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股票投資經濟學 2021-06-17 16:24:20

恢復國債

發布時間: 2021-05-07 17:20:58

❶ 買國債怎麼買

(1)無記名式國債的購買:無記名式國債的購買對象主要是各種機構投資者和個人投資者。無記名式實物券國債的購買是最簡單的。投資者可在發行期內到銷售無記名式國債的各大銀行和證券機構的各個網點,持款填單購買。

(2)憑證式國債的購買:憑證式國債主要面向個人投資者發行。其發售和兌付是通過各大銀行的儲蓄網點、郵政儲蓄部門的網點以及財政部門的國債服務部辦理。其網點遍布全國城鄉,能夠最大限度滿足群眾購買、兌取需要。

(3)記賬式國債的購買:購買記賬式國債可以到證券公司和試點商業銀行櫃台買賣。試點商業銀行包括中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、招商銀行、北京銀行和南京銀行在全國已經開通國債櫃台交易系統的分支機構。

(1)恢復國債擴展閱讀

國債每次發行都可能引發搶購熱潮,所以,在額度有限的情況下,銀行工作人員建議市民盡量盡早做好安排,以免買不到。值得一提的是,國債可以提前支取,並且靠檔計息。

國債提前支取的計息情況為:持有國債不滿6個月,提前兌取不計付利息;滿6個月不滿24個月,按發行利率計息並扣除180天利息;滿24個月不滿36個月,按發行利率計息並扣除90天利息;持有五年期國債滿36個月不滿60個月按發行利率計息並扣除60天利息。提前兌取時,需要繳納的手續費為本金的千分之一。

❷ 國債持有有什麽優缺點!

過去的數年來,中國政府持續購買美國國債,但美國本土的投資者卻不停減持。例如,10年前美國國債的總額約為3萬億元,當中逾七成、即2萬億元以上為美國本土的投資者擁有;但時至今天,美國國債的總額增至4萬億元,卻只有三成為本土投資者持有,而且比例不斷下降。美國人不買美國國債的原因十分簡單,就是利息率不吸引人。 至於中國政府購買美國國債的主因,就是因為其著眼點並不放在投資的利息率上,而是希望穩定本國貨幣對美元的匯率,藉此保護國家的出口業。要令人民幣不升值有兩個主要方法,一是在市場上大舉拋售人民幣,或是大舉購入美元。這個方法不可能持久,二是每年大量購入美國債,以防止人民幣匯率上升。
專家見解
在中國現有的金融環境下,購買美國國債仍是一個最好的選擇。外匯儲備來自外商直接投資、對外貿易順差及進入中國的國際游資。截至2005年底,中國外匯儲備超過8000億美元,我國已連續10年資金凈外流,10年來國外凈運用我國資金累計達到1.72萬億元。中國如同國際資金流動的「中轉站」:一邊是外資持續湧入賺取高額回報,推高外匯儲備余額;一邊是中國的資金持續多年凈外流,而投資回報率偏低。北京大學中國經濟研究中心教授宋國青把這種現象稱為「一江春水向西流」。招商銀行首席外匯分析員劉維明指出,中國資金凈外流是巨額外匯儲備對外投資引起的,並不是說國內企業的資金多得用不了。這並不是一個悖論。劉維明解釋說,在現行外匯制度下,境外資金進入中國時必須兌換為人民幣,由央行把外匯買下,形成外匯儲備。目前中國的外匯儲備主要用來購買美國國債,而10年期美國國債的收益率不到5%。

❸ 國債死期不到期可以取出嗎

符合一定條件的未到期的儲蓄國債(電子式)可以通過提前兌取的方式變現,即可以在規定的時間到承辦銀行櫃台申請提前兌取未到期儲蓄國債(電子式)本金和利息。
提前兌取要做一定的利益扣除並交納相應的手續費,各期儲蓄國債(電子式)提前兌取的具體條件將在各期發行公告中予以公布。投資人如需提前兌取,應持本人有效身份證件、個人國債託管賬戶和資金賬戶到原承辦銀行的聯網網點辦理相關手續。付息日和到期日前15 個工作日起開始停止辦理提前兌取業務,付息日後恢復辦理。

❹ 國債期貨交易的恢復國債期貨市場的必要性與可行性

(一)必要性 l、國債期貨交易可以有效地管理利率風險,為我國國民經濟體系提供利率風險防範機制和工具。隨著市場化改革和放鬆金融管制的要求,90年代中期以來中央銀行加快了推動利率市場化的步伐,利率風險呈現出逐步擴大的趨勢,市場主體對於利率風險管理及其工具的需求越來越強烈,而國債期貨正是利率風險管理地有效工具。
2、國債期貨交易能提升國債市場功能,促進國債市場發展,完善我國金融市場體系。首先,國債期貨交易能顯著地提高國債市場的流動性和透明度。流動性不足是困擾國債市場地深層次原因之一,嚴重製約了國債市場功能的發揮。其次,國債期貨交易有助於培育機構投資者和保護中小投資者利益。這是因為:(1)培育機構投資者需要豐富的投資品種和相應的風險管理機製作為市場依據,恢復國債期貨交易可以為機構投資者增加新的投資品種,提供有效的風險管理工具,降低機構投資者的交易成本,有利於組合投資,提高資金使用效率。(2)恢復國債期貨交易有利於減少市場操縱行為,形成比較公平的市場環境,真正體現「公平、公開、公正」的市場原則。
3、開展國債期貨交易能為我國利率市場化的最終實現創造條件。從上講,國債期貨交易要以利率市場化作為前提條件,但另一方面利率市場化又需要國債回購、期貨和期權市場作為配套的市場機制。由於國債利率是利率市場化的排頭兵,更需要國債期貨市場的起步和發展作為呼應。
4、恢復和發展國債期貨交易是完善期貨市場,發展金融衍生產品市場和參與國際金融競爭的現實需要。發展金融衍生產品有助於完善我國金融市場體系,提高國際競爭力,而恢復國債期貨交易可以作為我國發展金融衍生產品市場的切人點。由於20世紀90年代初國債期貨交易試點積累了開展國債期貨交易的經驗和教訓,也培養了一批專業人才,另外國債期貨與其他金融衍生品種相比風險較小,因此,可以把恢復和發展國債期貨交易作為發展金融衍生產品市場的切人點。
(二)可行性 我國環境相對於20世紀90年代中期暫停國債期貨交易試點時已經有了顯著變化,無論是在利率市場化還是在現貨市場方面都取得了較大發展,也為當前恢復和發展國債期貨交易准備了條件。
1、利率市場化取得階段性進展,為國債期貨的恢復提供了現實依據。國債期貨是利率期貨的主要品種之一,利率的市場化和資金的流動性是國債期貨產生的重要條件。隨著我國市場體制的逐步完善,我國對利率的管制己越來越松,利率市場化必將成為必然趨勢。如我國銀行同業拆借利率已經放開,商業銀行的貸款規模控制已經取消,國債回購市場交易規模不斷擴大,回購利率成為市場化程度較高的利率形式。1996年中央銀行公開市場業務啟動,2000年實現外幣利率的市場化,其後又推出了利率市場化的三年步驟。這表明我國為適應新的形勢和經濟發展需要,開始朝利率市場化的方向大步邁進。由此可見,利率市場化和國債期貨的推出是相互作用,相互的,利率市場化為國債期貨的恢復提供了必要條件,國債期貨的恢復又為利率市場化提供了配套的保障機制。
2、快速發展的現貨市場為恢復和發展國債期貨市場提供了堅實的基礎。首先,在國債的發行規模上,1997——2001年的國債發行量分別為2449.39億元、 3808.67億元、4014.5億元、4880億元和5004億元自1998年以來無記名式國債的發行完全停止,憑證式國債的發行比例相對下降,而可上市流通的記帳式國債的發行比例則大幅上升,市場流動性大幅提高。其次,國債期限結構更加完善。據有關數據顯示我國1985年至1993年之間,是清一色的 2到5年期中期債券,1994年開始出現了近20%的1年期和少於1年期的債券,同時也有小部分超過6年期的債券,不過沒有出現10年以上的長期債券,1997年發行的國債中10年期債券約佔5.5%,而2002年以來國債包括了l、2、3、7、10、15和目前期限最長的30年期國債,在長短期限配搭上較以前分布更為「均勻」,使我國國債市場的收益率曲線更為完整,也為國債期貨提供了依據。
3、商品期貨交易的開展為我國推出金融衍生產品特別是恢復國債期貨提供了寶貴的經驗。國債期貨作為金融期貨的一種與商品期貨交易具有很多共同點,如其價格載體都是現貨,其交易機制都是依賴於投資者對未來現貨市場價格的預期等,因而在恢復國債期貨的過程中可以借鑒商品期貨交易一些成功的經驗,並有目的的避免一些在商品期貨交易中發生而且有可能在國債期貨交易中發生的。同樣商品期貨交易市場的規范和發展在交易場所、交易規則設計、交易監管等方面為國債期貨交易市場的重新建立提供了許多可供借鑒的經驗。

❺ 如果美國恢復金本位,中國持有的9000多億美元國債怎麼辦

所謂「金本位」,就是本國貨幣和一定數量的黃金掛鉤(比如1美元對應35分之一盎司黃金)。如何人都可以用美元到美國政府要求兌換黃金。現在的美聯儲的黃金儲備是8500噸,也就是2.7億盎司。現在的黃金每盎司是1084.70美元.如果按照現價計算,這些黃金對應也就是2900多億美元。如果美國恢復金本位,包括中國人民在內的世界人民要求美聯儲用黃金換回美元,美國政府會在1分鍾內破產。

❻ 3.17 3.19國債事件整個過程是啥

「327」國債,是1992年發行的3年期國庫券,發行總量為240億,1995年6月到期兌付。,當時利率為9.5%的票面利息加保值貼補。因為當時財政部對是否進行保值不確定。所以其價格在1995年2月後一直徘徊在147.8元--148.3元之間。但是隨著財政部是否進行保值貼補的猜測下,「327」國債的期貨價格大幅度變化。其中萬國《指的是老萬國,就是沒被申銀合並前的萬國》證券作為空方代表,聯合了包括遼國發等6家機構進行做空,依據為1995年1月通貨膨脹已經見頂,因此不會貼息。這是符合當時的基本國情的。而中經開為首的11家機構因為其總經理就是前國家財政部付部長,因此得到很確切的消息,就是要進行保值貼補。因此堅決做多,不斷推升價格。說簡單些,萬國當時是以自己一家的勢力對抗中國財政部,這是相當不公平的一場決斗。其中已經不是完全的技術對壘,而是政策搏弈了。

1995年2月23日,一直在「327」國債時間中和萬國聯合的遼國發集團突然倒戈。反手做多。使得「327」國債1分鍾上漲2元多。10分鍾內上升了3.77元。這樣萬國證券馬上陷入被動。以為依據當時持倉量和價格,一旦和約到期進行交割,萬國將虧損60億以上。萬國將萬劫不復。為了維護自己的正當利益。萬國在148.5價格封盤失敗後,在交易最後8分鍾,大量透支操作,用700萬手,價值1400億的空單,直接把價格打到147.5元收盤。「327」和約暴跌3.8元,當日開倉的空頭全部爆倉。如果按照此價格交割,中經開在1995年就已經消失了。

事發當晚。上交所關門磋商,在財政部等部門的干預下,裁定萬國惡意違規。宣布最後8分鍾所有的「327」品種期貨交易無效,各會員之間實行協議平倉。

「319」事件是繼「327」事件以後我國期貨交易市場發生的又一起惡性違規事件。這一事件發生的原因和操作手法與「327」事件頗為相似。
1995年5月11日,上海國債期貨交易市場「319」品種以漲停板價格183.88元高開,當日收市前虧損嚴重的空方主力採用透支交易及超倉等違規手段大量拋空,造成當日交易行情大幅震盪。「319」合約當日成交量創下173萬手的天量,持倉量達到57萬手。由於市場風險驟增及空方主力的嚴重違規行為,上交所於5月12日暫停開設新倉,並按50%的比例對會員單位採取強行平倉的措施,當日會員累計平倉46萬手,佔11日持倉總量的50%以上。

5月15日,上交所恢復國債期貨交易,並宣布對五家違規會員予以停止國債期貨交易並罰款等嚴厲處罰。

5月17日下午,「319」事件發生後一個星期,中國證監會宣布暫停國債期貨交易。我國的國債期貨交易在歷時404個交易日後,以失敗而告終。

❼ 80年代初我國剛剛恢復發行國債,國債利率大大高於銀行存款利率,為什麼人們還是不願意購買

原因:

1、80年代初,全國發展經濟不發達,有1萬元存款的家庭很少見。

2、國債利率即使比銀行存款要高,但是如果用1萬元去買,利息相差微乎其微,而買了國債的錢被套住的時間很長,無法動用,相比較下,人們就不喜歡購買。

3、那個時代人民理財意識不強,經商意識較強,有閑錢都用作商用。

(7)恢復國債擴展閱讀:

國債分類

1、國家債券:

是通過發行債券形成國債法律關系。國家債券是國家內債的主要形式,中國發行的國家債券主要有國庫券、國家經濟建設債券、國家重點建設債券等。

2、國家借款:是按照一定的程序和形式,由借貸雙方共同協商,簽訂協議或合同,形成國債法律關系。國家借款是國家外債的主要形式,包括外國政府貸款、國際金融組織貸款和國際商業組織貸款等。

3、定期國債:是指國家發行的嚴格規定有還本付息期限的國債。定期國債按還債期長短又可分為短期國債、中期國債和長期國債。

4、短期國債:通常是指發行期限在1年以內的國債,主要是為了調劑國庫資金周轉的臨時性餘缺,並具有較大的流動性

5、中期國債:是指發行期限在1年以上、10年以下的國債(包含1年但不含10年),因其償還時間較長而可以使國家對債務資金的使用相對穩定

6、長期國債:是指發行期限在10年以上的國債(含10年),可以使政府在更長時期內支配財力,但持有者的收益將受到幣值和物價的影響。

7、不定期國債:是指國家發行的不規定還本付息期限的國債。這類國債的持有人可按期獲得利息,但沒有要求清償債務的權利。如英國曾發行的永久性國債即屬此類。

參考資料來源:

網路-國債