A. 國債市場的調節
國債市場的調節功能較弱
主要問題是我國短期國債缺乏，持有者結構不合理，場外市場發展滯後，直接制約了國債交易的活躍程度，使國債市場的流動性嚴重不足，中央銀行公開市場操作的頻率和輻射面受到了很大的影響。
第一，我國在已經發行的國債中，大部分以中期國債為主，如1999年以來，財政部在全國銀行間發行債券總額中，中期國債佔95.7%，國債的平均償還期限為6.6年，短期國債僅佔4.3%。而西方發達國家短期(一年以下)國債一般佔全部國債的40%～ 50%。而短期國債市場是一個主要用於公開市場業務操作的市場，是中央銀行表達貨幣政策意圖的場所。在這里，國債流通品種局限於能滿足公開市場業務需要的短期品種。因此，短期國債市場的缺乏，使中央銀行公開市場操作無法發揮應有的調控功能。
第二，國債的持有者結構不合理。國債在不同的投資者手裡發揮的功能是不同的。如果個人持有者所持國債比例較大，國債流動性就較差，二級市場交易就不活躍。國債市場主要發揮籌資的功能，如果機構投資者持有國債所佔比例較大，則國債的流動性就強，二級市場的交易就活躍，國債市場的調節功能就強。
從20世紀90年代西方發達國家國債市場持有者結構來看，個人對國債的持有份額基本上保持在 10%左右，而商業銀行、共同基金管理機構、社會保障基金管理機構和商業保險公司及其他金融機構等機構投資者則成為國債的主要持有者。1996年底，在國債持有結構中金融機構持有的比例，美國為50%，英國為80%，德國為60%。這樣的格局不僅便利了國債的發行，而且市場流動性較強，因為在國債市場上尤其是短期國債市場上，最適宜於中央銀行進行公開市場操作的應當是機構投資者，只有機構投資者才會出於流動性管理的需要而頻繁地進行國債交易。為中央銀行公開市場操作提供足夠的證券來源。
我國自20世紀80年代以來，國債的發行對象主要是個人、企業、機關事業團體等。從1993年開始，國債的持有者就開始集中在個人、金融機構及社會保障基金等部門。其中個人是國債的主要持有者。從1992年到1998年的有關統計數據上看，個人國債持有量占國債發行量的比例從未低於50%，有些年份高達70%以上，新發行國債的40%左右也都被個人投資者認購了。近年來，銀行間債券市場發行的大量國債和政策性金融債，大部分被商業銀行持有，商業銀行持有債券的比重雖然逐漸增大，但也僅佔到銀行全部資產的10%左右。這種以個人投資者為主體的國債持有者結構，一方面增加了國債的籌資成本，另一方面使可流通國債數量嚴重不足。因為個人投資者一般都屬於期滿兌付型，而且個人進行國債交易很不方便，成本高，降低了國債的流動性，嚴重阻礙了國債市場調節功能的發揮，使公開市場操作缺乏足夠的載體。
第三，國債場外市場發展滯後，嚴重製約著公開市場業務的進行。這是因為中央銀行開展公開市場業務操作時，吞吐國債的數量相當大，僅通過交易所集中競價、撮合成交難以滿足宏觀調控的需要，而場外交易為其提供了重要場所。發達國家國債絕大部分在場外交易。如規模居世界第一的美國國債市場，其二級市場交易量的99%是在場外交易的。規模居世界第二的日本國債市場，1994年，其場外市場交易額占國內交易的99%。國債市場規模居世界第三的德國，近幾年來，其場外市場的成交額佔全部成交額的85%—91%。而我國國債二級交易市場基本限於證券交易所中，其中上海證券交易所在國債二級市場交易中居主導地位，占上市流通量的90%以上。這種狀況顯然無法滿足中央銀行公開市場操作的需要。還有，加入WTO後外國資本尤其是外國「游資」進入國債市場，必然伴隨著相應的金融風險。如果公開市場業務不發達，中央銀行則難以通過公開市場對國債的買賣來平抑這種風險。
第四，國債二級市場的流動性嚴重不足，大部分國債成為機構持有者的優質「不動產」，限制了市場基準利率的形成和中央銀行公開市場業務的操作。衡量流動性一般有三項指標：一是換手率的高低，二是大額交易是否會影響市場價格水平，三是市場交易量的大小。我國國債市場總體流動性不足，尤其是換手率不高，大額成交量對市場價格的影響較大，現貨交割量小。國債流動性不足必然會使國債二級市場上形成的市場利率無法及時、靈敏、准確地反映資金市場的供求狀況，中央銀行公開市場操作和規避利率風險的功能也必然受到嚴重限制。
由於目前我國短期國債發行品種較少，國債市場缺乏國債期貨和國債期權交易，由於銀行間債券市場交易不活躍，又不能進入交易所債券市場進行國債交易，使國債二級市場流動性較弱，從而削弱了機構投資者在國債市場上利用短期國債調度資金、利用國債期貨、國債期權對沖利率風險的功能。
B. 推薦純債基金
一般講：免（申購和贖回）費，註：贖回要>60天；
1.217008 招商安本
2.485005 工銀強債B
3.121009 國投債券
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
近期運作良好，我是從認購開始的，其中有兩只分過「紅」。
祝你好運！！1
C. 國債逆回購有時候漲幅達到百分之幾百甚至是幾千 這是怎麼回事
國債逆回購的漲跌幅不是計算回購收益的標准，國債逆回購計算收益的標準是交易行情中的價格，那個價格實際上是年化利率，你交易時成交的價格即年化利率是作為這筆期間計算利息的標准，不會因成交後價格的波動而變更，國債逆回購是一次交易兩次清算，第一次清算會把資金借出去，第二次清算則是交易到期資金和利息返還回來。
實際上新聞中的什麼多少漲幅只是對於不甚理解交易所回購行情的人看到漲幅貌似很大而感覺到很不可思議，實際上能出現這種漲幅的情況也不算什麼罕見的事情，只要前一天收盤時的回購收盤價基數低，隨時都可形成過千倍的漲幅，實際上在幾年前這種情況經常可見，只不過近這一兩年市場資金面一直比較蹦緊，導致現在不怎麼出現這種情況而已。
D. 美國國債危機過去的今天，為什麼上證指數一開市就拚命往下走
美債危機過去是針對美國來說的，人家提高的債務上限，沒什麼事了，但是中國受到很大的影響，美債危機對於中國來說解不解決我們都是輸，輸在巨額的外匯儲備，美國違約中國完蛋，不違約外匯儲備繼續縮水還是完蛋，現在的A股市場是明顯的信心不足，主力出逃，這是個長期的調整，走向如何還要繼續等待，這一段時間就要等待了，不要隨意入市操作，以免帶來不必要的損失
E. 說明如果利率上揚，市場上國債的價格會如何變化，原因
不變或上漲，主要是為了吸引投資
F. 在通貨膨脹時，要賣出證券，資金回籠保持貨幣量的穩定。但是國債卻要少賣出，因為怕繼續投資加重膨脹。普
在一個成熟的金融市場，買賣證券是投資者的個人行為。投資者根據自己所掌握的信息進行市場判斷，來決定自己是買或者賣某種證券。因此證券的買賣與通貨膨脹沒有必然的聯系。例如，西方國家證券市場發達、交易量和交易規模很大，但是他們國內的通貨膨脹風險並不會因此就比欠發達國家的高，就是這個原因。
通貨膨脹主要是由一國經濟政策失誤造成的，最直接的原因是貨幣超發。「無論何時何地，通貨膨脹無一例外都是一種貨幣現象」，弗里德曼說的。發達國家主要通過中央銀行來控制通貨膨脹風險。採取的辦法有3個：提高法定準備金率；公開市場操作；提高貼現窗口。著眼點就是控制基礎貨幣（也稱高能貨幣）的數量。
提高法定準備金率，把這部分貨幣控制在中央銀行手裡，不進入流通；
提高貼現窗口，簡單說，就是中央銀行提高下屬的銀行向它借款的利率，迫使它們不借款或少借款。這樣，同樣可以減少流通中的貨幣量。（美聯儲對成員商業銀行發放貸款，習慣上都叫「貼現」，自己去翻下米什金《貨幣金融學》第8版391頁，國內的術語不這么叫）。
公開市場操作，是中央銀行控制基礎貨幣量最常用的方法，當中央銀行感覺到經濟運行中通貨膨脹風險加大時，它會在證劵市場上賣出政府債券，大部分應該是國庫券，這樣，市場上流通的資金會被相應地收回中央銀行。如果通貨膨脹壓力很大，政府債券就會被大規模拋售，以大量回籠貨幣。而且，這種操作方法沒有時滯，能夠馬上見效。從美聯儲20世紀20年代發明以後，一直用到現在。
因此，要控制通貨膨脹，中央銀行為了公開市場操作，賣出去的當然就是國庫券（國債）。
至於說擔心繼續投資擴大膨脹，那就是政府要少發行國債，（因為中國政府偏愛發行國庫券，然後通過投資來拉動整個經濟），免得投資過熱引發通貨膨脹。因此，政府少發行國債和在證券市場上「少賣出國債」，是2個不同的概念哦。
不知道我理解的對不對。
G. 上海證券交易所是如何活躍國債交易的
為發展中國國債市場，活躍國債交易，更好發揮國債的融資功能，上海證券交易所和深圳證券交易所分別於1993年12月和1994年10月開辦了以國債為主要品種的回購交易。
1997年6月，中國人民銀行規定全國統一同業拆借中心開辦國債、政策性金融債和中央銀行融資券回購業務。
2002年12月和2003年1月，上海證券交易所和深圳證券交易所分別推出了企業債券回購交易，推動了我國企業債券市場的發展。
隨著交易所債券市場和銀行間債券市場的發展，回購交易的證券品種在原來國債基礎上也日漸擴大。
至此，我國的回購協議市場有上海、深圳證券交易所市場，其證券回購券種主要是國債和企業債；全國銀行間同業拆借市場，其證券回購券種主要是國債、中央銀行融資券、中央銀行票據和特種金融債券。
規模也大大提高，2014年、2015年銀行間市場債券回購成交額分別為224.4萬億元、457.8萬億元。
H. 國債回購GC004昨天出現了300多的漲幅，是什麼意思怎麼操作
1.進行新國債回購交易（代碼204***），需要利用現有的A股證券賬戶和資金賬戶。尚未開戶的，需按已有的相關規則開立A股證券賬戶和資金賬戶，同時簽訂質押式回購債券交易協議。原來已經做過回購登記的證券賬戶，在撤銷回購登記前，不能參加新國債回購的交易。
2.想獲得利息，借出資金，是逆回購方。按「賣出」予以申報，申報單位為手，1000元標准券為1手，申報數量為100手或其整數倍，單筆申報最大數量不超過1萬手。即最小交易金額為10萬元，單筆最大交易金額為1000萬元。價格變動單位為0.005或其整數倍。
3.回顧GC004昨天的走勢，的確漲了300%多，但這里的意思是：到期年化收益率的相比前1日漲跌幅度。而他那天的價格是4到5，就是你在此時賣出（借出）資金，可以獲得年化收益4到5的利息
開始沒接觸，可能稍復雜，多交流
回答來源於金斧子股票問答網
I. 上證國債和上證指數是正相關還是負相關
上證國債指數從月線上看，一直向上。所以總體來說，長期持有，是可以盈利的。主要原因國債是固定收益品種。從上證指數的月K線來看，上上下下，所以兩者的關聯度不大。
短期走勢來看，略負相關。