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股票投資經濟學 2021-06-17 16:24:20

期貨基差

發布時間: 2021-03-22 21:40:41

A. 期貨基差是什麼

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基差是期貨交易裡面的一個常用概念,一般是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差,即:基差=現貨價格一期貨價格。

由於期貨價格和現貨價格都是波動的,在期貨合同的有效期內,基差也是波動的。基差的不確定性被稱為基差風險,降低基差風險實現套期保值關鍵是選擇匹配度高的對沖期貨合約。基差風險與對沖平倉時的基差直接相關,當投資者持有現貨,持有期貨短頭寸對沖,對沖平倉日基差擴大,投資者將盈利;相反,當投資者未來將買入某項資產,持有期貨長頭寸對沖,對沖平倉日基差擴大,投資者將虧損。

舉個例子:

3月26日,豆粕的現貨價格為每噸1980元。某飼料企業為了避免將來現貨價格可能上升,從而提高原材料的成本,決定在大連商品交易所進行豆粕套期保值交易。而此時豆粕8月份期貨合約的價格為每噸1920元,基差為60元/噸,該企業於是在期貨市場上買入10手8月份豆粕合約。6月2日,他在現貨市場上以每噸2110元的價格買入豆粕100噸,同時在期貨市場上以每噸2040元賣出10手8月份豆粕合約對沖多頭頭寸。從基差的角度看,基差從3月26日的60元/噸擴大到6月2日的70元/噸。

交易情況:3月26日,現貨市場:豆粕現貨價格1980元/噸;期貨市場:買入10手8月份豆粕合約,價格1920元/噸。基差60元/噸。6月2日,現貨市場:買入100噸豆粕價格2110元/噸;期貨市場:賣出10手8月份豆粕合約:價格2040元/噸。基差70元/噸。

套利結果:現貨市場虧損130元/噸,期貨市場盈利120元/噸,共計虧損10元/噸。

凈損失:100×130-100×120=1000元。

對賣出套期保值有利的基差變化:

1、期貨價格下跌,現貨價格不變,基差變強,結束套期保值就能在保值的同時獲取額外的利潤。

2、期貨價格不變,現貨價格上漲,基差變強,結束套期保值就能在保值的同時獲取額外的利潤。

3、期貨價格下跌,現貨價格上漲,基差變極強,結束套期保值就能在保值的同時在兩個市場獲取額外的利潤。

4、期貨價格和現貨價格都上漲,但現貨價格上漲幅度比期貨大,基差變強,結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。

5、期貨價格和現貨價格都下跌,但期貨價格下跌幅度比現貨大,基差變強,結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。

6、現貨價格從期貨價格以下突然上漲,基差變強,結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤

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B. 關於期貨的基差計算,要求要計算過程!

基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差。
即:基差=現貨價格一期貨價格。參照物不同,基差結果不同。
例:如果7月1日的小麥現貨價格為800美分/蒲式耳,9月份小麥期貨合約的價格為810美分/蒲式耳,11月份小麥期貨合約的價格為830美分/蒲式耳。

基差=小麥現貨價格(800)-小麥期貨價格(810)=-10

C. 期貨基差

永遠是找最近的合約的臨近合約,現貨-期貨=基差:800-810=-10

D. 期貨基差問題

基差是:現貨價格—期貨價格 。
基差擴大就是往大的數值發展(+值),基差縮小就是基差往小的數值發展(-值)。

原文應改為:
對於賣出套期保值者來講,他願意看到的是基差擴大。

I、 現貨價格和期貨價格均下降,但現貨價格的下降幅度大於期貨價格的下降幅度,基差縮小,從而使得經銷商在現貨市場上因價格下跌賣出現貨蒙受的損失大於在期貨市場上因價格下跌買入期貨合約的獲利。

E. 豆粕現貨與期貨基差是什麼

豆粕現貨是指現實中的豆粕,就是實實在在的豆粕,可以買賣也可以使用。
期貨基差是某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格間的價差。
基差=現貨價格-期貨價格
基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差,即:基差=現貨價格一期貨價格。參照物不同,基差結果不同。

F. 期貨中基差的形成原因,變化規律及其作用

基差:指某一特定商品在某一特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差,即:基差=現貨價格一期貨價格。參照物不同,基差結果不同。

原因:期貨市場具有價格發現(公開競價交易) 套期保值(遠期風險轉移)的功能
所以其基差是對未來該商品合約價與現貨價值判斷的分歧程度

規律一般為隨合約到期日,現貨與期貨基差逐步縮小直至一致

作用同原因處。

G. 期貨基差是怎麼算得

現貨價格減去當月的期貨價格

H. 期貨的基差擴大(縮小)與基差走強(走弱)是不是一樣的怎樣理解請高手解釋一下。。

第一、在套期保值中的基差變動是用強和弱來表示的,並不是擴大和縮小。(擴大和縮小的稱呼貌似是出現在套利里的,那裡稱之為價差)

第二、基差為正且數值越來越大,或從負值變為正值,或為負值且絕對值越來越小,這三種情況為基差變強;基差為正且數值越來越小,或從正值變為負值,或負值且絕對值越來越大,這三種情況為基差變弱。

第三、基差的變化又可總結為一下幾種情況:正向市場和反向市場上基差走強,正向市場和反向市場上基差走弱,從正向市場變為反向市場的走強,從反向市場變為正向市場的走弱。通過以上三點再看,就會明白了,基差擴大(走強)不是絕對值變大。

(8)期貨基差擴展閱讀:

基差的計算方法是用現貨價格減去期貨價格。現貨價格低於期貨價格,基差為負值,現貨價格高於期貨價格,基差為正值。基差的負值越小,表示基差越強勁,反之則越弱;同樣,基差正值越小時,表示越弱,反之則越強。

期差包含兩個成分,即分隔市場間的「時與空」兩個因素,基差包含兩個市場間的交運成本及持有成本。

從美國農產品期貨市場的情況來舉列說明,如果你在堪薩斯市的玉米的生產地,由於在當地交易玉米不考慮運輸成本的因素,因此,其現貨價格將比芝加哥的玉米現貨價格低,差別就在運輸費。

I. 什麼是期貨基差交易:

首先,你得知道基差是什麼。基差就是現貨價格-期貨價格的值。
其次,要知道基差交易適用於什麼。一般情況下是適用與套期保值與套利交易。
最後,基差值成何種變化的時候,套期保值或套利交易的實現程度是什麼。賣出套期保值與套利,基差走強則盈利。買入套期保值與套利,基差走弱則盈利。基差不變,完全套期保值。
還有不懂得可以hi我。