A. 投資組合理論是不是資產組合理論
是，叫法不同而已
就像風險投資也分很多種，但是他終歸是風險投資類
現代資產組合理論（Modern Portfolio Theory，簡稱MPT），也有人將其稱為現代證券投資組合理論、證券組合理論或投資分散理論。現代資產組合理論的提出主要是針對化解投資風險的可能性。該理論認為，有些風險與其他證券無關，分散投資對象可以減少個別風險（unique risk or unsystematic risk），由此個別公司的信息就顯得不太重要。
B. 投資組合理論的內容
該理論包含兩個重要內容：均值－方差分析方法和投資組合有效邊界模型。
在發達的證券市場中，馬科維茨投資組合理論早已在實踐中被證明是行之有效的，並且被廣泛應用於組合選擇和資產配置。但是，我國的證券理論界和實務界對於該理論是否適合於我國股票市場一直存有較大爭議。
從狹義的角度來說，投資組合是規定了投資比例的一攬子有價證券，當然，單只證券也可以當作特殊的投資組合。本文討論的投資組合限於由股票和無風險資產構成的投資組合。
人們進行投資，本質上是在不確定性的收益和風險中進行選擇。投資組合理論用均值—方差來刻畫這兩個關鍵因素。所謂均值，是指投資組合的期望收益率，它是單只證券的期望收益率的加權平均，權重為相應的投資比例。當然，股票的收益包括分紅派息和資本增值兩部分。所謂方差，是指投資組合的收益率的方差。我們把收益率的標准差稱為波動率，它刻畫了投資組合的風險。
人們在證券投資決策中應該怎樣選擇收益和風險的組合呢？這正是投資組合理論研究的中心問題。投資組合理論研究「理性投資者」如何選擇優化投資組合。所謂理性投資者，是指這樣的投資者：他們在給定期望風險水平下對期望收益進行最大化，或者在給定期望收益水平下對期望風險進行最小化。
因此把上述優化投資組合在以波動率為橫坐標，收益率為縱坐標的二維平面中描繪出來，形成一條曲線。這條曲線上有一個點，其波動率最低，稱之為最小方差點（英文縮寫是MVP）。這條曲線在最小方差點以上的部分就是著名的（馬考維茨）投資組合有效邊界，對應的投資組合稱為有效投資組合。投資組合有效邊界一條單調遞增的凹曲線。
如果投資范圍中不包含無風險資產（無風險資產的波動率為零），曲線AMB是一條典型的有效邊界。A點對應於投資范圍中收益率最高的證券。
如果在投資范圍中加入無風險資產，那麼投資組合有效邊界是曲線AMC。C點表示無風險資產，線段CM是曲線AMB的切線，M是切點。M點對應的投資組合被稱為「市場組合」。
如果市場允許賣空，那麼AMB是二次曲線；如果限制賣空，那麼AMB是分段二次曲線。在實際應用中，限制賣空的投資組合有效邊界要比允許賣空的情形復雜得多，計算量也要大得多。
在波動率－收益率二維平面上，任意一個投資組合要麼落在有效邊界上，要麼處於有效邊界之下。因此，有效邊界包含了全部（帕雷托）最優投資組合，理性投資者只需在有效邊界上選擇投資組合。
C. 在組合投資理論中,有效證券組合指的是什麼
按照投資者共同偏好規則，排除那些被所有投資者都認為差的組合後餘下的這些組合
D. 資產組合理論的各種投資理論比較
1952年，美國經濟學家馬可維茨（Harry M．Markowit）在他的學術論文《資產選擇：有效的多樣化》中，首次應用資產組合報酬的均值和方差這兩個數學概念，從數學上明確地定義了投資者偏好，並以數學化的方式解釋投資分散化原理，系統地闡述了資產組合和選擇問題，標志著現代資產組合理論（Modern Portfolio Theory，簡稱MPT）的開端。該理論認為，投資組合能降低非系統性風險，一個投資組合是由組成的各證券及其權重所確定，選擇不相關的證券應是構建投資組合的目標。它在傳統投資回報的基礎上第一次提出了風險的概念，認為風險而不是回報，是整個投資過程的重心，並提出了投資組合的優化方法，馬可維茨因此而獲得了1990年諾貝爾經濟學獎。 1965年，美國芝加哥大學金融學教授尤金·法瑪(Eugene Fama)，發表了一篇題為《股票市場價格行為》的論文，於1970年對該理論進行了深化，並提出有效市場假說（Efficient Markets Hypothesis，簡稱EMH）。有效市場假說有一個頗受質疑的前提假設，即參與市場的投資者有足夠的理性，並且能夠迅速對所有市場信息作出合理反應。該理論認為，在法律健全、功能良好、透明度高、競爭充分的股票市場，一切有價值的信息已經及時、准確、充分地反映在股價走勢當中，其中包括企業當前和未來的價值，除非存在市場操縱，否則投資者不可能通過分析以往價格獲得高於市場平均水平的超額利潤。
有效市場假說提出後，便成為證券市場實證研究的熱門課題，支持和反對的證據都很多，是目前最具爭議的投資理論之一。盡管如此，在現代金融市場主流理論的基本框架中，該假說仍然占據重要地位。
2013年10月14日，瑞典皇家科學院宣布授予美國經濟學家尤金·法瑪、拉爾斯·皮特·漢森以及羅伯特·J·席勒該年度諾貝爾經濟學獎，以表彰他們在研究資產市場的發展趨勢採用了新方法。
瑞典皇家科學院指出，三名經濟學家「為資產價值的認知奠定了基礎」。幾乎沒什麼方法能准確預測未來幾天或幾周股市債市的走向，但可以通過研究對三年以上的價格進行預測。
「這些看起來令人驚訝且矛盾的發現，正是今年諾獎得主分析作出的工作」，瑞典皇家科學院說。
值得一提的是，尤金·法瑪和羅伯特·席勒持有完全不同的學術觀點，前者認為市場是有效的，而後者則堅信市場存在缺陷，這也從另一個側面證明，至今為止人類對資產價格波動邏輯的認知，還是相當膚淺的，與我們真正把握其內在規律的距離，仍然非常遙遠！
1979年，美國普林斯頓大學的心理學教授丹尼爾·卡納曼（Daniel Kahneman）等人發表了題為《期望理論：風險狀態下的決策分析》的文章，建立了人類風險決策過程的心理學理論，成為行為金融學發展史上的一個里程碑。
行為金融學（Behavioral Finance，簡稱BF）是金融學、心理學、人類學等有機結合的綜合理論，力圖揭示金融市場的非理性行為和決策規律。該理論認為，股票價格並非只由企業的內在價值所決定，還在很大程度上受到投資者主體行為的影響，即投資者心理與行為對證券市場的價格決定及其變動具有重大影響。它是和有效市場假說相對應的一種學說，主要內容可分為套利限制和心理學兩部分。
由於卡納曼等人開創了「展望理論」（Prospect Theory）的分析範式，成為二十世紀80年代之後行為金融學的早期開拓者，瑞典皇家科學院在2002年10月宣布，授予丹尼爾·卡納曼等人該年度諾貝爾經濟學獎，以表彰其綜合運用經濟學和心理學理論，探索投資決策行為方面所做出的突出貢獻。
現今成型的行為金融學模型還不多，研究的重點還停留在對市場異常和認知偏差的定性描述和歷史觀察上，以及鑒別可能對金融市場行為有系統影響的行為決策屬性。
大致可以認為，到1980年，經典投資理論的大廈已基本完成。在此之後，世界各國學者所做的只是一些修補和改進工作。例如，對影響證券收益率的因素進行進一步研究，對各種市場「異相」進行實證和理論分析，將期權定價的假設進行修改等等。 2010年，中國演化分析專家吳家俊在其專著《股市真面目》及一系列研究成果中，創造性提出股票市場是「基於人性與進化法則的復雜自適應系統」理論體系，首次建立了演化證券學的基本框架和演化分析的理論內涵。該學說運用生命科學原理和生物進化思想，以生物學範式（Biological Paradigm）全面和系統闡釋股市運行的內在動力機制，為解釋股市波動的各種復雜現象，構建科學合理的投資決策框架，提供了令人信服的依據。
作為一個全新的認識論和方法論體系，演化證券學摒棄證券市場行為分析中普遍流行的數學和物理學範式，突破機械論的線性思維定式和各種理想化假設，重視對「生物本能」和「競爭與適應」的研究，強調人性和市場環境在股市演化中的重要地位；認為股市波動在本質上是一種特殊的、復雜多變的「生命運動」，而不是傳統經濟學認為的線性的、鍾擺式的「機械運動」，其典型特徵包括：代謝性、趨利性、適應性、可塑性、應激性、變異性、節律性等。這就是為什麼股市波動既有一定規律可循，又難以被定量描述和准確預測的最根本原因。
比較常用的演化證券學模型，主要有如下幾種：MGS模型、BGS模型、AGS模型、PGS模型、IGS模型、VGS模型、RGS模型等。
當前，除了學科內部的縱深發展外，金融學領域的學科交叉與創新發展的趨勢非常明顯。作為介於生物學和證券學之間的邊緣交叉學科，演化證券學已成為證券投資界的新興研究領域，對於揭示股票價格形成機制及其演變規律，推動現代金融理論的多學科融合發展，都具有十分重要的理論和實踐意義。
E. 家庭理財可以依據哪些理論（例如：生命周期理論和組合投資理論）
1，經濟周期理論，家庭理財方向和國家經濟方向同步，通常分為繁榮，衰退，低谷，復甦四個階段，相應的投資策略也分為進攻，攻守兼備，保守等等，一般以40個月為一個短周期。
2，年齡比例投資組合理論，按照年齡來確定自己的投資組合中成長型資產（股票或者股票型基金）的比例，比如幾年20歲，那麼成長型資產佔得比例大約100-20=80%左右，如果是60歲，那麼就是100-60=40%左右
F. 什麼是有效投資組合，什麼是馬可維茲投資組合理論
曼昆的書都還不錯
（一）基本分析：
對學經濟的人來說，經濟形勢變化與股市的聯系應該不成問題，關鍵是自己有沒有這方面的敏銳的感覺和迅速的判斷。所以，經濟基礎課學懂後，再學點會計，基本分析應該沒有問題。其他的，有時需要針對各個行業或產品進行具體分析，這可以邊干邊找資料，事先沒有辦法准備。
（二）技術分析
1、《股市趨勢技術分析》
〖美〗羅伯特·D·愛得華 約翰·邁吉
東方出版社，1996年10月1版
ISBN 7－5060－0802－5/F·98
此書是圖表分析的開山之作，英文版首次出版是在1948年，至今仍被當作圖表分析的「行業國際標准」看待。
2、《期貨市場技術分析》
〖美〗約翰·墨菲
地震出版社，1994年5月1版
ISBN 7－5028－0915－5/F·47
盡管是有個「期貨」這樣的限定詞，但從技術分析角度看，「期貨」和「證券」除了在成交量的變化上略有區別外，其他價格走勢分析和技術指標是相同的。此書要比上面那本全面，基本涉及了技術分析常用工具和方法的各個方方面面，如果學技術分析只看一本書的話，那麼就是這本了。
三、理論
1、《證券投資組合與選擇》
〖美〗哈姆·勒威 馬歇爾·薩納特
中山大學出版社，1997年8月
ISBN 7－306－01243－6/F·220
對投資組合理論及相關論題的一個較全面的論述，中級難度。
2、《證券投資原理》
〖美〗戈登·亞力山大 威廉·夏普
西南財經大學出版社，1992年2月
ISBN 7－81017－376－7/F·295
名家的著作，就是有點古舊，入門級。
3、《資產組合選擇和資本市場的均值－方差分析》
〖美〗哈利·M·馬科維茲
上海三聯書店 上海人民出版社，1999年5月1版
ISBN 7－208－03044－8/F·609
諾獎得主Markowitz的著作。
4、《金融經濟學》
武漢大學出版社出版的「現代經濟學前沿叢書」中的一本，叢書主編是鄒恆甫，教材性質；該書由於被人借走，無法寫出具體作者，這本書雖然篇幅不大，但是容量很大，值得一讀。
5、《中國資本市場前沿理論研究文集》
劉樹成 沈沛 主編
社會科學文獻出版社，2000年4月
ISBN 7－80149－317－6/F·088
收錄了《經濟研究》雜志發表的相關文章，好壞就看你如何評價了。在該出版社的主頁（）上，可以下載此書，是TXT文本壓成的ZIP包，缺圖表。
四、其他
1、Edwin Lefever：Reminiscences of a Stock Operator
成書於1923年，但是直到如今，在世界級投資大師的訪談中，許多人會說此書對他們影響很大。我手中的中譯本名字給改成《指點股津》（ISBN 7－80147－003－6/F·001），是企業管理出版社98年出版的一套名為「縱橫投資文庫」（共三本）中的一本。前段時間看到已經有另外一個譯本出現了，名字好象是「一個股票炒手的回憶」。
2、《漫遊華爾街――90年代最新投資指南》
〖美〗B·G·馬爾基爾
四川人民出版社，1994年9月，
「Random Walk」，這是作者對股票走勢的基本看法，此書妙趣橫生，視角獨特，同我借的人最後總是忍不住要復印。
3、《金融煉金術》
〖美〗喬治·索羅斯
吉林人民出版社，1998年2月
預期的自我實現不是索羅斯發明的，但是索羅斯深諳此道，發揮到了極致，並自己命名為「反射理論」，對迷信所謂的「內在價值」的人來說，此書是一貼清醒劑。
4、The New Market Wizards --- Conversations with American Top Traders
Jack D. Schwager
ISBN 0-88730-667-5
這是作者繼成名作「Market Wizards」後另一本訪談錄，兩本書均獲得投資界的極高評價。此書有中譯本（好象叫《市場點金人》），翻譯得慘不忍睹，專業術語錯得離譜。
G. 證券投資組合理論的基本內容是什麼
證券組合收益率、證券組合風險、雙證券組合風險、系統性風險。
投資組合理論有狹義和廣義之分。狹義的投資組合理論指的是馬柯維茨投資組合理論；而廣義的投資組合理論除了經典的投資組合理論以及該理論的各種替代投資組合理論外，還包括由資本資產定價模型和證券市場有效理論構成的資本市場理論。同時,由於傳統的EMH不能解釋市場異常現象，在投資組合理論又受到行為金融理論的挑戰。
H. 投資組合理論的應用
投資組合理論為有效投資組合的構建和投資組合的分析提供了重要的思想基礎和一整套分析體系，其對現代投資管理實踐的影響主要表現在以下4個方面：
1．馬考威茨首次對風險和收益這兩個投資管理中的基礎性概念進行了准確的定義，從此，同時考慮風險和收益就作為描述合理投資目標缺一不可的兩個要件(參數)。
在馬考威茨之前，投資顧問和基金經理盡管也會顧及風險因素，但由於不能對風險加以有效的衡量，也就只能將注意力放在投資的收益方面。馬考威茨用投資回報的期望值(均值)表示投資收益(率)，用方差(或標准差)表示收益的風險，解決了對資產的風險衡量問題，並認為典型的投資者是風險迴避者，他們在追求高預 期收益的同時會盡量迴避風險。據此馬考威茨提供了以均值一方差分析為基礎的最大化效用的一整套組合投資理論。
2．投資組合理論關於分散投資的合理性的闡述為基金管理業的存在提供了重要的理論依據。
在馬考威茨之前，盡管人們很早就對分散投資能夠降低風險有一定的認識，但從未在理論上形成系統化的認識。
投資組合的方差公式說明投資組合的方差並不是組合中各個證券方差的簡單線性組合，而是在很大程度上取決於證券之間的相關關系。單個證券本身的收益和標准 差指標對投資者可能並不具有吸引力，但如果它與投資組合中的證券相關性小甚至是負相關，它就會被納入組合。當組合中的證券數量較多時，投資組合的方差的大 小在很大程度上更多地取決於證券之間的協方差，單個證券的方差則會居於次要地位。因此投資組合的方差公式對分散投資的合理性不但提供了理論上的解釋，而且 提供了有效分散投資的實際指引。
3．馬考威茨提出的「有效投資組合」的概念，使基金經理從過去一直關注於對單個證券的分析轉向了對構建有效投資組合的重視。
自50年代初，馬考威茨發表其著名的論文以來，投資管理已從過去專注於選股轉為對分散投資和組合中資產之間的相互關繫上來。事實上投資組合理論已將投資管理的概念擴展為組合管理。從而也就使投資管理的實踐發生了革命性的變化。
4．馬考威茨的投資組合理論已被廣泛應用到了投資組合中各主要資產類型的最優配置的活動中，並被實踐證明是行之有效的。
I. 投資組合理論是指什麼
投資組合理論是指，若干種證券組成的投資組合，其收益是這些證券收益的加權平均數，但是其風險不是這些證券風險的加權平均風險，投資組合能降低非系統性風險。
該理論包含兩個重要內容：均值－方差分析方法和投資組合有效邊界模型。
在發達的證券市場中，馬科維茨投資組合理論早已在實踐中被證明是行之有效的，並且被廣泛應用於組合選擇和資產配置。但是，我國的證券理論界和實務界對於該理論是否適合於我國股票市場一直存有較大爭議。
從狹義的角度來說，投資組合是規定了投資比例的一攬子有價證券，當然，單只證券也可以當作特殊的投資組合。本文討論的投資組合限於由股票和無風險資產構成的投資組合。
人們進行投資，本質上是在不確定性的收益和風險中進行選擇。投資組合理論用均值—方差來刻畫這兩個關鍵因素。所謂均值，是指投資組合的期望收益率，它是單只證券的期望收益率的加權平均，權重為相應的投資比例。當然，股票的收益包括分紅派息和資本增值兩部分。所謂方差，是指投資組合的收益率的方差。我們把收益率的標准差稱為波動率，它刻畫了投資組合的風險。
人們在證券投資決策中應該怎樣選擇收益和風險的組合呢？這正是投資組合理論研究的中心問題。投資組合理論研究「理性投資者」如何選擇優化投資組合。所謂理性投資者，是指這樣的投資者：他們在給定期望風險水平下對期望收益進行最大化，或者在給定期望收益水平下對期望風險進行最小化。
因此把上述優化投資組合在以波動率為橫坐標，收益率為縱坐標的二維平面中描繪出來，形成一條曲線。這條曲線上有一個點，其波動率最低，稱之為最小方差點（英文縮寫是MVP）。這條曲線在最小方差點以上的部分就是著名的（馬考維茨）投資組合有效邊界，對應的投資組合稱為有效投資組合。投資組合有效邊界一條單調遞增的凹曲線。
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J. 國際投資理論的組合理論
1．直接誘發要素是對外直接投資產生的主要要素。它主要是指各類生產要素，包括勞動力、資本、技術、管理及信息等。
2.間接誘發要素在當代對外直接投資中起著重要作用。它是指除直接誘發要素之外的其他非要素因素。
間接誘發要素包括：
(1)投資國政府誘發和影響對外直接投資的因素：鼓勵性投資政策和法規；政治穩定性及政府與東道國的協議和合作關系。
(2)東道國誘發和影響對外直接投資的因素：投資硬環境狀況(交通設施；通訊條件；水、電、原料供應；市場規模及前景；勞動力成本等)；投資軟環境狀況(政治氣候、貿易障礙、吸引外資政策、融資條件及外匯管制、法律和教育狀況等)；東道國政府與投資國的協議和關系。
(3)世界性誘發要素和影響對外直接投資的因素：經濟生活國際化以及經濟一體化、區域化、集團化的發展；科技革命的發展及影響；國際金融市場利率及匯率波動；戰爭、災害及不可抗力的危害；國際協議及法規。
發展中國家的對外直接投資，在很大程度上是間接誘發要素在起作用。而且這種作用在當代對外直接投資中越來越重要。 1．投資誘發要素組合理論從投資國與東道國的雙方需求、雙方所具條件的綜合這一新的角度闡述對外直接投資的決定因素，同時著重強調間接誘發要素在當代對外直接投資中所起的重要作用。
2．該理論在闡述對外直接投資的決定因素時注意了東道國的需求和條件所產生的誘發作用，以及國際環境條件投資決定因素的作用，克服了先前理論中只注重投資目的、動機和條件，忽視東道國和國際環境的因素對投資決策影響作用的片面性。 投資誘發要素組合理論仍然是局限於在靜態上對對外直接投資決定因素的分析，沒有從動態上對對外直接投資的發展過程及發展規劃進行分析，故而對投資活動實踐解釋力必然是有限的。