① 私募基金監管法律法規有哪些
一、設立及運營方面
1、合夥制基金設立和運行適用的主要法律是《中華人民共和國合夥企業法》(主席令第五十五號，「《合夥企業法》」)。《合夥企業法》於2007年6月1日開始實施，確立了有限合夥制度，並單列一章規定了有限合夥企業的關鍵要素。
2、公司制私募股權基金是指以公司形式存在的投資基金，其設立和運營要遵守《公司法》關於有限責任公司或股份公司的設立和運營規則。目前施行的《公司法》於2006年1月1日生效。2013年12月28日，第十二屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議通過了《關於修改〈中華人民共和國海洋環境保護法〉等七部法律的決定》，新公司法將自2014年3月1日起施行。根據目前施行的《公司法》，公司指依照《公司法》在中國境內注冊成立的企業法人，有獨立的法人財產，享有法人財產權。公司的責任以其全部資產總額為限，股東的責任以其認繳的出資額或認購的股份為限。
二、備案管理方面
在證監會成為私募股權投資行業的主管部門後，中國證券投資基金業協會於2014年1月17日根據中國證券會的授權，發布了《關於發布<私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)>的通知》(中基協發〔2014〕1號)，該通知目前是中國證監會主管期間發布的具體監管政策文件。中國證券投資基金業協會(「基金業協會」)按照規定辦理私募基金管理人登記及私募基金備案，對私募基金業務活動進行自律管理。基金業協會每季度對私募基金管理人、從業人員及私募基金情況進行統計分析，向中國證監會報告。基金業協會根據私募基金管理人所管理的基金類型設立相關專業委員會，實施差別化的自律管理。
三、募集管理方面
根據《國家發展改革委辦公廳關於進一步規范試點地區股權投資企業發展和備案管理工作的通知》(發改辦財金[2011]253號)及《國家發展改革委辦公廳關於促進股權投資企業規范發展的通知》(發改辦財金[2011]2864號)規定，股權投資企業的資本只能以私募方式向具有風險識別和承受能力的特定對象募集，不得通過在媒體(包括企業網站)發布公告、在社區張貼布告、向社會散發傳單、向不特定公眾發送手機簡訊或通過舉辦研討會、講座及其他公開或變相公開方式(包括在商業銀行、證券公司、信託投資公司等機構的櫃台投放招募說明書等)直接或間接向不特定對象進行推介。
四、投資管理方面
1、根據《國家發展改革委辦公廳關於進一步規范試點地區股權投資企業發展和備案管理工作的通知》(發改辦財金[2011]253)號規定，股權投資企業的投資領域限於非公開交易的企業股權，投資過程中的閑置資金只能存放銀行或用於購買國債等固定收益類投資產品;投資方向應當符合國家產業政策、投資政策和宏觀調控政策。股權投資企業所投資項目必須履行固定資產投資項目審批、核准和備案的有關規定。外資股權投資企業進行投資，應當依照國家有關規定辦理投資項目核准手續。
2、根據《國家發展改革委辦公廳關於促進股權投資企業規范發展的通知》(發改辦財金[2011]2864號)規定，股權投資企業的投資領域限於非公開交易的股權，閑置資金只能存放銀行或用於購買國債等固定收益類投資產品;投資方向應當符合國家產業政策、投資政策和宏觀調控政策。
五、稅收方面
1、合夥制基金的稅收主要適用《關於合夥企業合夥人所得稅問題的通知》(財稅[2008]159號)，合夥企業以每一個合夥人為納稅義務人。合夥企業合夥人是自然人的，繳納個人所得稅;合夥人是法人和其他組織的，繳納企業所得稅。合夥企業生產經營所得和其他所得採取「先分後稅」的原則。具體應納稅所得額的計算按照《關於個人獨資企業和合夥企業投資者徵收個人所得稅的規定》(財稅[2000]91號)及《財政部國家稅務總局關於調整個體工商戶個人獨資企業和合夥企業個人所得稅稅前扣除標准有關問題的通知》(財稅[2008]65號)的有關規定執行。
2、公司制基金的稅收主要適用《企業所得稅法》。根據企業所得稅法第三條及第四條，(1)未於中國設立機構、場所或(2)於中國設有機構、場所但其來自中國的收入與該等機構、場所並無關聯的非居民企業(指於境外司法權區注冊且於中國無實際管理實體的機構或實體)均須就其源於中國的收入按20%的稅率繳納中國所得稅。同時，根據適用於在中國組建並由中國證監會批准於中國股票市場買賣股票的證券投資基金(或國內基金)的現行稅務體制，於股票買賣中所產生的資本收益及來自國內基金自其所投資公司的股息均獲免徽收營業稅及所得稅。
六、優惠政策方面
中國各地為鼓勵當地股權投資企業發展，以帶動當地經濟發展，已出台一些針對股權投資企業或創投企業的優惠政策，優惠政策通常涵蓋稅收、房租減免、獎勵、辦事服務等方面。
七、特殊行業規范
此外，銀監會、保監會根據相關政策對商業銀行或保險公司從事股權投資業務進行監管，商務部對外商投資私募股權投資機構依照外資相關法規實施管理。
證券投資基金業協會於2014年1月17日發布的《關於發布<私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)>的通知》(中基協發〔2014〕1號)，從2014年2月7日開始，所有私募股權投資基金及管理機構均須到中國證券基金業協會事後登記備案
② 備案規范4號 適用於私募股權投資基金嗎
一、證券期貨經營機構的定義？
私募投資基金管理人是否適用4號文？
根據基金業協會於2016年7月15日頒布的《證券期貨經營機構私募資產管理業務運作管理暫行規定》第二條中規定：本規定所稱證券期貨經營機構，是指證券公司、基金管理公司、期貨公司及其依法設立的從事私募資產管理業務的子公司。
那麼私募投資基金管理人是否適用4號文呢？
私募投資基金管理人雖不屬於「證券期貨經營機構」，但是《<證券期貨經營機構私募資產管理計劃備案管理規范第4號>起草說明》中有如下表述：「證券期貨經營機構通過資產管理計劃形式開展的私募資產管理業務適用《備案管理規范第4號》。為避免監管套利，《通知》明確私募基金管理人開展私募投資基金業務投資房地產開發企業、項目的，參照《備案管理規范第4號》執行。證券公司、基金管理公司子公司按照規定開展的資產證券化業務不適用《備案管理規范第4號》。」
由此可以確定，私募基金管理人開展私募投資基金業務投資房地產開發企業、項目的也適用4號文，需要受到限制。
二、「熱點城市普通住宅地產項目」
的定義是什麼？「明股實債」的定義是什麼？
1. 「熱點城市普通住宅地產項目」的定義
「熱點城市」包括北京、上海、廣州、深圳、廈門、合肥、南京、蘇州、無錫、杭州、天津、福州、武漢、鄭州、濟南、成都等16個城市，將根據住房和城鄉建設部相關規定適時調整。
「普通住宅地產項目」是指房地產開發企業通過出售、出租或租售結合等方式，將房屋提供予使用者僅用於居住（保障性住宅除外）。
被除外的「保障性住宅地產」是指房地產企業按照政府要求為中低收入住房困難家庭開發的限定標准、限定價格或租金的住房，一般由廉租住房、經濟適用住房、政策性租賃住房、定向安置房、棚戶區改造、舊住宅區改造等構成，區別於由市場形成價格的普通商品住宅。
《國民經濟行業分類》中房地產行業的表述為：
2. 名股實債的定義
根據4號文，名股實債是指投資回報不與被投資企業的經營業績掛鉤，不是根據企業的投資收益或虧損進行分配，而是向投資者提供保本保收益承諾，根據約定定期向投資者支付固定收益，並在滿足特定條件後由被投資企業贖回股權或者償還本息的投資方式，常見形式包括回購、第三方收購、對賭、定期分紅等。
三、什麼樣的投資會受限制？
根據4號文規定，資產管理人應當依據勤勉盡責的受託義務要求，履行向下穿透審查義務，即向底層資產進行穿透審查，以確定受託資金的最終投資方向符合本規范要求。私募資產管理計劃不得通過銀行委託貸款、信託計劃、受讓資產收（受）益權等方式向房地產開發企業提供融資，用於支付土地出讓價款或補充流動資金；不得直接或間接為各類機構發放首付貸等違法違規行為提供便利。由於需要穿透審查，通過私募基金投資私募資管計劃，再由私募資管計劃以債權方式投資熱點城市普通住宅地產的方式已將受到限制。
簡而言之，私募資管計劃或私募基金通過債權方式直接或間接投資熱點城市普通住宅地產是4號文限制的對象。
四、什麼投資未被限制？
從4號文的規定可以看出，以下三個元素同時具備時，投資將受到限制：私募資管計劃或私募基金、熱點城市普通住宅地產、債權投資。換言之，以下投資未被4號文限制：
非私募資管計劃或私募基金投資，即在交易架構中不存在私募資管計劃或私募基金的投資項目，或相關私募資管計劃、私募基金已於2017年2月13日前完成備案（但相關投資項目到期後不得續期）因為根據《<證券期貨經營機構私募資產管理計劃備案管理規范第4號>起草說明》關於新老劃斷的規定，《備案管理規范第4號》自2017年2月13日起施行，基於「新老劃斷，平穩過渡」的原則，《通知》中明確證券期貨經營機構新設立的私募資產管理計劃應當符合《備案管理規范第4號》要求；存續產品不得新增與《備案管理規范第4號》不符的投資項目；存續產品已投項目存在《備案管理規范第4號》第一、二、三條禁止情形的，相關投資項目到期後不得續期。
非熱點城市普通住宅地產。例如，以下投資不受限：
1.房地產項目不在北京、上海、廣州、深圳、廈門、合肥、南京、蘇州、無錫、杭州、天津、福州、武漢、鄭州、濟南、成都等16個城市（將根據住房和城鄉建設部相關規定適時調整范圍）的普通住宅地產。
2.房地產項目雖在北京、上海、廣州、深圳、廈門、合肥、南京、蘇州、無錫、杭州、天津、福州、武漢、鄭州、濟南、成都等16個城市（將根據住房和城鄉建設部相關規定適時調整范圍），但不屬於普通住宅地產，例如北京的保障性住宅地產、商業地產、工業地產和其他房地產均不受限。
3.房地產項目不在北京、上海、廣州、深圳、廈門、合肥、南京、蘇州、無錫、杭州、天津、福州、武漢、鄭州、濟南、成都等16個城市（將根據住房和城鄉建設部相關規定適時調整范圍）。
非債權投資。即便是由私募資管計劃或私募基金投資熱點城市普通住宅地產項目，若投資方式是非債權投資，亦不受限，如真正的股權投資。這里的「股權投資」應當與「名股實債」的投資有明顯區別，即不得存在「保本保收益承諾、定期向投資者支付固定收益的約定、滿足特定條件後由被投資企業贖回股權或者償還本息的投資方式」等約定或安排，回購、第三方收購、對賭、定期分紅等類債權投資性質的約定均不宜採用。
另外，根據《<證券期貨經營機構私募資產管理計劃備案管理規范第4號>起草說明》，證券公司、基金管理公司子公司按照規定開展的資產證券化業務也未受到4號文限制。
五、4號文的強制性
根據《中華人民共和國行政處罰法》，作為社會組織的基金業協會不具有行政處罰的權力。但是，根據《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》第三十條的規定，「私募基金管理人、高級管理人員及其他從業人員存在以下情形的，基金業協會視情節輕重可以對私募基金管理人採取警告、行業內通報批評、公開譴責、暫停受理基金備案、取消會員資格等措施，對高級管理人員及其他從業人員採取警告、行業內通報批評、公開譴責、取消從業資格等措施，並記入誠信檔案。情節嚴重的，移交中國證監會處理：(一)違反《證券投資基金法》及本辦法規定；(二)在私募基金管理人登記、基金備案及其他信息報送中提供虛假材料和信息，或者隱瞞重要事實；(三)法律法規、中國證監會及基金業協會規定的其他情形。」
警告、行業內通報批評、公開譴責、暫停受理基金備案、取消會員資格等措施，對高級管理人員及其他從業人員採取警告、行業內通報批評、公開譴責、取消從業資格等措施對資管機構及其從業人員的影響巨大。一方面，其信譽將會受到極大的打擊，資管行業以信譽為生，失去了信譽將難以立足；另一方面，取消資格不予備案等「牌照打擊」可能從法律方面終結其資格業務。因此，筆者認為，包括4號文在內的基金業協會的規范性文件均具有不可忽視的強制性，必須嚴格遵守，並加以重視。
③ 榮海的人物事跡
在激烈的市場競爭中，榮海是歷盡艱辛搏殺出來的成功企業家，始終對企業管理探索和體認抱有宗教般的情結，他勤於學習、重於行動、敏於思考。與榮海喜歡別人稱呼自己老師一樣，榮海的愛好也與常人不同。
出差——可謂是榮海的一大愛好，在解釋自己的這一奇怪愛好時，榮海道出了其中的緣由：「是為了思考，我每隔半個月必須出差一次，出差是為了去想一些問題，去調整自己的一些思路。」
每逢出差，榮海都是一人獨行，而且是選擇坐經濟艙。「這個要的就是沒有人干擾你的思路，如果坐頭等艙，空中小姐的服務太周到，經常會打斷我的思路，不能靜下來思考。」
一般出差的人，總要帶本書在飛機上看，榮海也帶，但與其他企業家不同的地方是他不僅帶管理書，他要帶3種書，各有那麼一兩本：第一種是時政性、新聞類的雜志，這是比較全面地獲取資訊的途徑；第二種是專業類的書籍，就是管理方面的；第三種就是小說。「我在飛機上看半個小時專業書後，又會翻幾頁小說，它對思路是個調整，常常會激發我的靈感，所以每次出差，我總是准備好幾本書才上路。」
除了看書以外，榮海還愛看電視劇，每晚11點至凌晨1點，幾乎都是榮海享受電視劇的時段。他自稱電視劇比年輕人看得都多，他也喜歡買電視劇的VCD，因為電視劇濃縮了人生和社會的精華。
榮海身在企業，但是熱心公益，始終堅信企業的發展是為了更好地履行社會公民的責任。在他的身體力行下，海星集團積極倡導「致富思源，富而思進，扶危濟困、共同富裕，義利兼顧、德行並舉，發展企業、回饋社會」的企業精神，熱忱資助文化教育，熱心社會公益事業，總是不失時機地倡導社會道義和責任，先後在陝北定邊縣紅柳溝鎮板窯村投資32萬元興建了紅柳溝海星希望小學。 多年商海沉浮，榮海的魅力在公司內部已經趨向個人崇拜化。如果在西安，榮海早晨7點起床，8點准時到公司，這時他會站在公司門口，迎接所有員工上班。
為什麼這樣做？榮海有著自己獨特的考慮，他的觀點是，早晨是個高效率的時間，重大的事情在這個時候說兩句比平時有效得多。當然，有時還會形成「老闆回來了」的氛圍，看見老闆的出現，本身也是一個穩定員工心理的重要因素。因為在海星，榮海的權威和魅力是絕對的NO.1。
榮海肯定了個人魅力的作用，尤其是在小公司和非常大的公司里。小公司里領導靠個人魅力感染所有的人，大公司里是傳達一種信念，甚至有時別人在不太了解公司的時候，會因為企業家個人的魅力而加盟。
但同時，榮海認為：最終決定企業的決不是個人魅力，而是公司的實力。如果公司沒有實力，有能力的人最終必然離你而去。 伴隨著海星集團的飛速發展，海星集團秉承「與員工共榮，與合作者共榮，與競爭者共榮，與社會共榮，與祖國共榮」的經營理念，將企業的進步和發展與整個社會的進步和發展緊密聯系起來，通過全體海星人的努力，在社會上形成強大的「善的力量」！
在「《福布斯》中國財富榜」上連續幾年上榜，2002年曾經排到第12位，但富豪榮海卻把財富看得很淡，「我從來沒有把自己當作一個富豪來看，因為我覺得財富都是變化的，比如說像我現在有這么大的一個公司，可能因為經營不善或者其他什麼別的原因，明天就不是富豪了，這些東西都是變化的，在一切都在變化的時候，人最應該做的是把持住自己，知道什麼是自己需要的，什麼不是。」
他現在最大的心願就是到中老年的時候，做一個平平常常的人，享受比較溫馨的生活。「說來說去，錢是身外之物，人在有了很多錢以後，就會明白這個道理，所以我只想踏實做點事。」 榮海最初的輝煌恐怕要從中學畢業插隊後算起：先是與六個夥伴在巴山深處進行的農業科研實驗取得成功，作為知青代表飛躍秦嶺到西安人民大廈演講，在《陝西日報》發表文章，接受省委書記親自頒發的獎狀。此時榮海17歲。後來，他順利進入了西安交通大學計算機系學習，不但趕上了IT最早的萌芽，還在「把最優秀的學生留下來」的分配政策下，畢業後成功留校，這時他面前的路是：副教授、教授、出國……此時榮海不足31歲。
然而，此時的榮海突然出人意外地「棄學從商」。他回憶道：計算機領域當時每隔3個月就有一次重大變化，而系裡學生所用機器卻七、八年不變，他自己實在懷疑「這架老掉牙的機器怎麼能教出優秀的學生，自己在這樣的崗位能有多大的出息。」1988年6月，榮海創立了西安海星計算機控制與介面技術研究所。走下大學講台的榮海，完全換了另一番「行頭」：騎上自行車四處找客戶。為了接到第一單業務——為某銀行營業室計算機處理系統安裝工程，榮海等幾名大學教師、研究生極其誠懇地向對方表示：雖然我們是一無名氣、二無背景的小公司，但我們願意免費拿下這個活兒，來證明我們的實力與真誠。第一腳就這樣踢開了。
雖然是小打小鬧，但慢慢地，公司已有能力用自己從市場上掙來的錢給大家開工資，還推出了國內首個電視節目自動播出系統、字幕圖形合成系統和視音頻信號故障檢測儀等。僅僅用了2年，1990年的海星就做到了科工貿收入400萬元，積累了100萬的自有資金。
然而，此時的海星發生了第一宗變故。創業夥伴們開始分崩離析，有人想自創公司、有人想分掉積累。榮海終生難忘一個場景：自己流著淚對十幾位留下的員工說，「有牌子在，海星就垮不了，我們一定會東山再起」。
儒家「隱忍的堅持」終於迎來了重大機遇：聽到美國康柏公司無奈放棄動作遲緩的西安某國企後，榮海連夜搭乘飛機直奔深圳，力圖拿下康柏在中國的銷售代理。康柏出了一系列苛刻條件：只允許海星做地區代理、拿貨價位比其他代理商高3個點、全年銷售必須達到1800萬美元、首次付貸款需110萬美元……榮海堅定地表示：「我們接受」。
入世之風，始終鼓勵著海星這家「膽大妄為」的小公司。在艱難拿到100多萬美元的借款後，民營企業的優秀機制迅速獲得了市場的回報，僅僅6個月，海星將康柏的銷售做到了1300萬美元。
隨後，海星很快編織了一張巨大的營銷網路，在北京、上海、烏魯木齊、珠海等地成立了大批分公司和銷售辦，1992年銷售額首次突破億元大關，被評為康柏電腦全球最佳代理商，也就是在這一年的12月26日，西安海星科技實業（集團）公司在西安成立，榮海成功地完成了從「學者」到「商人」的轉型。
然而更大的成功還在後面：1993年的第一季度，海星僅用3個月就完成了1992年全年的銷售量，一舉成為康柏在中國西北地區惟一的直銷商；1994年，海星銷售電腦3萬台，佔全國市場的1/20，企業總收入突破5億元人民幣；1995年，海星成功跨上10億元銷售額的又一門檻，PC機銷量全國第一。
時年，榮海38歲。 很多民營企業只能有5年的輝煌期，隨後即會出現「兩極分化」。即使對於資質比較好的民營企業，走過四、五年比較容易，七、八年就很困難了，能熬過10年的企業更是鳳毛麟角。然而，海星卻安靜地走過了15年，旗下的海星科技（600185）不但成為陝西省首家上市的民營企業，更為重要的是，新思維主導下的多元化戰略，已經使脫胎於IT界的海星集團成為一家橫跨IT、超市、地產、生物制葯、飲品、基礎建設等六大行業的大型企業集團，總資產達到40億元。
是什麼東西支撐海星集團如此穩健而高速地前進呢？經濟學家張維迎、鍾朋榮等總結出一條：出身學院派的榮海，極其善於思考問題，而正是這種素質方才最大限度地成全了他。但是同等重要的問題是，當企業規模超出5億、10億、20億……時，一個人如何保持這種冷靜，並依靠這種冷靜來思考問題呢？榮海自己給出了答案：「追求利潤最大化是企業管理的目的，而不是企業生存的目的，社會的需要才是企業存在的理由。著眼於短期利潤，從事掠奪性經營的企業是不能長久的，做圈錢工具和升遷跳板的企業也是短命的。只有那些有使命感的企業，兼顧企業利益和社會利益的企業才能有遠大前程。」正是基於對「遠大前程」的深刻理解，1993年起，一條引人注目的多元化之路在海星腳下成為現實：
1993年，海星集團在陝西首家引入連鎖超市，至今，海星超市已經達到130家之多。為緊跟變化的零售市場，海星又在陝西首家引入「便利島」概念，24小時店就此落戶西安，與此同時，大型現代社區的「生鮮超市」，亦成為海星零售家族的重要一員；
1994年，海星涉足地產業，一出手便是西北首家智能化大型商業寫字樓，位於西安繁華地段西華門的海星智能大廈，落成即成西安IT業的一大象徵。新千年後，地產項目更是屢現大手筆：西安高新區CBD標志性建築海星誠品大廈開工建設，位於西安交大產業園的海星大學城也即將動工；
1995年，海星集團投資現代果品深加工，旗下「榮氏」品牌風行西北，並很快獲得了英國保誠公司1200萬美元的直接投資。隨著市場的擴容，海星飲品又迅速分解成榮氏自有品牌和生產加工兩個利潤中心，成為西北地區最大的軟包裝飲料基地；
1999年，是海星在IT領域標志性的一年，海星科技（600185）成為陝西首家上市的民營企業。2002年，海星集團涉足投資行業。繼參股西安市國際信託公司之後，又投資1億元成為中國科技證券有限公司第二大股東。金融領域之外，實業仍然是海星非常感興趣的一塊，2003年，海星集團參股陝西神木化學工業有限公司，成為國家能源重化工基地建設的重要一員，這是陝西當地上市公司鮮有的動作；
在許多人看來困難重重的多元化之路，海星是如何做到平穩又有序呢？榮海的回答，令人感到一種逼人的清醒與凌厲：「企業發展到一定規模，其經營內容就必須達到一定的數量，不能停留在單一品種、單一技術上，那樣就根本沒有抵抗風險的能力。因為技術隨時可能過時，可能被競爭對手更好的技術所替代；產品無論多麼受歡迎，也可能莫名其妙地被消費者突然放棄，這是社會消費心理中不可把握的變數，誰也逃脫不了。」
陝西學界一位資深研究者不無感慨地說：「許多企業發展到一定階段後，企業掌舵人都會陷入『自我能力膨脹、自我製造高燒』的境況，顯然，榮海的成功來源於知識分子的清醒與自知，因此，從本質上講，這仍然是知識的勝利。」 2004年，榮海註定要強烈地吸引中國商界的眼球。
其一即是 「海星飲品」有望實現在香港的買殼上市，一旦如此，海星將成為國內資本市場里為數不多的、同時有國內和香港兩地上市公司的民營企業。陝西省計委已將海星總投資4億元的新果汁加工基地上報國家計委，並且將獲得1.95億元的國債扶持，不但會成為2003年陝西最大的農資項目，與原有基地結合在一起則會實現32萬噸的年產能，一舉成為僅次於匯源集團的「全國第二」。與「殼公司」的談判已接近尾聲。
第二項大的動作，當然要屬海星集團成立以來，最大的對外投資項目：總值21億元的阿深高速公路河南境內開封至許通段。榮海告訴記者，阿深高速北起內蒙古阿榮旗，南至深圳，全長3770公里，一旦建成通車，無疑會成為中國南北交通大動脈之一。而海星集團、海星科技拿下的開封至許通段，則是最佳路段，因為此處東西有連（雲港）霍（爾果斯）高速公路線、南北有日（照）南（陽）高速公路線，是一個交匯點。「根據合同規定，我們擁有這一路段30年的經營權，除去2年建設工期，收費期長達28年，而收回成本目前預測只用12年即可。」
榮海曾在一次演講中提到：「海星的成功是知識分子在市場經濟中艱苦創業的縮影，海星的起步是一個大學教師，也就是一個被社會認為不善經營管理企業的人，懷著美好的創業願望，帶領著一群知識分子依靠辛勤勞動和智慧創造，求得生存、求得發展的過程。」對此，榮海的員工註解道：榮海身上總是有一種揮之不去的氣息，在我們看來，那就是一介書生的氣質！
④ 2016年5月國家監管私募基金、債券基金對股市有影響嗎
中國基金業協會4月15日正式發布《私募投資基金募集行為管理辦法》，明確私募基金兩類募集機構主體，募集機構需承擔合格投資者的甄別和認定責任，引入資金賬戶監督機構，保證資金原路返還。辦法2016年7月15日正式生效，從發布到實施的3個月過渡期內，募集機構須當盡快完成相關行為整改和內部制度建設。
【三家私募基金管理人被撤銷資格】
中國基金業協會4月15日通報，已決定對中金賽富、中金信安和中投金匯作出撤銷管理人登記的紀律處分，對有關責任人員公開譴責，加入黑名單。此外，之前已收到紀律處分事先告知書的私募機構華興泰達，經約談後申請注銷管理人登記。
【證監會對多家基金公司採取行政監管措施】
證監會通報近期證券期貨經營機構年度專項檢查情況。擬對寶盈基金管理有限公司暫停公募基金產品注冊申請3個月的行政監管措施；擬對民生加銀資產管理有限公司等3家基金子公司採取責令改正並暫停特定客戶資產管理計劃備案3個月的行政監管舉措；擬對黑龍江省容維投資顧問有限責任公司採取責令改正並暫停新增客戶3個月的行政監管舉措。
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一、宏觀、數據
1、統計局：一季度，國內生產總值達15.85萬億，同比增長6.7%。國泰君安任澤平稱，實體生產等數據與貨幣信貸等數據相互佐證，經濟回升力度較強，預計持續到二季度末三季度初。維持經濟中短期W型，長期L型判斷。
2、央行：一季度，社會融資規模增量6.59萬億，同比多增1.93萬億；人民幣貸款增加4.61萬億，同比多增9301億。3月末，社會融資規模存量144.75萬億，同比增長13.4%；M2餘額144.62萬億，同比增長13.4%。
3、招商銀行：首季度社融爆發式增長，主要由於穩增長措施帶來基建、房地產需求。不過，目前的信貸高增長與去杠桿去產能目標不符，且企業杠桿率已近極限，因此不排除央行有對銀行信貸政策收緊的風險，信貸高增較難持續。
4、財政部：3月，全國一般公共預算收入11511億，同比增長7.1%；一般公共預算支出16788億，同比增長20.1%。證券交易印花稅356億，同比下降15.7%。
5、統計局：3月，規模以上工業增加值同比實際增長6.8%，比1－2月份加快1.4個百分點；全國固定資產投資85843億，同比名義增長10.7%。社會消費品零售總額25114億，同比名義增長10.5%。
6、央行行長周小川：債轉股是一項新政策，有些內容細節還在討論。債轉股主要針對杠桿率比較高的公司，並不針對特定規模或產權結構的某一類企業。大型企業借貸比較多，杠桿率自然也比較高。這個政策可以幫助他們降低杠桿率。
7、央行：3月，央行口徑外匯占款環比減少1447.61億元，至23.84萬億元，降幅繼續收窄。周五，進行350億7天期逆回購操作，中標利率持平於2.25%。當日有200億逆回購到期。本周凈投放700億，上周凈回籠2750億。
8、上證報：央行近日召開會議進一步對建立全國性的票據交易所進行論證。探討的問題主要集中在是否強制推行電子票據上。央行牽頭的票據交易所的性質、接入機構、操作流程設計也在討論中。票據交易所設在上海的可能性極大。
9、保監會副主席梁濤：國內系統重要性保險機構監管制度是在借鑒國際經驗的基礎上，探索建立的具有中國特色的保險監管制度。下一步保監會將發布一系列相關制度，並公布首批國內系統重要性保險機構名單。
10、央行：3月，債券市場共發行各類債券4萬億；貨幣市場成交量共計62.1萬億，同比增長104.2%；銀行間債券市場現券成交11.3萬億，日均成交4930.8億，同比增長105.3%。
二、房產
1、統計局：1－3月，全國房地產開發投資17677億，同比名義增長6.2%；商品房銷售面積24299萬平，同比增長33.1%；商品房銷售額18524億，同比增長54.1%。3月末，商品房待售面積73516萬平，環比減少415萬平。
2、易居研究院：3月份庫存降低和市場交易異常火爆有關系。而後續市場交易可能沒有如此火爆，所以去庫存效果可能會略有差異。部分熱點城市類似南京、蘇州、合肥、鄭州等城市依然需要積極補庫存。
3、財政部：受部分地區商品房銷售回暖以及上年基數較低等影響，3月，房地產營業稅1917億，同比增長32%；契稅1012億，同比增長15.4%；土地增值稅1127億，同比增長19.9%。
4、住建部：今年5月1日起階段性降低住房公積金繳存比例，凡繳存比例高於12%的一律予以規范調整，該政策暫按兩年執行。生產經營困難企業除可以降低繳存比例外，還可以申請暫緩繳存住房公積金。
三、市場
1、發改委、財政部：從今年起逐步有序消化國家儲備棉庫存，將儲備規模調整至合理水平。細化規定顯示，輪出總量不超過200萬噸。原則上每日掛牌銷售數量不超過3萬噸，優先安排進口棉輪出。
2、國務院：印發上海系統推進全面創新改革試驗加快建設具有全球影響力科技創新中心方案的通知。2020年前，形成具有全球影響力科技創新中心的基本框架體系；到2030年，著力形成具有全球影響力的科技創新中心的核心功能。
3、經濟參考報：新材料產業「十三五」規劃編制基本結束，已於近期送至相關主管部門審議，預計將於今年上半年正式公布。前沿新材料領域，將重點發展石墨烯、3D列印、超導、智能仿生等4大類14個分類材料。
4、國務院：原則同意《成渝城市群發展規劃》。要求以建設具有國際競爭力的國家級城市群為目標，全面融入「一帶一路」和長江經濟帶建設，打造新的經濟增長極。國務院有關部門研究制定支持成渝城市群發展的具體政策。
5、住建部：正在進行第二批「海綿城市」國家試點的篩選，申報城市在經過初選入圍和競爭性評審之後即可評為試點。據不完全統計，已有青島、湛江等多個城市遞交材料申報。與此同時，超20省市啟動數千海綿城市項目。
6、工信部：發布《虛擬現實產業發展白皮書5.0》，呼籲盡快啟動虛擬現實標准化工作研究，建立標准體系。2015年，中國虛擬現實行業市場規模15.4億，預計2016年達56.6億，2020年超過550億。
7、京華時報：中國食品工業已連續5年換擋降速，2016年將面臨巨大壓力和嚴峻挑戰。2015年，全行業累計完成主營收入11.35萬億，同比增長4.6%，增速較上年降低3.4個百分點，首次低於中國工業經濟6.1%的增速。
8、央行：近日發文要求，信用卡透支利率上限為日利率萬分之五，下限為日利率萬分之五的0.7倍；取消信用卡滯納金，由發卡機構和持卡人協定違約金；ATM提現日限額由2000元提高至1萬元。明年1月1日起實施。
9、新華社：我國5G技術研發試驗將於2016到2018年進行，今年工作重點是進行單點等關鍵技術方案的驗證試驗。今年1月，由國內外企業參加的中國5G技術研發試驗正式啟動，將有力推動5G標准形成和完善。
10、上證報：從工業和信息化部獲悉，互聯網電視接收設備強制國家標准制定工作14日正式啟動。業內人士認為，未來對電視盒子的監管將越來越規范化，標準的制定和實施有助行業健康發展。
11、中證報：酒類行業的消費稅徵收方式有望在今年內調整完成，中國酒協與國務院研究中心已就調整方案上報財政部和稅務總局等多個部委參考。此次調整的思路是將徵收環節從以往的生產或進口環節，轉為向批發或零售環節。
12、21世紀：4月15日，中債－中國綠色債券指數和中債－中國綠色債券精選指數試發布。這兩個指數由中央國債登記結算有限責任公司與中節能咨詢有限公司合作編制，為國內首批發布的綠色債券指數。
13、新三板：4月15日合計掛牌6583家公司，當日新增19家，成交金額7.72億，其中做市轉讓4.82億，協議轉讓2.9億。
14、北京商報：自商事制度改革、新企業登記門檻放寬以來，創業企業發展迅速。2016年一季度，新登記各類企業同比增長25.9%，平均每天新登記1.17萬戶，其中，小微企業開業率達71.4%，八成企業開業即實現創收。
四、股市
1、上證綜指收報3078.12點，下跌0.14%，成交額2241.4億。深成指收報10733.64點，下跌0.35%，成交額3613.2億。創業板收報2309.68點，下跌0.63%，成交額1008.9億。兩市合計成交5854億元。鈦白粉、集成電路、電子發票、乳業等板塊漲幅居前。
2、香港恆生指數跌0.1%，報21316.47點。日經225指數跌0.4%，報16848.03點。
3、民生管清友：房地產不是萬靈葯，基建也只是短效葯，只有強大的製造業和服務業才能帶來真正的反轉。目前股市還在舞台上，但不知音樂何時會停，二季度的基本面或許在5月就透支了，所以速戰速決是最理性的選擇。
4、北京晨報：截至目前，A股多達260家上市公司在去年參與證券投資，其中多數公司為主業不佳。有250家公司披露了投資金額，總計約354億，分別投向了1384隻投資標的。業內分析，今年上市公司「炒股」有擴容趨勢。
5、證監會：截至4月14日，受理首發企業766家，其中，已過會113家，未過會653家。未過會企業中，正常待審企業622家，中止審查企業31家。
6、基金業協會：正式發布《私募投資基金募集行為管理辦法》。2016年7月15日正式生效。明確三個重要問題，私募基金兩類募集機構主體；募集機構承擔合格投資者的甄別和認定責任；引入資金賬戶監督機構。
7、兩市融資余額：截至4月14日，上交所融資余額報5154.61億，較前一交易日增加12.87億；深交所融資余額報3796.79億，增加15.66億；兩市合計8951.4億，增加28.53億。
五、國際
1、路透調查：美聯儲今年將加息兩次，下次最有可能是在6月，但這種可能性已消退，因有跡象顯示今年經濟開局不利，通脹仍較疲弱，而且全球經濟不振。
2、波羅的海乾散貨指數：漲6.4%，十六連漲，報635點。
六、外匯
1、在岸人民幣兌美元16:30收盤，跌0.01%，收盤價報6.4816。
2、NDF：3月報6.5093，6個月報6.5528，1年報6.6413，2年報6.886。
七、美股
標普500指數收跌2點，跌幅0.10%，報2080點。
道指收跌32點，跌幅0.16%，報17897點。
納指收跌7點，跌幅0.16%，報4938點。
能源與科技股領跌。
八、歐股
德國DAX 30指數收跌0.42%，報10051點。
法國CAC 40指數收跌0.36%，報4495點。
英國富時100指數收跌0.34%，報6343點。
汽車板塊領跌。
九、黃金
紐約商品交易所6月黃金期貨價格收漲8.10美元，漲幅0.7%，收於每盎司1234.60美元。
全周金價下跌0.8%，因本周美元匯率上漲。
十、石油
WTI 5月原油期貨收跌1.14美元，跌幅2.8%，報40.36美元/桶。
布倫特6月原油期貨收跌0.74美元，跌幅1.7%，報43.10美元/桶。