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股票投資經濟學 2021-06-17 16:24:20

美國國債上漲帶來什麼

發布時間: 2021-04-22 11:44:39

A. 美國國債危機對世界經濟和對中國經濟的影響

世界的金融秩序是建立在美元基礎上的,美國經濟事關世界各國。美債的下調不是問題,只不過美債下調意味著美國政府不得不支付更多的利息,而利息的來源是什麼?如果中國日本不繼續購買美債,那麼美國的策略只有多印鈔票,讓全世界為他的債務買單,而美國只是需要印鈔票就能保住國內經濟。
美元印多了,而世界商品的數量是相對恆定的,那麼世界的大宗商品會上漲,通脹繼續,經濟社會有問題的國家會首先暴露問題,像利,敘以及現在的歐洲國家,雞圈國家倒台,敏諸國家亂掉。美債危機會弱化美元,從而使以美元計價的國際大宗商品價格上升,進而增加輸入性因素對中國通脹的壓力。再次,美債危機會弱化美元指數,造成人民幣對美元升值格局,增加我國出口成本,對外向型企業出口形成成本價格壓力。外部需求的減弱,將在一定程度上抑制我國經濟增長推動力。美債危機不會對我國金融體系和經濟運行產生太大破壞性影響。

B. 美國國債收益率上升會產生哪些影響

順乾發收集整理的美債收益率曲線直觀明白,從3個月的一直到30年的國債收益率曲線都有,包括大家最關注的10年期國債收益率,並根據歷史趨勢,標出平緩區間與陡峭區間,非常直觀,且很具有實用價值,有了這些,再也不擔心什麼美債收益率曲線看不懂了:)希望對你有幫助:)

C. 美債收益率上漲為什麼對中國有影響中國拋售美債對美國有什麼影響

因為 債券的收益率和價格是成反比的 債券價格越高,收益率越低

◆中國大舉拋售美國國債將會促使美元下跌,也會導致中國持有的美元資產價格大幅度縮水。如果美元貶值10%,那麼中國的美元資產總體上就會損失1500億美元。中國本身將蒙受巨大損失。
◆如果中國拋售美元資產,就需要購買其他的外匯,但無論是歐元還是日元,從中國投入美國國債的資金規模來看,都難以承接如此巨額的資金,也不具備承接的條件。目前美元佔到全世界貨幣交易量的85%。作為基礎貨幣,美元的重要性是不可替代的。

D. 美國股市的漲跌,美國國債的漲跌對美元升值或貶值的關系

貶值是多方因素造成的:美元的漲跌與美元的需求供給相關。對美元需求量上升時,美元就會漲。反之降,預期美國政府會發行新國債,就要購買,購買需要美元,對美元需求上升。危機導致,國債發行受阻,從而減弱對美元購買國債的預期,拋售美元,美元貶值。
同時因為美元資產看貶,大量避險資金會從美元資產轉移,流入黃金或者其它貨幣,造成美元貶值。
量化寬松是因為,商品供給不發生變化的情況下,貨幣供應量增加。造成美元結算的商品價格上漲,使美元購買力下降,就貶值了。
股市上漲可以有兩種解釋,一是量化寬松提供的貨幣,可以給美國上市公司提供充足現金流,提高其經營能力,預期股權收益率上升,人們就願意買股票,股票就會上漲。二是,一部分資金量化寬松的資金不看好實體經濟,尋求避險,就流入了股市,股票價格上漲。

E. 美國短期債券利率上升意味著什麼

短期債券利率上升就是貨幣市場利率上升,反應的事實是流動性緊張,你要說流動性恐慌也可以,也許這和美國政府關門有點關系。但是近幾年債券市場現在都是根據美國貨幣政策走的,和市場流動性關系不大。

然後,對未來較好的預期是肯定錯的

F. 美國10年期國債收益率的漲跌受到哪些因素影響為何近期上漲

油價

油價是影響通脹的重要因素,油價升得太快,對通脹的擔憂加劇,導致十年期美債飆升。

貿易戰因素

這是次要的,但不可小視,貿易戰會影響到美國相關產品的價格,推動通脹。
影響美債收益率的因素很多,一般可以分為三大類,即經濟基本面,通貨膨脹水平和期限溢價。經濟基本面向好,整個經濟的回報水平升高,帶動國債收益率上升;通脹水平上升,提升市場加息預期,投資國債也會要求較高的收益率水平;期限溢價是對投資者持有長期證券所承擔額外風險的補償,投資者風險偏好低時,期限溢價上升推高長期國債收益率。
1.1 經濟基本面
國債收益率決定於國債發行國的經濟基本面。國家主權債從本質上來講是以該國的經濟發展預期為背書發行的債務,美國作為世界最大的經濟體,經濟基本面的好壞決定著全球經濟的走勢。自1980 年以來,美國十年期國債月均收益率與名義GDP 同比增速展現了很強的關聯性,拐點出現時間呈現高度的一致性。名義GDP 增速由兩部分組成,實際GDP 增速與通貨膨脹水平。實際GDP 增速代表了經濟的基本面,即扣除物價因素之後的產出變化,自八十年代以來,與美國國債收益率基本同步下行。除GDP 增速外,製造業采購經理指數(PMI)是反映經濟基本面變化的另外一個重要指標。
1.2 通貨膨脹
通貨膨脹預期,代表了市場對央行利率政策變化的預期,通脹預期上行,加息預期升高,對投資美國國債所要求的收益率也會升高,反之亦然。根據費雪效應,當實際通貨膨脹上升時,投資者必然需要更高的名義收益率來維持實際收益率不變。持續偏低的通脹或通脹預期,壓低了美債收益率水平。
1.3 風險偏好
一般認為,投資者對十年期美債的需求反映了其對低風險或安全資產的配置需求,因此,其收益率的波動也在一定程度上取決於全球投資者對於投資風險的判斷。用以描述美國市場投資者風險偏好最常見的指標,是芝加哥期權交易所波動率指數(VIX指數)。基於標普500 指數計算得來的VIX 指數在處於高位時,對應市場參與者預期更激烈的市場波動程度以及隨之而來的不安心理。因此,VIX 指數和收益率之間的邏輯傳導關系大致為:VIX 上升 → 不安情緒上升 → 避險(美債)需求增加 → 美債價格上升 → 美債收益率下降。
更為准確地,期限溢價(Term Premium)能夠很好地量化投資者由於鎖定較長的投資期限所要求的額外回報。紐約美聯儲經濟學家提供了期限溢價的估算(詳見紐約聯儲網站)。從理論上推斷,其他條件相同的情況下,期限溢價越高,美國十年期國債收益率就越高。然而,從簡單的相關性來看,期限溢價與美國十年期國債收益率相關關系並不明顯。