第1、4項的情形之一，在限期內未能消除，不再具備上市條件的，由證監會決定其股票上市。
G. 國家政策對股市的影響
國家政策對股市的影響如下:
直接針對股市的政策影響,國家對待股市的態度是決定股市發展前景的根本。建立股市當初是為國企改革服務，實現國企脫貧的目標。為國企提供融資場所成為股市的使命，一直貫穿中國股市十幾年。隨著國企脫貧目標的實現，國家對待股市的態度也在發生轉變，十六大定位了非公有制經濟的重要作用。國家經濟結構調整過程中，國有經濟在競爭性行業中逐漸退出，健全的資本市場成為政府有效管理國有資產、確保國有資產保值增值的場所。因此，股權分置改革得到了國資委的支持。
國家貨幣政策的影響,貨幣政策對股票市場與股票價格的影響非常大。寬松的貨幣政策會擴大社會上貨幣供給總量，對經濟發展和證券市場交易有著積極影響。一方面企業融資成本相對降低，同時也為市場提供了相對充裕的資金，為市場行情的開展提供了充足的彈葯。但是貨幣供應太多又會引起通貨膨脹，使企業發展受到影響，使實際投資收益率下降；緊縮的貨幣政策則會減少社會上貨幣供給總量，不利於經濟發展，不利於證券市場的活躍。與寬松貨幣政策相反，緊縮政策增加了企業的成本負擔，並減少了市場中的活躍資金總量，對行情發展不利。另外，貨幣政策對人們的心理影響也非常大，這種影響對股市的漲跌又將產生極大的推動作用。
國家利率政策的影響,發展中國家在經濟轉型過程中普遍存在投資飢渴症問題。雖然理論上投資水平與利率直接相關，但是實際上，由於我國國有企業占據主導地位，投資反而與利率相關度並不大，所以就限制了央行通過利率調整控制投資增長的能力。但是利率的變動對股市的影響還是巨大的，利率的變動對股市行情的影響也最為直接和迅速。一般來說，利率下降時，股票（除銀行股）的價格就上漲；利率上升時，股票的價格就會下跌。