Ⅰ 期貨基差是什麼
想了解有關基差的詳細信息，可以下載同花順期貨通。裡面含有各個期貨品種的實時基差數據，能讓你對基差有更為直觀的認識。
基差是期貨交易裡面的一個常用概念，一般是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差=現貨價格一期貨價格。
由於期貨價格和現貨價格都是波動的，在期貨合同的有效期內，基差也是波動的。基差的不確定性被稱為基差風險，降低基差風險實現套期保值關鍵是選擇匹配度高的對沖期貨合約。基差風險與對沖平倉時的基差直接相關，當投資者持有現貨，持有期貨短頭寸對沖，對沖平倉日基差擴大，投資者將盈利；相反，當投資者未來將買入某項資產，持有期貨長頭寸對沖，對沖平倉日基差擴大，投資者將虧損。
舉個例子：
3月26日，豆粕的現貨價格為每噸1980元。某飼料企業為了避免將來現貨價格可能上升，從而提高原材料的成本，決定在大連商品交易所進行豆粕套期保值交易。而此時豆粕8月份期貨合約的價格為每噸1920元，基差為60元/噸，該企業於是在期貨市場上買入10手8月份豆粕合約。6月2日，他在現貨市場上以每噸2110元的價格買入豆粕100噸，同時在期貨市場上以每噸2040元賣出10手8月份豆粕合約對沖多頭頭寸。從基差的角度看，基差從3月26日的60元/噸擴大到6月2日的70元/噸。
交易情況：3月26日，現貨市場：豆粕現貨價格1980元/噸；期貨市場：買入10手8月份豆粕合約，價格1920元/噸。基差60元/噸。6月2日，現貨市場：買入100噸豆粕價格2110元/噸；期貨市場：賣出10手8月份豆粕合約：價格2040元/噸。基差70元/噸。
套利結果：現貨市場虧損130元/噸，期貨市場盈利120元/噸，共計虧損10元/噸。
凈損失：100×130-100×120=1000元。
對賣出套期保值有利的基差變化：
1、期貨價格下跌，現貨價格不變，基差變強，結束套期保值就能在保值的同時獲取額外的利潤。
2、期貨價格不變，現貨價格上漲，基差變強，結束套期保值就能在保值的同時獲取額外的利潤。
3、期貨價格下跌，現貨價格上漲，基差變極強，結束套期保值就能在保值的同時在兩個市場獲取額外的利潤。
4、期貨價格和現貨價格都上漲，但現貨價格上漲幅度比期貨大，基差變強，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
5、期貨價格和現貨價格都下跌，但期貨價格下跌幅度比現貨大，基差變強，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
6、現貨價格從期貨價格以下突然上漲，基差變強，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤
想了解更多有關基差的信息，可以下載同花順期貨通。裡面含有各個期貨品種的實時基差數據，能讓你對基差有更為直觀的認識。
Ⅱ 在國債期貨的基差交易中：隱含期權盈利的來源是基差的擴大。
買入基差交易（即基差多頭交易），而非基差空頭交易才是購買了隱含期權，基差空頭交易相當於賣出了期權。所以如果CTD券轉換時，基差擴大，基差的多頭（也是國債期貨的空頭）盈利。
Ⅲ 怎樣實時計算國債ETF與國債期貨合約的基差
既然你知道某隻 國債的轉換因子 依據其轉換因子計算，那麼同樣你去國債ETF 的基金發行公司網站 查這5個國債的國債ETF轉換因子，轉換因子官網必須會標明的 要不是沒有發行的意義和套利的。
希望能幫助到你！
Ⅳ 國債期貨的 carry 是指什麼
一般意義上的carry是指票息所得和資金成本之間的差。言外之意，如果你借錢買債並收到了利息，債券利息比借貸利息高的部分。
但是先劇透一下，國債期貨的價格是交割券的凈價，所以沒有這種carry。
交割券的交割款計算方式中，凈價部分是當天國債期貨的結算價，再加應計利息。
讓我們翻開中金所5年期國債期貨交割細則：
凈價在理論上的演算法是「全價-當期應計利息」，所以近似上說，凈價是指債券下一個票息之外的所有現金流的折現價值。
如果一個10年期固息國債的折現率恆定不變、且等於票面利率（例如票面是3%，市場折現率也是3%），假設國債期貨的價格和現貨價格沒有差異（基差為零），那麼國債的凈價是100，國債期貨價格是100，明天還是100，未來一段時間都會是100。
算下3%票面、3%收益率的10年國債本金100元的現值，是100嗎？我拿大海的猴吉發誓不可能等於100。
Ⅳ 國債期貨該如何進行基差套利
很多投資者並不了解
國債期貨基差
套利，本文提供了有關的
期貨套利
知識，並進行國債期貨基差
套利策略
解析內容說明：
理論上
期貨價格
是市場對於未來
現貨市場
價格的預估值，而
現貨價格
與期貨價格之間的聯系則用基差來表示。國債期貨的基差指的是用經過
轉換因子
調整之後期貨價格與其現貨價格之間的差額。國債的期貨現貨套利策略,本質上則是對於基差的預期變化進行交易。
國債期貨交割的時候期現基差是0，因此如果市場上出現負基差，就可以做多基差，如果在後續交易中出現正基差，可以平倉獲利，或者持有至交割，獲取基差的利潤，這是
基差交易
的基本思路。
基差交易的利潤來源於持有期收益和基差變化。基差交易是利用基差的預期變化，在國債現貨和
期貨市場
同時或者幾乎同時進行交易的
交易方式
。買入基差或者基差的多頭就是買入現貨國債並賣出相當於轉換因子數量的
期貨合約
；賣出基差或者基差的空頭則恰恰相反，指的是
賣空
現貨國債並買入相當於轉換因子數量的期貨合約。
基差的多頭從基差的擴大中獲取利潤，如果國債凈持有收益為正，那麼基差的多頭還可以另外獲得該持有收益；基差的空頭從基差的縮小中獲取利潤，如果國債凈持有收益為正，那麼基差的空頭會損失該凈持有收益。
相較於其他品種，國債期貨最大的特殊性在於其現貨標的由多隻可交割債券決定，而其他
金融期貨
一般只有一個現貨標的，這就決定了為投資者所熟知的
期現套利
策略可以在國債期貨的多隻可交割債券上運用。在多隻可交割債券上運用的期現套利，其收益機會來源不再是簡單的由
投資者情緒
造成的
二級市場
期現價格的錯殺，由於國債期貨跟蹤標的會在一籃子可交割券中變動，也就是最便宜可交割券(下簡稱CTD券)會發生變動，這使得國債期貨期現套利有更豐富的收益機會。
市場投資
者一般把這種在國債期貨運用上延伸了的期現套利稱為基差交易策略，可以說基差交易是更廣泛意義上的期現套利，期現套利只是基差交易中的一種特殊情況。
Ⅵ 如何利用國債期貨做基差交易
國債期貨做基差交易方法如下：做多基差，則買入現券，賣出期貨，待基差如期上漲後分別平倉；做空基差，則賣出現券，買入期貨，待基差如期下跌後分別平倉。
Ⅶ 期貨交易中什麼是基差
想了解有關基差的詳細信息，可以下載同花順期貨通。裡面含有各個期貨品種的實時基差數據，能讓你對基差有更為直觀的認識。
基差是期貨交易裡面的一個常用概念，一般是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差=現貨價格一期貨價格。
由於期貨價格和現貨價格都是波動的，在期貨合同的有效期內，基差也是波動的。基差的不確定性被稱為基差風險，降低基差風險實現套期保值關鍵是選擇匹配度高的對沖期貨合約。基差風險與對沖平倉時的基差直接相關，當投資者持有現貨，持有期貨短頭寸對沖，對沖平倉日基差擴大，投資者將盈利；相反，當投資者未來將買入某項資產，持有期貨長頭寸對沖，對沖平倉日基差擴大，投資者將虧損。
舉個例子：
3月26日，豆粕的現貨價格為每噸1980元。某飼料企業為了避免將來現貨價格可能上升，從而提高原材料的成本，決定在大連商品交易所進行豆粕套期保值交易。而此時豆粕8月份期貨合約的價格為每噸1920元，基差為60元/噸，該企業於是在期貨市場上買入10手8月份豆粕合約。6月2日，他在現貨市場上以每噸2110元的價格買入豆粕100噸，同時在期貨市場上以每噸2040元賣出10手8月份豆粕合約對沖多頭頭寸。從基差的角度看，基差從3月26日的60元/噸擴大到6月2日的70元/噸。
交易情況：3月26日，現貨市場：豆粕現貨價格1980元/噸；期貨市場：買入10手8月份豆粕合約，價格1920元/噸。基差60元/噸。6月2日，現貨市場：買入100噸豆粕價格2110元/噸；期貨市場：賣出10手8月份豆粕合約：價格2040元/噸。基差70元/噸。
套利結果：現貨市場虧損130元/噸，期貨市場盈利120元/噸，共計虧損10元/噸。
凈損失：100×130-100×120=1000元。
對賣出套期保值有利的基差變化：
1、期貨價格下跌，現貨價格不變，基差變強，結束套期保值就能在保值的同時獲取額外的利潤。
2、期貨價格不變，現貨價格上漲，基差變強，結束套期保值就能在保值的同時獲取額外的利潤。
3、期貨價格下跌，現貨價格上漲，基差變極強，結束套期保值就能在保值的同時在兩個市場獲取額外的利潤。
4、期貨價格和現貨價格都上漲，但現貨價格上漲幅度比期貨大，基差變強，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
5、期貨價格和現貨價格都下跌，但期貨價格下跌幅度比現貨大，基差變強，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。
6、現貨價格從期貨價格以下突然上漲，基差變強，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤
想了解更多有關基差的信息，可以下載同花順期貨通。裡面含有各個期貨品種的實時基差數據，能讓你對基差有更為直觀的認識。
Ⅷ 如何理解國債期貨的貼水、升水
目前國債期貨只有中金所的兩個品種：五債和十債，即五年期限國債和十年期限國債。所謂國債期貨的貼水升水，是相對於同一品種的債券當時市值價格與該品種的期貨價格的價差而言的。比如說五年期債券，現時市場價格是95.57元，而今日五債期貨（1803）價格為96.51元，那麼五債期貨就是升水；如果今日五債期貨價格為95.02，那麼五債期貨就是貼水。