❶ 一個好的期貨客戶經理需要懂哪方面的知識
也不全想你想像的那樣，真正從業的人員中，做期貨也好、外匯也好、股票也好，10個人裡面只有一個能平本的，30人裡面大概能出一個天天賺錢的人，實際上概率很低。很多期貨的從業人員操盤水平都很水，他們也就是把書本背背，考試一過，拿個資格證。你叫他們自己炒期貨，他們一樣是虧錢的大戶，為什麼？因為他們並不是操盤手，職業當中分析師僅僅是「司令」的角色，判斷方向，判斷趨勢；但是打仗的時候司令是不上戰場的，真正戰場上摸爬滾打的人是操盤手，都是提著腦袋去做事的人。你拿自己的錢炒期貨和用別人的錢炒完全就不是一個概念，心理承受的壓力是完全不一樣的，還有操作的紀律性，止損止贏等等，說起來容易，做起來難。很多期貨的經紀人並不會炒期貨，好的從業人員應該是分析師+操盤手的角色，在你下單之前去做分析，下單以後就全是機械性的操作，執行大於分析，堅決不能下移止損線，錯了就直接出場重來。
如果你真的想在期貨市場上打出一番天地，一定要把基礎知識打牢固，K線及組和形態（尤其是反轉形態）、MACD、持倉分析等等技術指標不是要你記住，而是要你變成第一直覺。
其次、復盤。每天的復盤時間不少於6個小時。這東西只能靠時間積累，沒有別的途徑。盤口的語言需要你靠經驗去讀懂。
新聞。國內外的新聞事件對期貨市場的影響舉足輕重，任何一個小的事件都會給你做多或做空的理由。收集大量的信息是你每天的必修課。
模擬盤。不需要你上來用自己的錢去做期貨，在沒有經驗的時候你在期貨行業裡面賺錢的概率就是0.別說你牛運氣好什麼的，賺了很多，但是把時間拉長，你能保持穩定的盈利才是本事，一次、兩次不說明你的能力。期貨一般沒有模擬盤，你可以用外匯的軟體代替，外匯上的東西大同小異，K線等用法都是一致的，一通百通。模擬必不可少。
實盤，這個才是關鍵。倉位的控制是必須要做的，還有止損。接下來就是實戰中的心理素質的磨練。成功很大程度上取決你心理的穩定性。
這行業大淘汰率非常非常高，記住一條：永遠不要自滿！
至於你說看什麼書，其實書上的東西大同小異，技術隨便買一本看看就行，能不能把書上的東西轉化成你自己的能力，這個才是關鍵，而不取決於你看了哪本書。
我是從我自己的經驗出發給你簡單的談談，操盤手的訓練很苦，我曾經每天推盤15、16個小時，不過你堅持下來，那你就是百里挑一的好手！這份職業永遠不會失業，也能最大程度上創造奇跡！當然奇跡不是白來的，沒有汗水的奇跡肯定會曇花一現！
呵呵，加油！祝你成功！
PS:看見你的補充問題，我個人感覺銅可能最低跌到23000~20000一線，現在大多在26000~27000橫盤，橫盤的風報比比較低，我一般不做。長線來看，次債危機引發的金融風暴還有後效應出現，大宗商品的價格疲軟，在一個較長的時間之內是沒有辦法恢復的。引領這些金屬價格走勢的還是石油和美元的走勢，消費緊縮，導致了目前金屬的庫存量上升。期貨上最然近期有持倉的增加，但是目前的成交量還是不大，像0906的滬鋅9200見底之後一直在10000下面橫盤，無論多空，賺的點位都十分的有限。目前持倉不足最高點的2%，說明大家進場的意願很淡，更傾向於保值的投資。
從黃金的各個合約上看，目前的上期所的資金流入金期各合約比較明顯（相對於其他的品種略強，但是總持倉還是很小），黃金本來具有雙重的屬性，外盤的黃金可能重走升勢，也會帶動內盤走強。目前國際上美元和黃金屬於雙強的走勢，促成這一現象的原因更多的是因為資金避險的需求。
關於你說的跳空問題，這個沒有辦法，在你休息的時候，國內外的新聞工作者可沒有休息，這中間會有源源不斷的消息產生，也會影響股市和期市，相對來說期市的專業程度更高，而且更敏感，跳空實在是沒有辦法預料和預防的。外匯市場裡面只有周一才會跳空，其他時間都是24小時連續的，而且外匯市場的成交量巨大，很難受到控制，相對來說技術面就很重要。國內的期市和股市都有一個弊病就是成交量小，容易受到操縱，唯一避免的辦法就是，風報比不合理的時候我們就出來不做。休息一下不也很好么？
❷ 期貨市場交易的期貨，有沒有交割時間，跟實際庫存現貨的
每個品種都有交割月份的，到期後分為實物交割，和現金交割。
期貨市場的作用是發現價格，但是不排除在短期內有炒作的現象 ，但是臨近交割的月份炒作的現象會很少。
❸ 外匯是期貨又不是現貨為什麼要庫存費（隔夜利息）
你買賣外匯的性質就相當於是存款和貸款，存款銀行會給你利息，貸款就要銀行問你收取利息。
過夜利息指持倉過夜需要支付或者獲得的利息。每種貨幣都有本身的息率，而每項外匯交易涉及兩種不同貨幣，因此同時涉及兩個不同的利率。買入的貨幣息率高於賣出貨幣的息率，您就可以賺取過夜利息(「正數過夜利息」)。若買入的貨幣息率低於賣出貨幣的息率，您就需要支付過夜利息(「負數過夜利息」)。
過夜利息可能令您的交易成本或利潤顯著增加。
世界各地的大多數銀行都在星期六及星期日暫停營業，因此這兩天不計算外匯交易的持倉過夜利息，但大部分銀行仍然計算這兩天的利息。基於這個原因，外匯市場上將在星期三過夜的倉位計算三天的利息。同樣地，假日沒有過夜利息，但假日前兩個工作天計算額外一天的過夜利息。一般而言，交易涉及的貨幣遇上所屬國家的重要假日就會計算假日過夜利息。
注∶若開倉部位在紐約時間星期三下午5:00正前仍未平倉，則當日的利息會按平常的三倍計算(約三天利息)。如開倉部位在紐約時間星期五下午4:00前仍未平倉，則當日利息收支會以一天利息計算，因為前述的三天開倉部位延展已經包括了周末的利息。
❹ 怎麼操作股指期貨，是買漲還是買跌
現在還沒推出。推出後買漲買跌都可以的。
期貨交易簡易知識
一、什麼是期貨
所謂期貨，顧名思義，就是規定未來一定時期交貨的商品，但實際上是一種可以反復轉讓、反復買賣的標准化合同。
二、什麼是期貨交易
期貨交易是以保證金為基礎，在期貨交易所內買賣各種商品標准化合同的交易方式。
三、期貨交易的經濟功能
發現價格、迴避風險、投資工具。
四、期貨交易的目的
套期保值或投機取利。
五、期貨交易的特點
1、商品合約化：期貨交易是合約的買賣，雙方在成交時並非憑現貨，而是通過既定的標准化合約成交，實物商品不直接進出期貨市場。
2、合約標准化：期貨合約是標准化合約，其唯一的變數就是價格，其它要素如：數量、質量、交貨時間和地點都由交易所統一規定。
3、資金杠桿化：期貨交易是以5－10％的保證金作為擔保進行交易，因此具有以小博大的杠桿作用。
4、交易公開化：期貨交易是在公開場合（交易所內）自由競價進行，不是私下成交的。
5、交割票據化：期貨交割就是賣方交付倉單，買方交付付款憑證的過程，兩者均是法律認可受之保護的商業票據。
六、期貨交易的運行機制
1、競價制：期貨市場是一個規范化的市場，按照「價格優先、時間優先、數量優先」的原則公開競價成交。
2、保證金制：保證金是期貨交易所結算部門的一種財力保證，分初始保證金和追加保證金。初始保證金一般僅占成額的5－10％，這個比例一般與交易風險保持一致，以保證合約的履行。客戶出現虛虧，需交納追加保證金。
3、每日結算制：期貨交易實行逐日盯市結算和無負債制度。即根據每日的成交、平倉、持倉及盈虧情況，按照規定追收保證金，從而保證百分之百的合同履約率。
4、對沖制：對沖即做與原來成交合品種、數量相同而方向相反的買賣，從而了結原來合約的履約責任。對沖的過程實質就是轉手的過程。
5、交割制：交割的實質就是把期貨市場和現貨市場結合起來，到最後交易日之前如不將原合約對沖即應交收實物。交割實行票據交換制，規定交割程序，由賣方提供倉單，買方提供付款憑證。賣方會員獲取倉單的方法：一是購買交易所指定的定點倉庫的倉單；二是將自己的貨物事先運抵定點倉庫，由其驗收後開具倉單；三是在交易所倉單拍賣會上購買倉單。
6、頭寸限制：即指買賣期貨合約數量的限制。簡言之就是規定「有多少錢就最多能做多少錢的買賣」。
7、價幅限制：即在前一個交易日結算價的基礎上上下浮動一個范圍，交易者當天只能在這個價格範圍內交易。
七、誰可以進行期貨交易
參與期貨交易者可以分成兩大類，一類稱為套期保值者，另一類稱為風險投資者。套期保值者主要是利用期貨交易來轉移現貨交易的風險，從而達到減少成本、穩定利潤的目的，在時機較好時也會利用實物商品買賣作為「後盾」進行投機獲利。風險投資者則主要利用期貨交易作為一種類似股票、房地產的投資手段，以追求高利潤。
套期保值的參與者可各行業的商品生產者、營銷者、加工者、進出口商、債權者和債務者。
生產者：商品生產需要一個周期，此間價格的變動會影響生產者的利潤。在生產周期內參與期貨交易，可以將利潤事先固定，若時機選擇得當，不僅可以穩定利潤，還可以獲得一筆額外收入。
營銷者：商品從購入到售出需要一段時間，進行期貨交易既可靈活地選擇購入和售出時機，減少倉儲費用，又可為庫存商品進行保值。
加工者：從購買原料到實際使用需要一段時間，從原料投入到製成產品出售又需要一段時間，無論是原料價格還是製成品價格發生不利變動都會帶來不必要的損失，因此明智的加工者需要參加兩類套期保值，即原料的買空套期保值和製成品的賣空套期保值，既可以為所購原料和將來售出的製成品保值，又可靈活選擇原料購入或製成品售出時機，減少兩者的庫存費用。
進口出商：從交貨到提貨需要一段時間，且付款一般發生幣種間兌換問題，貨價或匯率的不利變動都會帶來不必要的損失。雖然在國際貿易中制定了許多迴避風險的措施，如離岸價、到岸價等。但它們很難完全達到目的，且需要反復談判，費時費力。而同時參加貨物和外匯套期保值，既可以穩定利潤，也可以少費口第三者舌。
債僅者和債務者：無論是債主還是欠債人，在債款借出到償還期間，若利率發生波動，兩者之一就會遭受一定損失。若借債和還債還要發生幣種兌換，匯率的波動也會使兩者之一蒙受額外損失。為了迴避這些風險，最好的選擇是參加金融套期保值。
風險投資參與者眾多，任何一個有資本而又想追求高回報率者都可參與期貨交易的風險投資，只不過實力雄厚者可直接參與，資金不足者需參加某項基金來間接參與而已。
參與期貨交易，您會發現它比投資房地產業和股票業更具吸引力，但同時也提醒您注意，參與期貨交易更應具備風險意識，做好必要的必理准備
❺ 期貨和股票
期貨和股票完全不是一回事
期貨 買賣的是標准化合約
開倉時 可以買進 也可以賣出
股票 交易的是上市公司的股份
開倉只能買進
股票交易實行全價交易 股票是多少錢一股 就要繳納多少錢
期貨實行保證金交易 只需交合約金額的5%--8%
期貨市場是買賣期貨合約的市場。這種買賣是由轉移價格波動風險的生產經營者和承受價格風險而獲利的風險投資者參加的，在交易所內依法公平競爭而進行的，並且有保證金制度為保障。保證金制度的一個顯著特徵是用較少的錢做較大的買賣，保證金一般為合約值 的5－15%，與現貨交易和股票投資相比較，投資者在期貨市場上投資資金比其他投資要小得多，俗稱「以小搏大」。期貨交易的目的不是獲得實物，而是迴避價格風險或套利，一般不實現商品所有權的轉移。期貨市場的基本功能在於給生產經營者提供套期保值、迴避價格風險的手段，以及通過公平、公開競爭形成公正的價格。
因為期貨是用保證金交易的交易是只需要繳納5%-20%的保證金，所以盈利和虧損就放大了5至20倍。
例如：你買進的銅期貨合約的合約價格是10000元（每噸2000元，5噸位一手）則你只需在賬戶里有500元就夠了。過了幾天，銅期貨漲到了2500元則其中500元就是你的盈利（此時賣出的合約的話），盈利/保證金*100%就是你的盈利率=100%
虧損：從2000元跌到了1500元，（此時賣出合約的話）你的500元保證金就飛了。如果不賣你就必須序存保證金至合約金額5%。
懂了嗎？
所以說，期貨盈利也多風險也大。
而中國的股票不允許保證金買賣，所以利潤和虧損不會放大，百分之多少就是多少。
❻ 為什麼存貨價值下降 期貨合約價值上升
擔心遠期下降，是先賣後買期貨合約，先將320的期貨合約賣了，以後下降只要花270就能買回來，肯定賺了。但存貨價值下降了。一賺一虧，沖抵。一點淺見。不知道對不對
❼ 影響鋅期貨價格變動的原因有哪些
鋅期貨價格變動的因素主要有以下六個方面：
1、國內外宏觀經濟
鋅是重要的工業基礎原材料，其需求變化與經濟增長密切相關。經濟增長時，鋅需求增加，從而帶動價格上升，經濟蕭條時，鋅需求萎縮，從而促使價格下跌。
通常情況下，市場會將經濟增長率和工業生產增長率、貨幣政策、財政政策和產業政策作為宏觀經濟形勢變化的重要分析依據。
2、供求關系
根據微觀經濟學原理，供求關系直接影響著商品的市場定價。當某一商品出現供大於求時，其價格下跌，反之則上揚。同時價格反過來又會影響供求，即當價格上漲時，供應會增加而需求減少，反之，就會出現需求上升而供給減少。這一基本原理充分反映了價格和供需之間的內在關系。
3、庫存
庫存指標是反映鋅供求關系的重要指標之一。庫存分為報告庫存和非報告庫存，報告庫存又稱「顯性庫存」，是期貨交易所定期公布的指定交割倉庫鋅的庫存數量。非報告庫存主要是指全球范圍內的生產商、貿易商和消費者手中持有的鋅的數量，由於這些庫存無專門機構進行統計和對外發布，所以非報告庫存又稱為 「隱性庫存」。目前，鋅庫存變化對市場較有影響力的期貨交易所主要有上海期貨交易所、倫敦金屬交易所。
4、進出口關稅
進出口政策，尤其是關稅政策是通過調整商品的進出口成本從而控制商品的進出口量來平衡國內供求狀況的重要手段。2003年10月鋅及鋅合金出口退稅從原來的15%下降到11%，2005年5月1日起進一步下降到8%，2006年1月1日所有精鋅出口退稅下降到5%，從2006年5月1日起，≧99.99%的精鋅保持5%的出口退稅，其他精鋅和鋅合金退稅取消，並加收5%的出口關稅，2011年7月1日我國鋅錠進口關稅由3%下降至1%。
5、精煉鋅用途的變化
目前中國鋼材的鍍鋅率只有2 0 % 左右， 與日本、美國等發展國家的55%～60%的比例相比還有很大差距。近年來汽車、家電、高速公路等行業對鍍鋅板需求上升，使得國內鍍鋅行業的投資建設迅猛發展。未來隨著鋁加工技術的進一步升級，鋁對鋅也具有一定的替代性。
6、鋅冶煉成本
目前鋅的冶煉成本主要由鋅原輔材料費、燃料和動力費、人工成本、製造成本和其他費用組成。鋅精礦價格、燃料及電價的變化都會對鋅的冶煉成本產生較為明顯的影響。
❽ 對於期貨套期保值這怎樣將承擔風險降低至基點波動風險
基差的變化對套期保值的效果有直接的影響。從套期保值的原理不難看出，套期保值實際上是用基差風險替代了現貨市場的價格波動風險，因此從理論上講，如果投資者在進行套期保值之初與結束套期保值之時基差沒有發生變化，就可能實現完全的套期保值。因此，套期保值者在交易的過程中應密切關注基差的變化，並選擇有利的時機完成交易。 同時，由於基差的變動比期貨價格和現貨價格各自本身的波動要相對穩定一些，這就為套期保值交易提供了有利的條件；而且，基差的變化主要受制於持有成本，這也比直接觀察期貨價格或現貨價格的變化方便得多。 當套期保值者沒能找到與現貨頭寸在品種，期限，數量上均恰好匹配的期貨合約，在選用替代合約進行套期保值操作時，由於不能完全鎖定現金流，就產生了基差風險。 編輯本段影響因素品質由於期貨合同中規定買賣的是基準品級的貨物，而現貨實際交易的品質與交易所規定的期貨合同的品級往往不一致，因此，基差中就包含了這種品質差價。 地區期貨交易所的期貨合同規定的貨物交割地點是交易所指定的標准交貨地點，而實際現貨交易的交貨地點往往並不是與交易所指定的交貨地點一致，因此，兩個交貨地點之間的運費差價就造成了一定的基差。 時間由於現貨交易交貨的時間與期貨交割的月份往往不一致，這樣就造成了期貨價格與現貨價格之間存在著時間差價。時間影響基差主要表現在倉儲費用上，具體費用包括庫存費、保險費和利息。在現貨市場的不同地點，基差的大小往往固定在一定的幅度內；交易者可以通過預測基差，結合期貨價格來判斷遠期現貨價格。 編輯本段市場情況對市場的影響 基差影響圖一基差分為負數，正數，及零的三種市場情況： 1 基差為負的正常情況： 在正常的商品供求情況下，參考價持有成本及風險的原因，基差一般應為負數，即期貨價格應大於該商品的現貨價格。 2 基差為正數的倒置市況： 當市場商品供應出現短缺，供不應求的現象時，現貨價格高於期貨價格。 3 基差為零的市場情況： 當期貨合約越接近交割期，基差越來越接近零。 對套保的影響對買入套期保值者有利的基差變化： 1 期貨價格上漲，現貨價格不變，基差變弱，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。 2 期貨價格不變，現貨價格下跌，基差變弱，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。 3 期貨價格上漲，現貨價格下跌，基差極弱，結束套期保值交易就能在保值的同時在兩個市場獲取額外的利潤。 4 期貨價格和現貨價格都上漲，但期貨價格上漲幅度比現貨價格大，基差變弱，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。 5 期貨價格和現貨價格都下跌，但現貨價格下跌的幅度比期貨價格大，基差變弱，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。 6 現貨價格從期貨價格之上跌破下降，基差變弱，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。 基差影響圖二對賣出套期保值有利的基差變化： 1 期貨價格下跌，現貨價格不變，基差變強，結束套期保值就能在保值的同時獲取額外的利潤。 2 期貨價格不變，現貨價格上漲，基差變強，結束套期保值就能在保值的同時獲取額外的利潤。 3 期貨價格下跌，現貨價格上漲，基差變極強，結束套期保值就能在保值的同時在兩個市場獲取額外的利潤。 4 期貨價格和現貨價格都上漲，但現貨價格上漲幅度比期貨大，基差變強，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。 5 期貨價格和現貨價格都下跌，但期貨價格下跌幅度比現貨大，基差變強，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。 6 現貨價格從期貨價格以下突然上漲，基差變強，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。 編輯本段基差情形劃分根據基差絕對值的大小分一、根據基差絕對值的大小，可以將基差在上述兩種市場的不同變化，具體區分為以下兩種情形： 1、基差趨大。現貨價格-期貨價格的絕對值，相對於零值的距離變得越來越遠； 2、基差趨小。現貨價格-期貨價格的絕對值，相對於零值的距離變得越來越近。 基差趨大、趨小與套期保值盈虧的關系,表現為以下八種情形： 鋅期現基差正向市場（+），基差趨大（+），買入套保（+），盈利（+）； 正向市場（+），基差趨大（+），賣出套保（-），虧損（-）； 正向市場（+），基差趨小（-），買入套保（+），虧損（-）； 正向市場（+），基差趨小（-），賣出套保（-），盈利（+）。 反向市場（-），基差趨大（+），買入套保（+），虧損（-）； 反向市場（-），基差趨大（+），賣出套保（-），盈利（+）； 反向市場（-），基差趨小（-），買入套保（+），盈利（+）； 反向市場（-），基差趨小（-），賣出套保（-），虧損（-）。 根據基差的走向分情形劃分二、根據基差的走向，可以將基差在上述兩種市場的不同變化，具體區分為以下兩種情形： 1、基差走強。正向市場，現貨價格-期貨價格的絕對值，相對於零值的距離變得越來越近；反向市場，貨價格-期貨價格的絕對值，相對於零值的距離變得越來越遠；或者由正向市場變為反向市場。 2、基差走弱。正向市場，現貨價格-期貨價格的絕對值，相對於零值的距離變得越來越遠。反向市場，貨價格-期貨價格的絕對值，相對於零值的距離變得越來越近；或者由反向市場變為正向市場。 基差走強、走弱與套期保值盈虧的關系,表現為以下十二種情形： 正向市場（+），基差走強（-），買入套保（+），虧損（-）； 正向市場（+），基差走強（-），賣出套保（-），盈利（+）； 正向市場（+），基差走弱（+），買入套保（+），盈利（+）； 正向市場（+），基差走弱（+），賣出套保（-），虧損（-）； 正向市場變為反向市場（+），基差走強（-），買入套保（+），虧損（-）； 正向市場變為反向市場（+），基差走強（-），賣出套保（-），盈利（+）； 反向市場（-），基差走強（+），買入套保（+），虧損（-）； 情形劃分反向市場（-），基差走強（+），賣出套保（-），盈利（+）； 反向市場（-），基差走弱（-），買入套保（+），盈利（+）； 反向市場（-），基差走弱（-），賣出套保（-），虧損（-）； 反向市場變為正向市場（-），基差走弱（-），買入套保（+），盈利（+）； 反向市場變為正向市場（-），基差走弱（-），賣出套保（-），虧損（-）。 編輯本段組成因素 組成因素基差，有正值，負值，或是零。基差是由眾多因素組成，如：運費、芝加哥穀物期貨價格、運輸距離、當地的供求關系以及其它貿易的雜費/利潤等。簡單而言，它代表的是不同物理位置間的價格差。由於基差反應的是局部各地的價格水平，因此，它直接受以下幾個因素的影響：運輸成本、當地的供給與需求條件、穀物的質量數量需求、天氣、利息及倉儲成本等。 例如：中國油廠訂購美國11月裝船期大豆，美國海灣大豆的報價為正40+SX3(或稱40美分/蒲式爾+CBOT11月期貨大豆)，+40就是11月船期的離岸基差。這是離岸報價。如果對中國到岸報價就要加上海運費及其它費用。 每一個基差都不是獨立存在的，它必須與相應的期貨合約一一對應。在買賣雙方成交基差的一瞬間，理論上，當時的基差加相應的期貨價格，應該等於當時實價的報價。 例如：11月船期美國大豆到中國口岸價格210美分對應芝加哥11月份大豆期貨，210加上526，乘以0.367437，即得出實價為270美元。 基差變化與套期保值兩者關系在商品實際價格運動過程中，基差總是在不斷變動，而基差的變動形態對一個套期保值者而言至關重要。由於期貨合約到期時，現貨價格與期貨價格會趨於一致，而且基差呈現季節性變動，使套期保值者能夠應用期貨市場降低價格波動的風險。基差變化是判斷能否完全實現套期保值的依據。套期保值者利用基差的有利變動，不僅可以取得較好的保值效果，而且還可以通過套期保值交易獲得額外的盈餘。一旦基差出現不利變動，套期保值的效果就會受到影響，蒙受一部分損失。 對於買入套期保值者對於買入套期保值者來講，他願意看到的是基差縮小。 1、現貨價格和期貨價格均上升，但現貨價格的上升幅度大於期貨價格的下降幅度，基差擴大，從而使得加工商在現貨市場上因價格上升買入現貨蒙受的損失大於在期貨市場上因價格上升賣出期貨合約的獲利。如果現貨市場和期貨市場的價格不是上升而是下降，加工商在現貨市場獲利，在期貨市場損失。但是只要基差擴大，現貨市場的盈利不僅不能彌補期貨市場的損失，而且會出現凈虧損。 2、現貨價格和期貨價格均上升，但現貨價格的上升幅度小於期貨價格的下降幅度，基差縮小，從而使得加工商在現貨市場上因價格上升買入現貨蒙受的損失小於在期貨市場上因價格上升賣出期貨合約的獲利。 如果現貨市場和期貨市場的價格不是上升而是下降，加工商在現貨市場獲利，在期貨市場損失。但是只要基差縮小，現貨市場的盈利不僅能彌補期貨市場的全部損失，而且會有凈盈利。 對於賣出套期保值者 銅現貨對期貨主力合約基差圖對於賣出套期保值者來講，他願意看到的是基差擴大。 1、現貨價格和期貨價格均下降，但現貨價格的下降幅度大於期貨價格的下降幅度，基差擴大，從而使得經銷商在現貨市場上因價格下跌賣出現貨蒙受的損失大於在期貨市場上因價格下跌買入期貨合約的獲利。 如果現貨市場和期貨市場的價格不是下降而是上升，經銷商在現貨市場獲利，在期貨市場損失。但是只要基差擴大，現貨市場的盈利只能彌補期貨市場的部分損失，結果仍是凈損失。 2、現貨價格和期貨價格均下降，但現貨價格的下降幅度小於期貨價格的下降幅度，基差縮小，從而使得經銷商在現貨市場上因價格下跌賣出現貨蒙受的損失小於在期貨市場上因價格下跌買入期貨合約的獲利。 如果現貨價格和期貨價格不降反升，經銷商在現貨市場獲利，在期貨市場損失。但是只要基差縮小，現貨市場的盈利不僅能彌補期貨市場的全部損失，而且仍有凈盈利。 期貨價格與現貨價格的變動趨勢是一致的，但兩種價格變動的時間和幅度是不完全一致的，也就是說，在某一時間，基差是不確定的，所以，套期保值者必須密切關注基差的變化。因此，套期保值並不是一勞永逸的事，基差的不利變化也會給保值者帶來風險。雖然，套期保值沒有提供完全的保險，但是，它的確迴避了與商業相聯系的價格風險。套期保值基本上是風險的交換，即以價格波動風險交換基差波動風險。 編輯本段基差風險一、套期保值交易時期貨價格對現貨價格的基差水平及未來收斂情況的變化。由於套利因素，在交割日，期貨價格一般接近現貨價格，即基差約等於零。因此，套期保值交易時的基差水平、基差變化趨勢和套期保值平倉對沖的時間決定了套期保值的風險大小及盈虧狀況。 二、影響持有成本因素的變化。在理論上，期貨價格等於現貨價格加上持有成本，該持有成本主要包括儲存成本、保險成本、資金成本和損毀等等。如果持有成本發生變化，基差也會發生變化，從而影響套期保值組合的損益。 三、被套期保值的風險資產與套期保值的期貨合約標的資產的不匹配。我國2006年以前沒有豆油期貨合約，由於大豆價格與豆油價格波動的高度相關性，所以豆油生產商或消費商使用國內大豆期貨合約來為豆油價格進行套期保值，這種套期保值被稱為交叉套期保值。交叉套期保值的基差風險最大，因為其基差由兩部分構成，一部分來源於套期保值資產的期貨價格與現貨價格之間的價差，另一部分來源於套期保值資產的現貨價格與被套期保值資產的現貨價格的價差。由於被套期保值的風險資產與套期保值期貨合約的標的資產不同，其影響價格變化的基本因素也不同，導致交叉套期保值的基差風險相對偏高。 四、期貨價格與現貨價格的隨機擾動。 由於以上四個方面的原因，在套期保值組合持有期間，基差處於不斷的擴大或縮小變化中，因而使套期保值組合產生損益。在正常的市場條件下，由於影響某一資產的現貨價格與期貨價格的因素相同，使套期保值基差的波動幅度相對較小且穩定在某一固定的波動區間中，在該波動區間內產生的套期保值組合盈利或虧損較小，因而不會對套期保值的有效性產生太大影響。但在某些特殊情況下，市場會出現對套期保值不利的異常情況，導致套期保值基差持續大幅度擴大或縮小，從而使套期保值組合出現越來越大的虧損，如果不及時止損，將對套期保值者造成巨大的虧損。從概率上來說，偏利正常基差水平的異常基差現象屬小概率事件，但對這類小概率事件風險處理不當的話，套期保值會造成巨大的虧損。
❾ 為什麼當標的資產價格與利率呈負相關時,遠期價格高於期貨價格求詳細分析，急！！！
期貨是每日結算，如果今天價格上升賺了500，就可以在收盤後得到那500塊，並且可以再投資進去，而遠期合約知是名義上的得到那筆錢，卻沒到手（因為要到期才交割），所以就損失了那500塊錢帶來的利潤。
遠期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來某一特定時間、以某一特定價格、買賣某一特定數量和質量資產的交易形式。期貨合約是期貨交易所制定的標准化合約，對合約到期日及其買賣的資產的種類、數量、質量作出了統一規定。
遠期合約是根據買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的合約。因此，期貨交易流動性較高，遠期交易流動性較低。
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在遠期合約到期時，這筆現金剛好可用來交割換來一單位標的資產。這樣，在T時刻，兩種組合都等於一單位標的資產。由此我們可以斷定，這兩種組合在t時刻的價值相等。即：
f+Ke^[-r(T－t)]=S
f=S－Ke^[-r(T－t)] （1.1）
公式（1.1）表明，無收益資產遠期合約多頭的價值等於標的資產現貨價格與交割價格現值的差額。或者說,一單位無收益資產遠期合約多頭可由一單位標的資產多頭和Ke^[-r(T－t)]*單位無風險負債組成。
❿ 焦炭期貨交易所交易手續費是多少錢
1、行情分析
周五夜盤焦炭期貨主力(J2101合約)大幅拉漲，成交活躍，持倉量大減。現貨市場近期行情連續上漲，成交良好。天津港准一級冶金焦平倉價2250元/噸(0)，期現基差-169元/噸；焦炭總庫存724.04萬噸(+13.8)；焦爐綜合產能利用率82.31%(-0.49)、全國鋼廠高爐產能利用率77.45%(0.4)。綜合來看，今日焦炭現貨價格第七輪提漲50元/噸在山東提出，由於焦炭市場供應偏緊問題持續，預計本輪漲價將較快實現全面落地。上遊方面，焦化去產能動作較為激進，新增產能目前尚不能補充淘汰產能。在產焦企開工率較前期小幅下降，但仍處高位水平，出貨情況較好。此外。近日河北、山西多地均大力推進年底前全面淘汰4.5米焦爐，對焦炭供應的影響較大。下遊方面，鋼廠鋼廠高爐檢修略有增多，開工率小幅下調，但鋼廠補庫積極性稍顯不足。考慮到下游成材行情雖大幅上漲，但市場接受程度並不理想，預計鋼材行情難再繼續走高。此外，焦炭期現基差水平相對較高，從產業鏈調整的角度看，焦炭期貨行情繼續沖高暫缺乏足夠動力。
2、手續費和保證金
備註：根據2020年11月主力合約價格近似計算。
1、焦炭期貨手續費
焦炭期貨手續費率0.6%%，1手11.88元，計算方法：
1手手續費=焦炭合約價值×手續費率
=焦炭現價×1手噸數×手續費率
=2400×100×0.6%%=14.4元。
焦炭期貨平今手續費率1.2%%，1手28.8元，計算：
1手手續費=焦炭合約價值×手續費率
=焦炭現價×1手噸數×手續費率
=2400×100×1.2%%=28.8元。
2、焦炭期貨保證金
焦炭期貨保證金比例9%，1手保證金21600元。 計算方法：
1手保證金=焦炭合約價值×保證金比例
=焦炭現價×1手噸數×保證金比例
=2400×100×9%=21600元。